La tendance à la baisse continue de l'économie japonaise est évidente, en particulier au cours des six derniers mois. L'économie japonaise est entrée dans une phase de récession complète, avec une croissance négative de la production pendant plusieurs mois consécutifs et une baisse de 2,0% au premier trimestre de cette année par rapport au trimestre précédent. Plus important encore, malgré la baisse de l'économie, le Japon parvient à maintenir une forte inflation, qui est due non seulement à la baisse du taux de change du yen, mais également à d'autres facteurs tels que la hausse des prix des produits de base internationaux.

Avec la dépréciation importante du yen, le prix à l'importation des produits de base nécessaires à la production et à la vie quotidienne connaîtra certainement une hausse. Cette hausse de prix n'a pas été utilisée pour payer les salaires réels des Japonais ni pour générer des bénéfices réels pour les entreprises japonaises, mais elle a été absorbée par le taux de change.
Ce type d'inflation n'est pas celle que le Japon recherchait précédemment, causée par l'expansion de la production. En raison de cette inflation, l'argent supplémentaire dépensé par les Japonais n'est pas utilisé pour la production économique, ce qui n'aide en rien à la reprise économique. Au contraire, cela augmente les coûts de production et freine la demande intérieure. Pour la vie quotidienne des citoyens, cela ne présente que des inconvénients, surtout avec une nette augmentation des prix des denrées alimentaires. Récemment, les Japonais n'achètent plus de chou entier, ils achètent juste ce qu'il leur faut, une moitié ou un quart à la fois, car le chou est devenu trop cher, l'achat d'un chou entier fait vraiment mal au porte-monnaie. Au cours du premier trimestre, pour un ménage japonais moyennement composé de deux personnes, les dépenses mensuelles s'élèvent à 290 000 yens et 14 000 yuans. En ce qui concerne les revenus, en mars, après ajustement de l'inflation, le revenu réel des Japonais a diminué de 2,5 %, pour le 14e mois consécutif de baisse.
C'est précisément pour cette raison que les dépenses réelles des ménages japonais ont diminué de 3,2% en glissement annuel en 2023, ce qui signifie simplement que l'argent réellement perçu ne parvient pas à suivre la hausse des prix. Cette tendance de développement a même favorisé le développement de l'industrie des services spéciaux au Japon.
Le plus gros problème du Japon en ce moment est qu'il fait face à un manque de liquidités, et les économies accumulées vont lentement s'épuiser au fil de ces batailles de consommation répétées, même si ce processus prendra du temps. Il reste à voir à quel point les économies totales du Japon sont épaisses, alors regardons de plus près quel est l'inventaire macroéconomique du Japon.
Tout d'abord, le Japon possède une quantité énorme d'actifs à l'étranger, dont le montant atteint plus de 30 000 milliards de dollars, le classant ainsi au premier rang mondial. Parmi ceux-ci, les réserves de change peuvent être rapidement liquidées, atteignant 1,17 billion de dollars, un chiffre même supérieur au PIB de pays entiers tels que les Pays-Bas et l'Arabie saoudite. Je ne sais pas si vous pouvez comprendre ce que cela représente ? Bien que la majeure partie de cela soit en bons du Trésor américain, essentiellement gelés et ne peuvent être utilisés, la Banque centrale du Japon peut toujours en mobiliser directement plus de 100 milliards de dollars, ce qui représente une énorme richesse. De plus, le Japon détient 700 à 800 tonnes de réserves d'or, ainsi que de nombreux autres titres de valeur pouvant être liquidés.
Seulement en regardant cette partie des actifs réellement utilisables, ce n'est toujours pas quelque chose qu'un pays ordinaire peut atteindre, c'est quelque chose que les autres pays en développement, à part nous, n'osent même pas imaginer, ce n'est certainement pas comparable à un pays comme la Thaïlande en 1997.
Par conséquent, avant que cette richesse ne soit épuisée, le Japon devrait être très confiant sur les marchés financiers. Il est également nécessaire de mentionner que le Japon détient plus de 1 000 milliards de dollars d'obligations américaines. Bien que tout le monde parie qu'ils n'oseront pas les toucher, il faut dire que ce chiffre énorme est une forme d'intimidation, on peut essentiellement le considérer comme une arme financière. En fin de compte, il est purement spéculatif de savoir si le Japon osera ou non toucher à ces obligations américaines, même les magnats financiers ont leurs réserves et n'osent pas risquer toute leur fortune pour parier que le Japon ne touchera pas du tout aux obligations américaines. Après tout, si le Japon veut vraiment se battre et infliger une telle frappe de déclassement, aucune organisation financière ou consortium non gouvernemental ne pourra résister. L'économie japonaise n'est vraiment pas quelque chose que quelques gros bonnets peuvent provoquer. Par conséquent, de ce point de vue, le Japon a encore beaucoup de ressources à court terme, et il est très probable qu'il n'y aura pas de situation où tout le monde se précipite pour se partager le yen. Le risque d'une grande chute du taux de change du yen à court terme est en réalité assez faible.
