Transaksi Spot dan Transaksi Futures dengan Kripto - Apa Saja Perbedaannya?

Secara umum, pasar spot merupakan tempat di mana komoditas, mata uang, saham, dan obligasi diperdagangkan dengan pembayaran langsung, sedangkan pasar futures (kontrak berjangka) melakukan penyelesaian atas aset dasar dan kontrak pada tanggal yang telah ditentukan di masa mendatang.

Pasar spot dan futures adalah ekosistem yang sangat penting bagi aset keuangan utama tradisional dan memegang peran krusial yang setara di dunia kripto.

Apa Itu Perdagangan Spot pada Kripto?

Perdagangan spot pada kripto adalah aktivitas jual beli aset digital seperti Bitcoin dan Ethereum dengan pembayaran langsung saat transaksi terjadi. Artinya, aset kripto berpindah secara instan antara pelaku pasar (pembeli dan penjual). Di pasar spot, Anda memiliki kepemilikan langsung atas kripto dan berhak penuh secara hukum, termasuk hak voting pada fork utama atau partisipasi staking.

Bursa utama memfasilitasi perdagangan spot, memungkinkan pengguna melakukan transaksi konversi fiat-ke-kripto atau sebaliknya. Bursa spot berperan sebagai platform perantara bagi pembeli dan penjual untuk memasang harga beli dan jual aset kripto yang diinginkan. Ketika harga jual atau beli cocok, bursa segera mengeksekusi transaksi. Bursa spot beroperasi 24 jam sehari, 7 hari seminggu, sehingga pengguna dapat membeli dan menjual kripto kapan saja setiap hari.

Misal Anda ingin membeli Bitcoin menggunakan mata uang fiat di pasar spot. Dalam kasus ini, Anda dapat mengakses pasar spot kripto, menemukan pasangan BTC/USD, lalu memasang order beli sesuai harga dan jumlah yang Anda inginkan. Setelah transaksi selesai, Bitcoin Anda akan tersimpan di dompet spot, tempat Anda dapat menyimpannya hingga nilainya naik. Anda juga dapat menukarkan aset Anda ke altcoin lain yang Anda yakini akan mengalami kenaikan nilai di masa depan.

Dengan menyimpan kripto di pasar spot, Anda berpeluang memperoleh keuntungan dari kenaikan harga aset seiring waktu.

Apa Itu Perdagangan Futures pada Kripto?

Di pasar futures, Anda memperdagangkan kontrak yang merepresentasikan nilai dari kripto tertentu. Membeli kontrak futures berarti Anda belum memiliki aset dasar saat ini. Yang Anda pegang adalah kontrak dengan perjanjian untuk membeli atau menjual sejumlah kripto pada tanggal tertentu di masa depan. Kepemilikan kontrak futures tidak memberikan hak ekonomi seperti voting atau staking.

Kontrak futures kripto dapat melindungi Anda dari volatilitas dan perubahan harga merugikan pada aset dasar, serta menjadi instrumen bagi trader untuk berspekulasi tentang harga kripto di masa depan.

Dengan kontrak futures, Anda bisa memanfaatkan volatilitas harga. Baik harga naik maupun turun, futures memungkinkan Anda berpartisipasi dalam pergerakan kripto dengan lebih fleksibel. Artinya, Anda membuat prediksi harga kripto tanpa perlu benar-benar membeli aset dasarnya.

Jika Anda yakin harga aset akan naik, Anda membuka posisi long dengan membeli kontrak futures. Jika Anda memperkirakan harga turun, Anda dapat melakukan short (menjual). Potensi keuntungan atau kerugian tergantung pada hasil prediksi Anda.

Bursa derivatif utama menyediakan fasilitas perdagangan produk derivatif seperti kontrak futures pada kripto. Seperti bursa spot, bursa derivatif juga beroperasi 24/7. Perbedaannya, bursa derivatif memiliki sistem perlindungan dan manajemen risiko seperti dana asuransi untuk mengatasi kompleksitas produk.

Perbedaan Utama Futures vs Spot Trading pada Kripto

1. Leverage

Banyak trader tertarik ke pasar futures karena adanya leverage. Leverage membuat perdagangan kontrak futures sangat efisien dari segi modal. Misal: untuk membeli 1 BTC di pasar spot, Anda butuh dana besar sesuai harga pasar. Dengan kontrak futures, Anda bisa membuka posisi BTC dengan biaya hanya sebagian kecil saja, berkat leverage. Semakin besar leverage, semakin kecil modal yang diperlukan untuk posisi tertentu. Sementara itu, perdagangan spot tidak menyediakan leverage. Jika Anda hanya memiliki 5.000 USDT, Anda hanya dapat membeli Bitcoin senilai 5.000 USDT.

2. Fleksibilitas Long dan Short

Pada pembelian Bitcoin di pasar spot, Anda hanya meraih untung jika harga naik. Di pasar bearish, memperoleh profit menjadi sangat sulit. Futures memungkinkan Anda mendapat untung dari fluktuasi harga jangka pendek, terlepas dari arah pasar. Bahkan saat harga Bitcoin turun, Anda bisa memanfaatkan tren turun tersebut. Dengan futures, trader dapat mengembangkan strategi canggih seperti short selling, arbitrase, pair trading, dll. Futures juga digunakan untuk lindung nilai dari penurunan harga dan melindungi portofolio dari volatilitas ekstrem. Penambang dan investor jangka panjang kerap memakai futures untuk mengamankan portofolio mereka dari risiko mendadak.

