J'ai récemment observé le marché et il se passe quelque chose d'intéressant avec certaines actions de sociétés technologiques en difficulté qui ont en réalité de solides fondamentaux pour les soutenir. Le Dow a récemment atteint 50 000 points, tandis que le S&P 500 a été plutôt moyen, mais la véritable activité se trouve dans le secteur technologique où une grande partie de la vente massive crée des opportunités si vous savez où regarder.

Laissez-moi vous présenter trois sociétés qui ont attiré mon attention : Ciena, Sandisk et ServiceNow. Les trois opèrent dans des domaines où l'infrastructure IA crée une demande réelle et tangible, pas seulement du battage médiatique.

Commençons par Ciena. Cette entreprise gère essentiellement l'épine dorsale du réseau par laquelle tout se connecte — streaming, commerce électronique, services cloud, vous nommez. Mais voici ce qui stimule réellement la croissance en ce moment : les centres de données. Les entreprises construisent de nouvelles infrastructures spécifiquement pour l'IA, et elles ont besoin des composants réseau de Ciena pour faire fonctionner tout cela. Leur activité dans les centres de données croît déjà plus vite que tout le reste, et la direction prévoit qu'elle doublera en 2025. Le marché adressable représentait 600 milliards l'année dernière, et ils parlent d'atteindre un billion d'ici 2028. L'action a bondi de 176 % l'année dernière, ce qui montre à quel point le marché reconnaît cette opportunité dans l'infrastructure IA. C'est rentable, c'est en forte croissance, et le potentiel à long terme semble énorme.

Ensuite, il y a Sandisk. Celle-ci a été absolument explosive — +1 440 % depuis qu'elle a été séparée de Western Digital il y a un an. Elle se spécialise dans la mémoire NAND flash, qui est exactement ce dont les centres de données IA ont besoin car elle stocke les données efficacement à grande échelle. Ce qui est fou, c'est que la demande dépasse actuellement l'offre. Lors de leur deuxième trimestre fiscal se terminant début janvier, ils ont affiché une croissance de 31 % du chiffre d'affaires séquentiel et de 61 % par rapport à l'année précédente. Leur chiffre d'affaires dans les centres de données a spécifiquement augmenté de 64 % en un trimestre. Ils réussissent aussi très bien du côté des consommateurs, où les gens passent à des produits haut de gamme. La rentabilité est là aussi — un bénéfice par action ajusté de 6,20 $ au deuxième trimestre contre 1,23 $ l'année précédente. Et voici le point clé : l’action se négocie à seulement 15 fois ses ventes trailing, ce qui est assez raisonnable compte tenu de la trajectoire de croissance. Ils lancent constamment de nouveaux produits pour suivre la demande, donc ils ne se reposent pas sur leurs lauriers.

ServiceNow est la troisième société à surveiller. Elle a subi une forte baisse — -50 % au cours de l’année dernière, car le marché a essentiellement abandonné en masse les actions SaaS. Mais c’est là que ça devient intéressant. La société est en réalité un leader dans le logiciel de gestion des flux de travail. Ils se décrivent comme la « tour de contrôle » pour les organisations, et ils comptent 8 800 clients dépendant de leur plateforme. Le marché a été effrayé en pensant que l’IA allait les remplacer, mais la direction collabore en fait avec des entreprises d’IA comme Anthropic pour intégrer l’IA dans leurs services, ce qui les rend plus précieux, pas moins. Après la vente, l’action se négocie à un PER de 29, ce qui lui laisse de la place pour une revalorisation à la hausse lorsque les gens réaliseront que la société n’est pas en train de disparaître. Elle croît, elle est rentable, et elle est probablement trop vendue à ce prix.

Ce qui relie ces trois sociétés, c’est qu’elles sont toutes positionnées dans la couche infrastructure IA et productivité. Il ne s’agit pas seulement d’un cycle de battage — il y a de véritables investissements en capital déployés par les entreprises et les opérateurs de centres de données en ce moment. Les sociétés modernisent leurs stacks technologiques pour inclure des capacités IA, et cela génère des affaires pour ces trois entreprises.

Le secteur technologique plus large a été volatile, mais si vous cherchez des actions de sociétés technologiques à forte croissance avec une croissance réelle du chiffre d’affaires et de la rentabilité, ces trois-là ont des fondamentaux solides sous la volatilité. L’accélération des centres de données de Ciena, les vents favorables à la demande de mémoire de Sandisk, et la stratégie de partenariat de ServiceNow sont tous de véritables catalyseurs, pas de la spéculation.

Évidemment, faites vos propres recherches et considérez votre tolérance au risque, mais ces sociétés valent la peine d’être étudiées si vous pensez à l’avenir de la technologie d’entreprise en 2026.