Récemment, j'ai passé pas mal de temps à étudier la logique de fonctionnement des robots MEV, et aujourd'hui je souhaite partager avec vous quelques découvertes intéressantes.

Tout d'abord, il faut comprendre ce qu'est le MEV. L'acronyme complet est Miner Extractable Value, en gros c'est la valeur que l'on peut obtenir en automatisant des interactions sur la blockchain. Une métaphore imagée : le MEV dans la DeFi agit comme le trading haute fréquence sur le marché boursier, utilisant tous deux l'écart d'information et la vitesse pour en tirer profit.

En parlant de la puissance des robots MEV, il faut mentionner un certain — jaredfromsubway.eth. Ce gars est considéré comme le plus réussi au monde dans l'exploitation de robots MEV. Selon les statistiques, son robot a effectué plus de 230 000 transactions, affectant plus de 100 000 victimes. Ce chiffre peut paraître un peu effrayant.

Mais comment exactement ces robots MEV « s’y prennent » pour faire des « coups » ? La méthode centrale s’appelle l’attaque en sandwich (Sandwiching). En termes simples, c’est la version sur la blockchain de la stratégie de trading haute fréquence qui se place devant et derrière une transaction. Le robot insère ses propres ordres avant et après la tienne, en tirant profit de cette position. Dans la communauté DeFi, cette méthode d’attaque est souvent critiquée, considérée comme un fléau.

Mais en réalité, c’est assez complexe. Du point de vue négatif, l’attaque en sandwich est une stratégie d’exploitation pure, ciblant principalement les investisseurs particuliers qui ne comprennent pas bien la dynamique sur la chaîne. Par exemple, un débutant qui veut acheter une nouvelle cryptomonnaie en mettant un slippage à 99 % devient facilement la proie d’un robot MEV.

Mais d’un autre point de vue, certains diront que cela aide en fait à équilibrer le marché. Les opérateurs de robots assurent que le prix reflète la volonté maximale de paiement des consommateurs, tout en extrayant eux-mêmes de la valeur. D’un point de vue d’efficacité économique, cela peut aussi se défendre.

Est-il possible d’éviter ces attaques ? Franchement, ce n’est pas vraiment possible. Tant qu’il y a de l’argent à gagner, il y aura des robots MEV. C’est le même principe que le trading haute fréquence en bourse — tant que le profit existe, ces comportements existeront. La pratique du front-running en bourse est acceptée, donc il est difficile de totalement nier ce phénomène sur la blockchain.

Mais récemment, une contre-mesure intéressante est apparue : FlashBots. C’est aussi un robot, mais son rôle est de cacher les transactions aux robots MEV. On dirait qu’un « concours d’armement » s’est lancé entre les robots MEV et FlashBots.

En résumé, le MEV, c’est comme un couteau : il peut être utile ou nuisible. Comprendre son fonctionnement est important pour se protéger dans la DeFi. Si vous vous intéressez à ces dynamiques microscopiques sur la chaîne, il existe plusieurs projets et outils sur Gate qui méritent d’être étudiés.