3. Likuiditas

Pasar futures memiliki likuiditas sangat tinggi dengan volume trading besar. Rata-rata volume bulanan pasar futures Bitcoin jauh melampaui volume pasar spot. Likuiditas kuat ini mendukung price discovery dan memungkinkan trader melakukan transaksi secara cepat dan efisien. Pasar dengan likuiditas tinggi cenderung lebih rendah risiko karena selalu ada mitra untuk setiap posisi, sehingga trader lebih jarang mengalami slippage harga.

4. Harga Futures vs Harga Spot

Harga kripto di pasar spot merupakan harga yang berlaku untuk seluruh transaksi dan disebut harga spot. Harga ditentukan melalui mekanisme permintaan dan penawaran. Sebaliknya, harga futures didasarkan pada harga spot saat ini ditambah biaya kepemilikan selama masa kontrak sebelum settlement. Biaya kepemilikan ini disebut basis, yaitu selisih antara harga spot dan futures. Basis bisa positif atau negatif. Basis positif berarti harga futures lebih tinggi dari spot, sebaliknya basis negatif. Basis dapat berfluktuasi sesuai permintaan dan penawaran, namun melalui arbitrase, basis akan kembali ke nol saat kontrak jatuh tempo.

Perdagangan Futures Kripto di Bursa Utama

Bursa derivatif utama menawarkan beragam instrumen kontrak futures untuk kripto serta berbagai cara partisipasi bagi trader dan investor.

Pengguna dapat memulai dengan dua kategori produk futures berikut:

• Kontrak futures margin USD – Mendukung kontrak perpetual dan berjangka dengan leverage hingga 125x, settlement dalam USDT & BUSD.

• Kontrak futures margin Coin – Mendukung kontrak perpetual dan berjangka dengan leverage hingga 125x, settlement dalam kripto.

Kontrak margin USD dan Coin memenuhi kebutuhan spesifik pengguna. Kontrak ini menawarkan fleksibilitas dan keragaman, memungkinkan trading futures dengan beragam aset margin. Kontrak tersebut juga memberikan keunggulan strategis di berbagai kondisi pasar sehingga pengguna dapat memaksimalkan profit.

Jika ingin trading kontrak futures, penting memahami keunggulan dan kelemahan masing-masing jenis kontrak. Untuk memaksimalkan trading futures, kami menyarankan Anda untuk:

• Memilih bursa yang tepat – Bursa utama menawarkan beragam produk derivatif kripto seperti kontrak futures perpetual, options, leveraged token, dan kontrak futures kuartalan.

• Mendiversifikasi kontrak – Pertimbangkan menggunakan dua jenis kontrak. Untuk trader jangka panjang, kontrak margin kuartalan berbasis Coin cocok karena tidak perlu pendanaan dan bisa memaksimalkan profit di pasar bullish. Untuk trader harian, futures margin USD menawarkan fleksibilitas trading dengan satu mata uang pembayaran untuk seluruh kontrak USD, tanpa konversi ke aset kripto lain.

Ringkasan

Perdagangan spot mudah dipahami dan sangat cocok untuk pemula di dunia kripto. Namun, futures juga menawarkan keunggulan strategis dan peluang optimasi profit. Trading futures bisa menguntungkan jika Anda memiliki pengetahuan dan manajemen risiko yang tepat untuk menghindari kerugian besar. Oleh karena itu, selalu buat strategi investasi dan lakukan penilaian sebelum trading futures, serta pastikan Anda memahami kelebihan dan risikonya.

FAQ

Apa perbedaan utama antara Spot dan Futures Trading?

Spot melakukan pembayaran dan penyerahan aset secara instan, sedangkan Futures melakukan pembayaran pada tanggal yang telah ditentukan. Futures memberikan perlindungan dari volatilitas harga serta memungkinkan spekulasi harga di masa mendatang.

Apakah risiko Futures Trading lebih tinggi daripada Spot?

Ya, risiko trading Futures lebih tinggi dibanding Spot. Futures menggunakan leverage, volatilitas lebih tinggi, kontrak memiliki masa berlaku, dan lebih mudah terkena likuidasi. Spot adalah perdagangan langsung sehingga risikonya lebih rendah.

Haruskah saya memilih Spot atau Futures Trading berdasarkan tujuan investasi?

Pilih Spot untuk investasi jangka panjang dengan risiko rendah. Pilih Futures jika Anda berpengalaman, ingin memanfaatkan leverage, dan siap menanggung risiko tinggi demi potensi profit cepat.

Apa itu Leverage dalam Futures Trading dan bagaimana cara kerjanya?

Leverage memungkinkan investor membuka posisi lebih besar menggunakan dana pinjaman. Misal, dengan leverage 10x, Anda hanya perlu 100 USD untuk mengendalikan aset senilai 1.000 USD. Potensi profit meningkat, namun risiko kerugian juga semakin besar.

Berapa perbedaan biaya transaksi antara Spot dan Futures?

Spot hanya membebankan biaya transaksi dasar tanpa biaya pemeliharaan. Futures mengenakan biaya berkala (per jam/hari/minggu) dan bunga pinjaman saat menggunakan leverage. Biaya futures biasanya 2–5 kali lebih tinggi dari spot, tergantung bursa.

Bagaimana cara memulai Futures Trading jika saya hanya berpengalaman di Spot?

Pindahkan dana dari akun Spot ke akun Futures, pelajari kontrak futures dan leverage, serta mulai dengan nominal kecil untuk mendapatkan pengalaman dan membiasakan diri dengan mekanisme pasar futures.