Je fais récemment défiler des données de marché et honnêtement, les signaux sont assez mitigés en ce moment. Beaucoup de gens se sentent incertains quant à la direction que prennent les choses.

Laissez-moi vous expliquer ce qui met les investisseurs sur la sellette. Le ratio CAPE de Shiller du S&P 500 tourne autour de 40 — pratiquement proche de son sommet historique. Pour donner un contexte, il a atteint 44 en 1999, juste avant l’éclatement de la bulle Internet. Sa plage normale est d’environ 17, donc oui, on est assez tendus ici. C’est l’un de ces indicateurs qui, historiquement, a été plutôt bon pour repérer les problèmes à venir.

Ensuite, il y a l’indicateur Buffett, qui est une autre façon d’évaluer si les marchés sont surchauffés. Il compare la valeur totale des actions américaines au PIB. Actuellement, il tourne autour de 219 %. Buffett lui-même a dit que lorsque ce ratio approche de 200 %, on joue avec le feu. Donc, ce n’est pas génial non plus.

Mais voici le truc — et c’est là que ça devient intéressant — aucun indicateur unique n’est parfait. Les marchés pourraient encore avoir plusieurs mois de gains avant qu’un recul ne se produise. Si vous vendez paniqué maintenant, vous risquez en fait de manquer de l’argent réel.

Historiquement, les données racontent en fait une histoire plutôt encourageante si vous prenez du recul. Même lorsque des marchés baissiers surviennent, ils ne durent pas très longtemps — en moyenne, environ 9 mois depuis 1929. Les marchés haussiers, eux ? Ils ont tendance à durer environ 3 ans. La vraie création de richesse se produit quand vous trouvez des entreprises solides et que vous les conservez. Le bruit à court terme est brutal, mais c’est du bruit.

La leçon clé ? Ne cherchez pas à chronométrer parfaitement le marché. Constituez un portefeuille solide avec des actions de qualité et laissez le temps faire son travail. Oui, il y aura probablement de la volatilité, mais l’histoire montre que c’est juste une partie du processus. Les investisseurs qui gagnent à long terme sont ceux qui restent investis malgré les périodes difficiles.