Depuis le lancement du fonds négocié en bourse (ETF) basé sur le Bitcoin (ETH), la liquidité du marché des paires ETH sur les plateformes de trading centralisées américaines a connu une baisse significative. Selon les données, la profondeur de marché moyenne à 5 % des paires ETH a diminué de 20 %, atteignant environ 14 millions de dollars. Cela signifie que la volatilité des prix au comptant a augmenté, et que le marché est plus sensible aux ordres importants. La situation sur les plateformes de trading centralisées offshore est similaire, avec une baisse de 19 % de la profondeur de marché à 5 %, pour atteindre environ 10 millions de dollars. Cela indique qu’au sein des marchés américains et offshore, la liquidité au comptant de l’ETH diminue progressivement, rendant les prix au comptant plus susceptibles de fluctuer de 5 % suite à de gros ordres d’achat ou de vente.

Les analystes de CCData, Jacob Joseph, ont indiqué que, bien que la liquidité des paires ETH sur les plateformes centralisées reste relativement élevée par rapport au début de l’année, celle-ci a diminué de près de 45 % depuis son pic en juin. Cela signifie que la profondeur et la capacité de support du marché se sont considérablement affaiblies par rapport à il y a quelques mois. Joseph pense que ce changement pourrait être lié à un contexte de marché global défavorable ainsi qu’à l’impact saisonnier de l’été. L’été est souvent une période de moindre activité de trading, avec une réduction du nombre de participants et une baisse du volume des transactions, ce qui entraîne une tendance à la baisse de la liquidité globale du marché.

Ce phénomène de réduction de la liquidité signifie que les gros ordres dans le marché ont un impact plus marqué sur les prix. Avec la baisse de la profondeur de marché, des ordres d’achat ou de vente légèrement plus importants peuvent provoquer des fluctuations rapides des prix, augmentant ainsi la volatilité du marché. Ce phénomène affecte non seulement la performance à court terme du marché, mais peut aussi avoir un impact plus important sur les stratégies de trading des investisseurs. Lorsqu’ils exécutent de gros ordres, les investisseurs doivent faire preuve d’une prudence accrue, car la liquidité existante pourrait ne pas suffire à soutenir des variations de prix stables. Cette situation met en évidence la vulnérabilité du marché en cas de faible liquidité, ainsi que le potentiel d’impact des transactions importantes sur le prix du marché.