#Gate广场五月交易分享 5 mai 2023, séance de trading de l’or : intensification de la lutte entre acheteurs et vendeurs, vigilance face aux risques de retournement

Prévision : L’or au comptant poursuit sa tendance baissière lors de la séance du 5 mai 2023, fluctuant autour de 992,13 yuans/gramme. Influencé par les attentes hawkish de la Réserve fédérale et la situation géopolitique, le marché voit ses divergences s’accroître, et la tendance à court terme fait face à un choix crucial de direction. Les investisseurs doivent rester prudents et faire preuve de flexibilité.
Les facteurs baissiers dominent La tournure de la politique de la Fed atténue les attentes : Le dernier discours du président de la Réserve fédérale de New York, Williams, a renforcé les anticipations d’un maintien prolongé des taux d’intérêt élevés, diminuant l’attractivité de l’or en tant qu’actif sans rendement. L’indice dollar rebondit au-dessus de 105, exerçant une pression directe sur le prix de l’or.
Sortie de capitaux institutionnels : La position nette longue sur les contrats à terme COMEX a atteint un niveau bas, indiquant que de grands investisseurs institutionnels réduisent leurs positions, ce qui est une force clé derrière la faiblesse récente du prix de l’or.
Hausse des prix du pétrole : La tension au Moyen-Orient a fait grimper les prix du pétrole international, le Brent revenant au-dessus de 114 dollars le baril. La flambée des prix du pétrole intensifie les inquiétudes concernant une reprise de l’inflation, renforçant la position de la Fed en faveur d’une politique de resserrement, ce qui est négatif pour l’or.
Facteurs de support potentiels
La demande d’achat d’or par les banques centrales demeure : Bien que le rythme d’achat à court terme puisse ralentir, la tendance à long terme des banques centrales à augmenter leurs réserves d’or n’a pas changé, ce qui offre un support au prix de l’or.
Incertitudes géopolitiques : Bien que des signes d’escalade dans les frictions entre les États-Unis et l’Iran soient visibles, les deux parties semblent se retenir, et la direction de la situation reste incertaine. Si le conflit s’étend de manière inattendue, l’aversion au risque pourrait rapidement s’intensifier, offrant une opportunité de rebond impulsif pour l’or. Le fragile cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, en place depuis début avril, est sur le point de se briser lundi. Des attaques en territoire émirati depuis la suspension temporaire du feu, ainsi que la déclaration américaine d’avoir coulé un navire iranien dans le détroit d’Hormuz, ont brusquement intensifié la situation dans le Golfe. Le « plan de liberté » américain a déclenché une confrontation entre les États-Unis et l’Iran, Trump avertissant que toute attaque iranienne contre une escorte dans le détroit entraînerait une riposte dévastatrice, tout en accusant l’Iran d’avoir attaqué un navire sud-coréen, appelant la Corée du Sud à rejoindre l’action américaine. De telles actions ne feront qu’accroître la flambée du pétrole brut, tandis que l’or reste sous pression, cherchant un support. Ce soir, plusieurs données économiques américaines seront publiées, notamment le PMI des services et les offres d’emploi, qui influenceront directement les attentes du marché concernant la politique de la Fed et pourraient provoquer une forte volatilité du prix de l’or.
Analyse technique : La stratégie récente sur l’or doit privilégier la vente à court terme, en restant vigilant face à un marché de « lavage » : près des niveaux de support clés, le marché pourrait connaître une chute rapide suivie d’un rebond, dans le but d’éliminer les positions faibles des acheteurs ou vendeurs. En opération, il faut impérativement placer des stops pour éviter des pertes importantes en cas de retournement. Sur 4 heures, sous la résistance de 4600, le support est à 4500, avec un prix actuel de 4516. En opération, privilégier la vente lors des rebonds, avec une absorption à la baisse. Surveiller de près le support à 4500 dollars/l’once (environ 988 yuans/gramme en Chine). Si des signaux de stabilisation claire apparaissent à ce niveau (longue ombre inférieure, marteau, etc.), il est possible d’ouvrir une position courte pour profiter d’un rebond à court terme, en plaçant des stops stricts, en entrant et sortant rapidement. La vente peut être envisagée à 4550. 4500 constitue actuellement un support important selon la moyenne mobile hebdomadaire.
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