Je viens de plonger dans des configurations techniques intéressantes, et il y a ce schéma qui revient constamment sur différentes actions en ce moment. On l’appelle un motif de drapeau baissier, et honnêtement, c’est l’un de mes trucs préférés à observer quand des opportunités de vente à découvert se présentent.

Voici ce qu’il faut savoir sur les drapeaux baissiers : ils sont assez simples une fois qu’on les repère. Vous avez une action en tendance baissière, puis soudainement elle rebondit un peu, mais ce rebond paraît faible. Genre, il n’y a pas de conviction réelle derrière. Ensuite, elle repart à la baisse. C’est ça, votre drapeau baissier. La tendance baissière est la hampe, le rebond faible est le drapeau lui-même.

Ce qui rend ce motif efficace, c’est en fait une psychologie simple. Lorsqu’une action est déjà en baisse et qu’elle essaie de rebondir mais échoue, cela vous indique que les vendeurs contrôlent toujours la situation. Ce rebond faible n’est pas un signe d’acheteurs forts—c’est juste une pause temporaire avant que la vente ne reprenne. La tendance veut continuer, et les motifs de drapeau baissier ont tendance à respecter cela.

J’ai remarqué quelques éléments qui rendent une configuration de drapeau baissier encore plus fiable. D’abord, il faut se concentrer sur la faiblesse relative. Ne chasez pas les actions fortes montrant ce motif. Cherchez plutôt les retardataires, celles qui sous-performent le marché global. Cela augmente considérablement vos chances.

Ensuite, surveillez où ces actions rencontrent de la résistance. Des moyennes mobiles clés comme la 50 jours ou la 200 jours ont tendance à faire office de plafond. Si vous envisagez une vente à découvert, c’est là que vous devriez envisager votre entrée ou au moins votre gestion du risque.

Troisièmement, faites attention à la réaction des actions face aux nouvelles. J’ai remarqué que certains de ces motifs de drapeau baissier peuvent en fait descendre même avec des bonnes nouvelles ou refuser de remonter. C’est un signal d’alarme—littéralement, cela vous indique que les acheteurs ne sont pas intéressés, même quand ils devraient l’être.

En regardant le marché actuel, il y a quelques exemples solides à suivre. Chesapeake Energy a connu un moment où les actions du secteur de l’énergie ont fortement rebondi après qu’OPEC ait réduit la production, mais CHK a à peine bougé. Pendant ce temps, les ETF sur le pétrole et des concurrents comme Exxon ont gagné près de 6 %. Ce décalage est typique d’un comportement de drapeau baissier. L’action était en baisse, a rebondi faiblement sur un volume faible, et semble maintenant vulnérable en dessous de la zone $75 .

Block est un autre exemple. Après avoir été touchée par un rapport de vendeurs à découvert, l’action a tenté de se redresser mais ce rebond paraissait anémique. Elle reste dans cette zone de rebond faible, et si elle casse en dessous des plus bas récents autour de 65,81 $, cela pourrait indiquer une nouvelle défaillance potentielle du motif de drapeau baissier.

Les petites capitalisations ont été massacrées par rapport au Nasdaq. Le Russell 2000 est pratiquement stable cette année, alors que le Nasdaq a gagné 20 %. C’est une faiblesse relative extrême. Les banques régionales, notamment, ont été fortement impactées par la hausse des taux, et si ce secteur continue de se dégrader, les petites capitalisations pourraient chuter davantage. L’IWM pourrait se préparer à une belle cassure de drapeau baissier si elle passe en dessous de 172 $.

La beauté de trader ces motifs, c’est que cela vous oblige à garder les choses simples. Vous ne cherchez pas à attraper des couteaux qui tombent au hasard—vous attendez des configurations techniques précises où le motif s’est déjà formé, et vous ne faites que confirmer. C’est ainsi que vous gérez correctement le risque dans une opération à tendance baissière.

En ce moment, avec des actions très fortes qui le sont vraiment, et d’autres très faibles, c’est exactement le genre d’environnement où vous pouvez réussir si vous savez quoi repérer. Les motifs de drapeau baissier apparaissent partout, et cela vaut la peine d’y prêter attention.