Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant qui se passe avec les actions bancaires à l'approche de la fin du deuxième trimestre 2026 – il s'avère que la performance du secteur bancaire l'année dernière a été absolument exceptionnelle, atteignant des niveaux de profit que nous n'avons pas vus depuis plus d'une décennie. Ce genre de momentum a tendance à perdurer, et cela me fait réfléchir plus sérieusement à la façon de jouer ce secteur.

Voici donc ce qui a conduit à cette hausse : les banques ont géré très bien leurs coûts de dépôt malgré toutes ces baisses de taux de la Fed, ce qui a maintenu leurs marges d'intérêt net solides. La qualité du crédit est restée étonnamment saine – les défauts de paiement sur les prêts sont restés faibles, ce qui a aidé le résultat net. De plus, il y a eu cette vague d'activités de fusions et acquisitions et de volatilité sur les marchés, ce qui a boosté les revenus non liés aux intérêts dans l'ensemble. C'est le genre de tempête parfaite qui ne se produit pas chaque année.

Maintenant, beaucoup de gens me demandent si le secteur bancaire reste une opportunité pour 2026. Honnêtement, je pense que oui, mais avec une nuance. Les gains faciles liés aux vents favorables réglementaires et à la relocalisation sont déjà intégrés dans les prix. Ce que nous regardons maintenant, c'est quelque chose de plus durable – des améliorations de la productivité grâce à l'IA, des conditions de crédit plus stables, des positions de capital plus solides. Le rythme de croissance pourrait ralentir par rapport au pic de l'année dernière, mais des marges saines devraient perdurer.

Voici le point important : si vous cherchez à obtenir une exposition sans parier tout sur la qualité de crédit ou le risque de gestion d'une seule banque, les ETF bancaires commencent à devenir très attractifs. Vous profitez du potentiel de marge de toute l'industrie sans la volatilité d'une seule action.

J'ai suivi de près quelques-uns de ces fonds. Le First Trust NASDAQ Bank ETF (FTXO) détient 49 sociétés bancaires et a connu une hausse de 21,6 % l'année dernière – ses principales positions sont Citigroup, Wells Fargo et Bank of America. Le State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) est plus large avec 102 holdings répartis dans différents segments bancaires, avec des frais de 35 points de base, et a atteint 15,4 % depuis le début de l'année dernière. Ensuite, il y a l'Invesco KBW Bank ETF (KBWB) – celui-ci est plus concentré avec 26 holdings, principalement dans la banque d'investissement, avec Goldman Sachs et Morgan Stanley. Celui-là a en fait connu la plus forte hausse, à 31,4 % l'année dernière.

La beauté des ETF bancaires pour la construction de portefeuille, c'est qu'ils vous permettent de capter le potentiel global de profit du secteur tout en répartissant le risque. Que ce soit les banques d'investissement géantes ou les acteurs régionaux, vous obtenez une exposition diversifiée à tout l'écosystème. Pour quiconque construit un portefeuille pour 2026, cela semble être une façon raisonnable de rester engagé dans ce qui s'annonce encore comme une année bancaire solide.