Voici quelque chose que j'ai trouvé assez intéressant concernant les dernières actions de Warren Buffett. Tout le monde sait qu'il n'est pas du genre à courir après les tendances, n'est-ce pas ? L'homme a transformé Berkshire Hathaway en une machine d'un billion de dollars en restant fidèle aux fondamentaux pendant plus de 60 ans. Mais quand on regarde son portefeuille boursier de $317 milliards, on découvre qu'environ 23 % est en réalité investi dans des activités liées à l'IA. Ce n'est pas une coïncidence.

Laissez-moi décomposer trois positions qui ont attiré mon attention. D'abord, Amazon à 0,7 % du portefeuille. La plupart des gens pensent qu'Amazon n'est qu'une plateforme de commerce électronique, mais AWS est là où se joue la véritable infrastructure de l'IA. Ils ont un carnet de commandes de $200 milliards et dépensent $125 milliards cette année seulement pour développer des centres de données. Ce qui est fou, c'est qu'ils n'achètent plus seulement des puces Nvidia — ils ont conçu leur propre appelée Trainium2, qui réduit les coûts de 40 % pour la formation de modèles d'IA. Anthropic utilise déjà 500 000 de ces puces. L'action a doublé depuis que Berkshire a investi en 2019, et il y a probablement encore du potentiel.

Ensuite, il y a Alphabet. La recherche Google semblait vulnérable lorsque ChatGPT a commencé à gagner du terrain, mais ils ont réagi rapidement avec AI Overviews et des fonctionnalités intégrées d'IA. Les revenus de la recherche ont même accéléré pendant deux trimestres consécutifs. Google Cloud construit aussi une infrastructure IA sérieuse avec un carnet de commandes de $155 milliards. Leurs puces TPU personnalisées deviennent une vraie concurrence à Nvidia. L’action Alphabet a augmenté de 62 % cette année, et Berkshire a récemment renforcé sa position au troisième trimestre 2025. Ce timing semble judicieux.

Enfin, Apple est le poids lourd ici, représentant 20,6 % du portefeuille de Berkshire. Avec 2,35 milliards d’appareils actifs dans le monde, Apple Intelligence représente une opportunité énorme. Chaque iPhone, iPad et Mac utilise des puces conçues par Apple, optimisées pour l’IA. La dernière gamme d’iPhone 17 semble même stimuler un cycle de mise à niveau plus fort que prévu. Même après que Berkshire ait réduit de 70 % sa participation dans Apple pour réaliser des gains, la position restante continue de générer des retours importants.

Ce qui me frappe, c’est que ce ne sont pas des actions d’IA tape-à-l’œil — ce sont des entreprises historiques qui utilisent l’IA pour débloquer une nouvelle valeur. Si vous cherchez les meilleures actions d’IA à acheter, peut-être que la leçon ici est de cibler des entreprises qui ont déjà une base d’utilisateurs massive et des réseaux de distribution solides. C’est là que l’avantage réel de l’IA s’accumule avec le temps. La stratégie de Buffett n’a pas changé, mais le cadre d’opportunités a clairement évolué.