Récemment, j'ai étudié la légende des traders japonais sur le marché boursier, et j'ai découvert une histoire assez intéressante. Dans le cercle de trading japonais, il y a deux maîtres de haut niveau, l'un est Takashi Kotegawa, surnommé le dieu du trading BNF, l'autre est CIS, connu comme le meilleur investisseur particulier. Ces deux personnes ne sont pas seulement amis de longue date, leurs parcours sont aussi assez similaires.

Ils ont tous deux commencé à s'intéresser au trading à l'université, accumulant petit à petit leur capital, passant de petites sommes à des milliards de yens, et se sont tous deux fait connaître lors de l'incident célèbre de commande erronée de J-COM. Ce jour-là, CIS a directement empoché 600 millions de yens, mais BNF a été encore plus impitoyable, en gagnant 2 milliards de yens en seulement 10 minutes, ce qui équivaut à environ 150 millions de RMB à l'époque. Cela représentait une performance légendaire dans le cercle conservateur du trading japonais.

La stratégie de trading de Takashi Kotegawa vaut particulièrement la peine d'être étudiée. Il s'est principalement basé sur l'investissement contrarien pour accumuler ses gains, à partir de la période de la bulle Internet entre 2000 et 2003. À cette époque, les marchés boursiers mondiaux s'effondraient, le marché japonais n'était pas épargné, et l'humeur des investisseurs était extrêmement pessimiste. Mais BNF a découvert une opportunité — il allait chercher des actions gravement sous-évaluées, et intervenait lors de la reprise après la forte chute, ce qui a permis à son compte de passer de petites sommes à 100 millions de yens.

Sa méthode spécifique consiste à observer le déviation de la moyenne mobile sur 25 jours. Par exemple, si une action a une moyenne mobile de 100 yens sur 25 jours, et que le prix actuel chute à 80 yens, le déviation est alors de -20%. Lorsqu'une déviation négative importante apparaît, cela signifie que le prix est sous-évalué, et Takashi Kotegawa achète à ce moment-là. Il ajuste ses seuils en fonction de différentes actions et secteurs pour éviter de trader aveuglément.

En 2003, le marché boursier japonais a commencé à se retourner à la hausse, et la stratégie de Kotegawa a également évolué. Ce changement a été crucial : ses actifs ont explosé de 100 millions à 8 milliards de yens. Passant d'une période de sous-performance à une stratégie de suivre la tendance, il a commencé à trader en suivant le mouvement du marché. Il a l'habitude de faire du trading à court terme sur deux jours, en détenant simultanément entre 20 et 50 actions, ce qui permet de diversifier efficacement le risque. Les actions achetées chaque jour sont conservées jusqu'au lendemain matin, puis prises pour profit ou vendues pour limiter les pertes, avant de passer rapidement à de nouvelles cibles.

Il est également très habile à exploiter l'effet de synergie sectorielle, notamment en recherchant des actions en stagnation. Par exemple, dans le secteur de l'acier, si l'une des quatre grandes entreprises commence à monter, il surveillera les trois autres qui n'ont pas encore augmenté, afin de profiter de la vague de hausse de tout le secteur.

Le principe de suivi de CIS est une autre approche complémentaire. Il pense que les actions en hausse continue ont de fortes chances de continuer à monter, et celles en baisse continue ont de fortes chances de continuer à baisser. La majorité des gens considèrent en fait que la fluctuation des actions est une probabilité de 50/50, mais le marché lui-même n'est pas aussi équilibré, il possède une forte continuité. Lorsqu'une action performe bien, elle attire plus de capitaux, ce qui la rend encore plus forte, et les faibles deviennent encore plus faibles.

Un piège dans lequel beaucoup tombent est de voir une action monter pendant un certain temps, puis d'avoir peur d'être piégé, en attendant une correction pour acheter. Mais dans un marché haussier fort, cette attente peut vous faire manquer toute la tendance. De plus, la pratique d'augmenter la position en cas de perte est à éviter : CIS pense que si l'on se trompe dans le jugement, il faut immédiatement couper ses pertes. Ajouter en perte ne fera qu'aggraver la situation.

Il insiste sur le fait qu'il ne faut pas trop se focaliser sur le taux de réussite, mais plutôt sur le rendement global du portefeuille. Le risque et la perte sont inévitables sur le marché, notre objectif n'est pas d'éviter l'échec, mais de couper rapidement les pertes, pour faire de petites pertes et de gros gains.

Enfin, un point très intéressant est de ne pas croire aveuglément aux règles de trading passées. Le marché est un système dynamique complexe, et lorsque ses règles sont largement diffusées, elles perdent leur efficacité. Les traders vraiment exceptionnels naissent souvent lors de krachs boursiers, de crises économiques ou de tournants du marché. Lorsque la majorité des gens paniquent, les opportunités cachées dans la volatilité sont plus nombreuses, et c'est dans ces moments que les personnes calmes et décisives se démarquent.