La guerre en Iran enflamme les prix du pétrole ! Les responsables de la Réserve fédérale tonnent à nouveau : ne sous-estimez pas le risque d'inflation

Pourquoi AI · Schmidt a-t-il rejoint le camp hawkish de la Fed pour avertir de l’inflation ?

Caixin, 1er avril (édition de Bian Chun) Selon les informations locales du mardi, le président de la Réserve fédérale de Kansas City, Jeff Schmidt, a déclaré que l’on ne devrait pas supposer que la hausse des prix de l’énergie n’aura un impact sur l’inflation que de façon temporaire ; la Fed doit être prête à agir, afin que les conséquences de la guerre en Iran ne fassent pas perdurer l’inflation au-delà de l’objectif fixé par la banque centrale.

Lors d’un discours, Schmidt a indiqué que les fondamentaux de l’économie américaine restent solides, et qu’avant le déclenchement de la guerre en Iran fin février, l’inflation était déjà proche de 3 %, bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed. Il a déclaré que la Fed devrait être prête à répondre de manière proactive à une inflation élevée, afin d’éviter que le taux d’inflation ne reste durablement autour de 3 %.

À ce jour, les enquêtes concernées et les paris des marchés financiers montrent que les consommateurs et les investisseurs ne s’inquiètent pas du fait que la forte inflation devienne un problème de long terme. Mais Schmidt a déclaré que la Fed ne doit pas baisser la garde.

Schmidt a également souligné que les anticipations d’inflation restent stables, ce qui s’explique par la crédibilité de la Fed, ainsi que par le fait que le marché croit que la politique monétaire peut contrôler l’inflation. À présent, la tâche de la Fed est de prendre les mesures de politique correspondantes afin de confirmer ces anticipations.

En émettant ce signal de politique anti-inflation, Schmidt rejoint le camp d’une minorité de responsables hawkish : certains hauts responsables de la Fed ont déjà laissé entendre que, si l’inflation reste obstinément élevée ou s’accentue davantage, la Fed pourrait avoir besoin de relever ses taux.

Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Goolsby, a déclaré la semaine dernière que si le problème de l’inflation persistait, il pourrait être nécessaire d’augmenter les taux d’intérêt à l’avenir.

À ce stade, la majorité des responsables de la Fed penchent pour maintenir les taux inchangés et attendre d’observer l’impact réel de la guerre au Moyen-Orient sur l’économie. Certains décideurs estiment que, bien que le choc sur le prix du pétrole fasse augmenter le risque d’inflation, il a aussi pour effet de comprimer les dépenses des consommateurs et des entreprises, ce qui freine l’économie plutôt que de la stimuler.

Schmidt reconnaît que la hausse des prix du pétrole pourrait nuire à la croissance économique, mais il a déclaré que le risque d’inflation lié à la guerre est le point qui le préoccupe le plus. Il a indiqué que l’impact négatif de la hausse des prix du pétrole sur l’économie pourrait être moins important qu’auparavant, car les États-Unis ont aujourd’hui une production énergétique plus élevée et une utilisation plus efficace.

Schmidt estime que la dynamique économique peut contribuer à le protéger contre l’impact d’une récession. « Il ne faut pas sous-estimer la résilience de l’économie américaine », a-t-il déclaré.

Au début de cette année, Wall Street pariait sur le fait que la Fed poursuivrait le cycle de baisse des taux lancé en 2024, mais la guerre en Iran a renversé cette anticipation. À l’heure actuelle, les contrats à terme sur les taux indiquent que les traders anticipent généralement que la Fed maintiendra ses taux inchangés d’ici la fin de l’année, toutefois, ces dernières semaines, les marchés concernés ont connu de fortes fluctuations.

Depuis le début de l’année, la Fed maintient ses taux dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 %. Lundi, le président de la Fed, Powell, a déclaré qu’au regard de l’incertitude concernant la mesure dans laquelle la guerre affectera l’économie, il n’était pas pressé d’ajuster sa politique.

（Caixin, Bian Chun）