Donc, le Nikkei a atteint 59 000 à la fin février et honnêtement, il est difficile de l’ignorer. Le marché boursier japonais a connu une croissance spectaculaire, et il y a une véritable histoire derrière cela qui vaut la peine d’être suivie si vous envisagez de diversifier en Asie. La dynamique est réelle, et beaucoup de gens se demandent maintenant comment obtenir une exposition à cela sans choisir des actions individuelles. C’est là que les ETF japonais entrent en jeu, et ils semblent assez attractifs en ce moment.

Laissez-moi expliquer ce qui se passe réellement ici. Vous avez cette chose que les traders appellent le commerce Takaichi – en gros, la Première ministre japonaise Sanae Takaichi a fait passer des nominations au conseil de la BOJ qui indiquent qu’ils restent accommodants en matière de politique monétaire. Les nouveaux membres du conseil, Ayano Sato et Toichiro Asada, sont tous deux connus comme des défenseurs de la croissance, ce qui signifie que des taux plus bas et un yen plus faible restent probables. Combiné à un stimulus fiscal et à une réduction d’impôts visant à stimuler la demande intérieure, vous avez des vents favorables domestiques. Ensuite, en superposant cela à un rallye mondial dans la technologie, alimenté par de solides résultats de NVIDIA, et soudainement, les fournisseurs technologiques de Tokyo et les grands noms comme SoftBank bougent fortement. C’est la combinaison parfaite.

J.P. Morgan et Morgan Stanley sont tous deux assez optimistes quant à la poursuite de cette tendance. Ils soulignent que les réformes des entreprises et l’amélioration du ROE continueront probablement à faire monter la tendance tout au long de l’année. La complexité ici est que beaucoup de ces gains sont liés à des changements politiques spécifiques et à des restructurations au niveau des entreprises, ce qui explique pourquoi les ETF japonais à large spectre ont plus de sens que de tenter de choisir des noms individuels.

Si vous cherchez à profiter de cela, il existe quelques options solides. L’ETF iShares MSCI Japan (EWJ) se situe autour de $20 milliard en actifs et détient 181 grandes et moyennes capitalisations, avec un volume de négociation correct. Il avait augmenté d’environ 14,5 % depuis le début de l’année lorsque l’article a été publié. L’ETF JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP) est un autre, d’environ $16 milliard, avec 180 actions principalement issues des bourses de Tokyo et Nagoya, montrant également des gains similaires. L’ETF FTSE Japan de Franklin (FLJP) est plus petit, avec 3,17 milliards de dollars, mais offre une exposition plus large avec 487 titres et ne facture que 9 points de base. Ensuite, il y a le Fonds Opportunities Japan de WisdomTree (OPPJ), qui est plus spécialisé avec 225,7 millions de dollars, mais a été le meilleur performeur, en hausse de plus de 24 % d’une année sur l’autre.

L’intérêt d’opter pour des ETF japonais plutôt que pour des choix individuels est assez simple : vous obtenez une diversification instantanée dans la finance, l’industrie et la technologie sans tout miser sur l’exécution d’une seule entreprise. Étant donné que cette hausse est largement liée à la politique macroéconomique et aux tendances sectorielles, cette diversification semble en fait prudente en ce moment. Si vous n’avez pas regardé les actions japonaises depuis un certain temps, cette dynamique pourrait valoir la peine d’être explorée.