Beaucoup de gens vantent l'entreprise de location de GPU CoreWeave

En tant qu'ancien mineur, je viens de verser de l'eau froide sur l'entreprise minière, je vais verser de l'eau froide sur la location de puissance de calcul
Avant, X a mentionné que le cycle de développement de l'époque du minage était différent :
Les machines de minage sont rois
L'électricité est reine
Le capital est roi
La puissance de calcul de l'IA fonctionne essentiellement aussi comme du minage, on mine des tokens, la formation de l'IA donne des miracles, c'est fondamentalement identique au minage de Bitcoin, la inférence de l'IA et le minage d'Ethereum sont similaires en termes de stockage et de calcul, utilisent même tous deux la même carte 5090, seule la suite logicielle diffère, mais le cycle global du minage d'IA ne sera pas aussi volatile que le halving du Bitcoin, cependant l'industrie aura ses cycles naturels et sa trajectoire de développement
L'époque où les machines de minage étaient rois correspond à l'évolution des trois générations : CPU-GPU-ASIC
Et l'activité de location de GPU, justement, précède l'ère ASIC et l'époque où l'électricité est reine
Une fois que les conditions suivantes sont réunies, l'activité de location est fortement impactée :
1. Surplus d'offre de GPU
2. Production en masse de machines ASIC
3. Équilibre ou surplus de l'offre électrique
4. Ralentissement de la croissance du paiement pour l'IA
Si deux de ces conditions se produisent simultanément, la dépréciation des GPU chute brutalement, et les prix de location s'effondrent également
Une machine avec 8 cartes 1660s, 240M
Une ASIC A11, 2G
Ce n'est pas seulement une supériorité en puissance de calcul, mais aussi en efficacité énergétique, le GPU est complètement écrasé, l'ASIC est une génération en avance sur le GPU
À l'avenir, il y aura une course à la puissance de calcul de l'IA, avec une diversité de chips ASIC, les grands fabricants auront leurs propres puces personnalisées, plus ciblées, plus efficaces, moins coûteuses, avec une plus grande puissance… Google TPU est déjà un exemple et une tendance
L'ère où les ASIC dominent le marché des machines de minage, c'est pour bientôt, probablement dès l'année prochaine, la tendance du GPU sera à une accélération de la dépréciation.
Et l'activité de location sera la plus confortable dans ces deux prochaines années, c'est aussi le sommet, si vous ne regardez que les résultats financiers, c'est très trompeur, en tant qu'investissement à long terme, cela risque d'être un piège, toutes les industries matures doivent revenir à une rentabilité raisonnable pour la vente d'eau
C'est aussi pourquoi le capital poursuit frénétiquement $CBRS avec une souscription de plus de 20 fois, jusqu'à cette année la plus grande IPO technologique, ceux qui connaissent le secteur sont prêts à payer une prime en early, mais à sortir à haut niveau $CRWV
En comparant au minage de Bitcoin, on peut clairement voir le rythme et le cycle de développement de l'industrie de l'IA, c'est une boussole d'investissement, pas une carte d'investissement, car la carte d'investissement peut vous faire tourner en rond dans l'industrie, tout en étant emporté par l'émotion
Si vous voyez le légendaire investisseur en IA Leopold Aschenbrenner accumuler des positions importantes dans $CRWV le dernier trimestre et que vous le suivez aveuglément, vous ne comprenez pas pourquoi il investit, ni quand il a vendu, et vous ignorez son style d'investissement, vous êtes forcément dans l'ignorance.
Donc, si vous voyez que le roi de la bourse a acheté des puts pour parier contre/hedger le secteur des puces, avec un portefeuille total de 13,7 milliards, en ouvrant 8,5 milliards de positions short pour couvrir, et que en avril et mai tout le monde se précipite sur les puces… peut-être qu'il a déjà tout vendu et a contre-attaqué avec des options de vente, en tant que petit investisseur, en abandonnant la réflexion indépendante et la sensibilité, quels avantages vous reste-t-il face aux institutions ?
Son style d'investissement est celui d'un gestionnaire qui connaît profondément la chaîne industrielle et maîtrise l'effet de levier financier
Il contrôle très bien le rythme d'investissement, en suivant les cycles des puces, du stockage, de l'électricité ; il est très sensible aux tendances et à l'émotion, utilisant simultanément options d'achat et de vente, avec une vitesse d'ouverture et de clôture plus rapide que beaucoup d'autres gestionnaires, tout cela basé sur une compréhension claire du développement de l'industrie, ce qui est aussi lié à la rapidité d'accès à l'information dans le bastion de l'IA, le plus avancé.
Si vous ne comprenez pas la direction du développement de l'industrie, et que vous suivez ses décalages dans la divulgation des positions pour construire votre portefeuille, alors vous êtes forcément celui qui achète à découvert et qui se fait piéger.
Déclaration d'intérêt : je ne possède pas CRWV.
Je suis ouvert aux opinions contraires, qu'en pensez-vous de l'activité de location de puissance de calcul ?