« #1 Pick pour 2026 », déclare un analyste en vue à propos de l'action Amazon (AMZN)

Amazon AMZN -0,53 % ▼ reste une valeur privilégiée pour Evercore ISI, la société réaffirmant sa vision optimiste après une analyse approfondie de la croissance et des marges de la division cloud de l’entreprise, Amazon Web Services (AWS). Le principal analyste Mark Mahaney maintenait une recommandation d’Achat avec un objectif de prix de 285 $, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 37 % par rapport aux niveaux actuels. Il a qualifié Amazon de « meilleure idée de grande capitalisation pour 2026 ».

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La croissance et les marges d’AWS soutiennent cette vision

Evercore a revu ses estimations à la hausse après une analyse détaillée d’AWS. La société prévoit désormais que le chiffre d’affaires d’AWS atteindra 163 milliards de dollars en 2026, en hausse de 27 % par rapport à l’année précédente, et 214 milliards de dollars en 2027, avec une croissance de 31 %. Elle prévoit également que la marge opérationnelle d’AWS sera de 34 % en 2026 et de 32 % en 2027.

Par ailleurs, Evercore a augmenté ses estimations globales pour Amazon. Les prévisions de revenus et de bénéfice d’exploitation ont été relevées de 2 à 3 %, dépassant désormais d’environ 4 à 5 % les attentes du marché.

Pourquoi Evercore considère Amazon comme une valeur à privilégier

Mahaney voit plusieurs raisons à cette opinion positive.

Il souligne la valorisation actuelle d’Amazon, notant que l’action se négocie près d’un plus bas sur trois ans en termes de ratio P/E, ce qu’il trouve attractif. Il anticipe également un possible changement cette année, avec une croissance plus rapide des revenus et une expansion des marges.

De plus, Evercore voit un potentiel de hausse grâce à de nouvelles initiatives telles que Project Leo et Perishable Checkout, qui pourraient commencer à contribuer de manière plus significative en 2026.

Les investissements en capital restent un point clé de vigilance

Les dépenses restent la principale préoccupation. Evercore prévoit que les investissements en capital d’Amazon atteindront environ 250 milliards de dollars d’ici 2027, ce qui pourrait peser sur la trésorerie disponible à court terme.

La société estime une perte d’environ 10 milliards de dollars en flux de trésorerie disponible en 2026 et 2027. Elle a également noté que l’intensité des investissements en capital pourrait atteindre un pic en 2026, bien qu’il existe une possibilité qu’elle se prolonge jusqu’en 2027.

Cependant, Evercore pense que la majorité de ce risque est déjà intégrée dans le cours de l’action et affirme que le rapport risque/rendement reste favorable.

Amazon : achat, vente ou conservation ?

Selon Wall Street, les analystes donnent une note consensuelle d’Achat Fort sur l’action AMZN, basée sur 40 recommandations d’Achat et trois de Conservation au cours des trois derniers mois, comme indiqué dans le graphique ci-dessous. De plus, l’objectif de prix moyen de 280,00 $ par action implique un potentiel de hausse de 34,13 %.