Je viens de capter quelque chose d'intéressant que Jensen Huang a dit sur l'avenir de l'IA, et honnêtement, cela recontextualise beaucoup de l'histoire de la croissance de Nvidia à l'avenir.

Voici le truc : Nvidia possède actuellement essentiellement le marché des puces IA. Leurs GPU sont la colonne vertébrale de tout, de la formation de modèles à l'inférence, et ils ont construit tout un écosystème autour avec des outils de réseau, des logiciels, toute la pile. C'est pourquoi leurs bénéfices ont été absolument incroyables. Le dernier trimestre a montré un chiffre d'affaires atteignant des niveaux record, et ils prévoient $78B au prochain trimestre — soit une hausse de 77 % d'une année sur l'autre. C'est assez fou.

Mais la question que tout le monde se pose est : quel est le prochain chapitre ? Nvidia a-t-il déjà saisi la principale opportunité lors de la phase d'entraînement ? C'est là que les commentaires récents de Jensen Huang deviennent vraiment intéressants.

Il a mentionné avoir remarqué un point d'inflexion dans l'IA il y a environ six mois, bien que cela ne soit devenu évident pour la plupart des gens que récemment. Et il s'agit de l'IA agentique — ces systèmes d'IA qui résolvent réellement de vrais problèmes, pas seulement en étant entraînés. « Les agents sont super intelligents », a dit Huang. « Ils résolvent de vrais problèmes. »

C'est une grosse affaire parce que cela signifie que nous dépassons simplement la phase d'entraînement des modèles. L'IA est maintenant activement déployée pour traiter des cas d'utilisation réels, et cela va stimuler la demande pour plus de puissance GPU à mesure que ces systèmes traitent et résolvent des problèmes. Mais Jensen Huang ne s'est pas arrêté là — il a aussi parlé de la prochaine frontière : l'IA physique, qui consiste à intégrer ces agents IA dans la robotique et les systèmes physiques. Il l'a qualifiée de « opportunité géante ».

Ce que cela me dit, c'est que ceux qui dénigrent Nvidia parce qu'ils pensent que la phase d'entraînement est terminée manquent probablement la vue d'ensemble. Il y a potentiellement beaucoup plus de croissance à venir alors que l'IA s'étend dans ces nouveaux domaines. Bien sûr, l'action pourrait faire face à des vents contraires dus aux conditions générales du marché, mais si vous pariez sur l'histoire de la croissance de l'IA — et jusqu'à présent, les signaux de l'industrie semblent assez positifs — la position de Nvidia en tant que fournisseur d'infrastructure en fait un investissement solide à long terme dans cette révolution de l'IA.