Donc, le cobalt est devenu beaucoup plus intéressant récemment si vous cherchez à investir dans le cobalt dans le cadre d'une stratégie plus large sur les matières premières. La plupart des gens le considèrent encore comme cette substance de pigment bleu d'il y a des siècles, mais la véritable histoire se trouve dans les batteries et les véhicules électriques.

Voici ce qui se passe réellement avec l'approvisionnement en cobalt en ce moment. La RDC domine absolument la production - elle extrayait 170 000 tonnes métriques en 2023, ce qui est insensé comparé aux 17 000 tonnes d'Indonésie. La Russie et l'Australie sont loin derrière, avec respectivement 8 800 et 4 600 tonnes métriques. Le fait est que la RDC possède littéralement près de la moitié des réserves mondiales de cobalt, donc elle n'ira nulle part.

Mais il y a un hic. Les préoccupations concernant les droits de l'homme dans l'exploitation du cobalt en RDC ont augmenté, et certains groupes poussent fortement pour des exigences d'approvisionnement plus strictes. Beaucoup d'opérations là-bas sont douteuses, ce qui crée une pression sur la chaîne d'approvisionnement. Combiné au fait que le cobalt a connu un excédent d'offre début 2024 - la production a augmenté mais la demande pour les véhicules électriques a en fait diminué cette année-là - les prix ont été mis sous pression.

Cela dit, la plupart des analystes pensent que la demande de cobalt rebondira fortement une fois que le marché des véhicules électriques se sera stabilisé. Les batteries lithium-ion en sont le véritable moteur. Certains analystes notaient déjà que la baisse des prix du cobalt pourrait pousser les fabricants à revenir à des chimies de batteries à cobalt plus élevé pour des raisons de coût.

Si vous souhaitez investir directement dans le cobalt, il y a essentiellement deux options. La première est les contrats à terme sur le cobalt à la London Metal Exchange - cotés en USD par tonne métrique avec des contrats s'étendant sur 15 mois. C'est plutôt pour les traders sophistiqués. La deuxième option consiste à investir dans des entreprises axées sur le cobalt, en particulier les mineurs de cuivre et de nickel qui ont des opérations de cobalt. Le vrai potentiel de croissance se trouve dans les entreprises qui ciblent les produits en aval comme le sulfate de cobalt, qui alimentent directement les chaînes d'approvisionnement des batteries, plutôt que de simplement vendre du concentré brut.

À surveiller si vous pensez que le cycle des véhicules électriques est sur le point de s'accélérer à nouveau.