Hier soir, avant de dormir, j'ai jeté un œil à la liquidation sur la blockchain, ne sois pas toujours obsédé par « je n'utilise pas un effet de levier élevé, c'est stable », souvent le problème vient du retard de quelques minutes dans la feed de prix de l'oracle. Le prix que tu vois n'a pas encore bougé, mais le moteur de liquidation a peut-être déjà considéré que tu manquais de marge en se basant sur le prix mis à jour ; ou inversement, si la feed est en retard, d'autres ont déjà été liquidés, tu penses que le marché va bien, mais lors de la prochaine mise à jour, ça te met directement une grosse claque, même pas le temps de rajouter de la marge. En résumé, ce n'est pas que tu te trompes dans le calcul, c'est que toi et le système ne regardez pas la même « vraie » cotation en temps réel.

Récemment, avec la mise en gage, le partage de sécurité, la superposition de rendements, cette pratique critiquée comme un « poupée russe », je pense aussi que c'est un peu pareil : après plusieurs couches, le risque n'est pas linéaire, si une couche de feed ou de gestion des risques est lente, tout en dessous tremble. De toute façon, avant d'ouvrir une position, je regarde d'abord quel oracle cette plateforme utilise, quelle est la fréquence de mise à jour, je préfère gagner un peu moins plutôt que de me faire transpercer par une « aiguille de retard ». Les données ne mentent pas, c'est toi qui crois qu'elles sont en temps réel.