En parlant de cela, cela semble un peu étrange. Depuis que tout le monde peut voir que l'épargne au Japon est relativement épaisse, pourquoi y a-t-il encore un groupe de vautours qui tournent autour du yen japonais toute la journée, essayant de sonder de temps en temps, causant à plusieurs reprises une fluctuation du taux de change du yen japonais ? Ne savent-ils pas que cette viande n'est pas facile à manger ? Oh, ce n'est pas seulement parce que l'odeur du yen japonais est trop forte et que tout le monde se rassemble. Depuis que l'économie japonaise est tombée dans une impasse, en particulier depuis que l'assouplissement quantitatif est devenu la ligne directrice à long terme de l'économie japonaise, la production massive de monnaie est une opération courante de la politique financière japonaise. Sans parler de l'endroit où cet argent est allé en devenant des obligations d'État ou en coulant quelque part, dans un environnement où une monnaie papier délirante est omniprésente, si vous dites que le yen japonais peut maintenir sa valeur d'origine et rester fort, alors vous ne prenez pas l'économie au sérieux.
Donc, à long terme, le yen japonais est certainement en train de se déprécier rapidement. En d'autres termes, c'est essentiellement jouer cartes sur table. Avec la chute inévitable du yen, si vous êtes un requin financier, seriez-vous prêt à manquer ce festin des positions short ? De plus, le maintien par le Japon de taux d'intérêt à 0 pendant une longue période, voire des taux d'intérêt négatifs, signifie qu'emprunter de l'argent pour vendre à découvert ne coûte presque rien, ce qui signifie essentiellement que la position short à long terme sur le yen est un consensus dans l'industrie, et une fois qu'une brèche est réellement ouverte, elle peut facilement entraîner une ruée pour se partager le yen.
Donc, tant qu'il y a des opportunités défavorables au Taux de change du yen dans le domaine financier international, les requins ne pourront s'empêcher de tournoyer autour du yen, comme cette fois-ci, la Fed a augmenté considérablement les taux d'intérêt pendant une longue période. Même s'ils n'ont pas réussi cette fois-ci, ils essaieront encore la prochaine fois. Il est presque inévitable que le yen soit soumis à des positions courtes répétées, c'est pourquoi la situation à long terme du yen est comme un vieux python immobile, malgré sa résistance acharnée, une simple queue peut balayer un grand nombre de vautours, mais ils continuent à tournoyer autour sans cesse. Le point clé est que tout le monde peut voir qu'il vieillit rapidement, dans une tendance de saignement continu. Quant aux raisons pour lesquelles l'économie japonaise continue de saigner, nous en avons déjà beaucoup parlé pour des raisons historiques, que même les nouveaux venus peuvent consulter, mais les perspectives futures sont encore moins optimistes lorsqu'elles sont comparées à l'histoire.
La question de savoir comment le Japon a accumulé toute l'épargne si importante que nous avons mentionnée précédemment. L'économie industrielle du Japon est très différente de celle de l'Europe et des États-Unis. Le forex et l'or abondants au Japon ne sont pas cultivés localement, mais ont été acquis par les Japonais travailleurs de l'ère Shōwa grâce à des industries avantageuses et à des échanges commerciaux extérieurs soutenus pendant de nombreuses années. Cela signifie que seule l'accumulation de profits provenant de l'étranger grâce à des industries avantageuses peut renforcer l'économie japonaise.
Cependant, le déficit commercial du Japon l'année dernière a atteint 9,29 billions de yens, et rien qu'en avril dernier, le déficit commercial a atteint 462,5 milliards de yens. Tout cela est un déficit, ce qui signifie que la situation actuelle du Japon maintient depuis longtemps une situation où les importations dépassent les exportations. Pour simplifier, c'est comme faire constamment des affaires déficitaires. Pour expliquer brièvement, on ne peut pas comparer le Japon aux États-Unis, qui ont un déficit commercial chronique. Les États-Unis peuvent acheter des marchandises du monde entier avec un seul dollar, sans dépendre de leurs propres exportations. Le yen japonais ne peut pas rivaliser avec ça. Par conséquent, le déficit commercial chronique du Japon est une véritable hémorragie, et la maison sera petit à petit vidée de ses biens.