Apa yang Dimaksud dengan Pasar Spot dan Bagaimana Melakukan Perdagangan Spot?

Pendahuluan

Spot trading menyediakan metode investasi dan perdagangan yang mudah dipahami. Saat Anda mulai berinvestasi di cryptocurrency, pengalaman pertama Anda kemungkinan besar akan berupa transaksi di pasar spot—misalnya, membeli BNB dengan harga pasar dan menahannya. Pasar spot tersedia untuk berbagai kelas aset, termasuk cryptocurrency, saham, komoditas, forex, dan obligasi. Anda mungkin sudah lebih mengenal pasar dan transaksi spot daripada yang Anda sadari. Beberapa pasar paling populer, seperti NASDAQ maupun NYSE (New York Stock Exchange), adalah pasar spot.

Apa Itu Pasar Spot?

Pasar spot (juga dikenal sebagai pasar tunai atau pasar penyelesaian langsung) adalah pasar keuangan terbuka di mana aset diperdagangkan secara langsung. Pembeli memperoleh aset menggunakan mata uang fiat atau alat tukar lain dari penjual. Penyerahan aset umumnya dilakukan secara langsung, meskipun ini dapat berbeda tergantung jenis aset yang diperdagangkan.

Pasar spot juga disebut pasar tunai karena pembayaran oleh trader dilakukan di muka. Ada berbagai bentuk pasar spot, dan pihak ketiga seperti exchange atau broker umumnya memfasilitasi perdagangan. Anda juga dapat melakukan perdagangan langsung dengan individu lain melalui transaksi over-the-counter (OTC).

Apa Itu Spot Trading?

Trader spot berusaha mendapatkan keuntungan di pasar dengan membeli aset dan mengharapkan nilainya naik. Ketika harga meningkat, mereka dapat menjual aset di pasar spot untuk mengunci profit. Trader spot juga dapat mengambil posisi short di pasar, yaitu dengan menjual aset keuangan dan membelinya kembali saat harga turun.

Harga pasar terkini suatu aset disebut harga spot. Dengan market order atau melalui exchange, Anda dapat langsung membeli atau menjual aset pada harga spot terbaik yang tersedia. Namun, tidak ada jaminan harga pasar tetap sama selama eksekusi order. Bisa saja volume yang tersedia tidak cukup untuk memenuhi order pada harga yang diinginkan. Misalnya, jika Anda memasang order beli 10 ETH pada harga spot, tapi hanya tersedia 3 ETH pada harga tersebut, Anda harus membeli sisa ETH pada harga berbeda untuk menyelesaikan order.

Harga spot diperbarui secara real-time dan berubah seiring kecocokan order di order book. Spot trading secara over-the-counter (OTC atau perdagangan di luar bursa) bekerja secara berbeda. Anda dapat memastikan jumlah dan harga yang tetap langsung dengan pihak lawan transaksi tanpa menggunakan order book.

Bergantung pada aset, penyerahan dapat berlangsung secara instan atau biasanya dalam D+2 hari kerja (tanggal transaksi ditambah dua hari kerja). Di masa lalu, saham dan surat berharga membutuhkan transfer sertifikat fisik. Pasar valuta asing juga memindahkan mata uang melalui uang tunai fisik, transfer elektronik, atau deposito. Kini, dengan sistem digital, transfer berlangsung hampir seketika. Untuk pasar cryptocurrency, perdagangan berlangsung 24 jam setiap hari dan umumnya menawarkan transaksi instan. Perdagangan peer-to-peer atau OTC dapat memerlukan waktu lebih lama untuk diselesaikan.

Exchange vs. Over-the-Counter

Spot trading tidak hanya dilakukan di satu tempat. Meski kebanyakan orang bertransaksi spot di exchange, Anda juga dapat berdagang secara langsung dengan pihak lain tanpa perantara. Transaksi jual beli ini disebut perdagangan over-the-counter. Setiap pasar spot memiliki karakteristik unik.

Centralized Exchange

Terdapat dua jenis exchange: centralized dan decentralized. Centralized exchange mengelola perdagangan aset seperti cryptocurrency, forex, dan komoditas. Exchange ini bertindak sebagai perantara antar peserta pasar sekaligus sebagai kustodian aset yang diperdagangkan. Untuk menggunakan layanan centralized exchange, Anda harus menyetorkan mata uang fiat atau cryptocurrency ke akun yang ingin Anda gunakan untuk bertransaksi.

Centralized exchange yang terpercaya wajib memastikan transaksi berjalan lancar. Tanggung jawab lainnya mencakup kepatuhan terhadap regulasi, verifikasi KYC (Know Your Customer), penetapan harga adil, keamanan, dan perlindungan konsumen. Sebagai kompensasi, exchange mengenakan biaya transaksi, listing, dan aktivitas perdagangan lainnya. Dengan demikian, exchange memperoleh keuntungan baik di pasar bullish maupun bearish selama ada cukup pengguna dan volume perdagangan.

Decentralized Exchange

Decentralized exchange (DEX) merupakan tipe exchange lain yang lebih umum di sektor cryptocurrency. DEX menawarkan banyak layanan dasar yang sama dengan centralized exchange. Namun, DEX mencocokkan order beli dan jual melalui teknologi blockchain. Dalam banyak kasus, pengguna DEX tidak perlu membuat akun dan dapat berdagang langsung antar sesama tanpa memindahkan aset ke platform DEX.

Perdagangan berlangsung langsung dari wallet trader melalui smart contract. Kontrak ini adalah kode yang berjalan otomatis di blockchain. Banyak pengguna memilih DEX karena menawarkan privasi dan kebebasan lebih dibandingkan centralized exchange konvensional. Meski demikian, terdapat sejumlah kekurangan, misalnya tidak adanya proses verifikasi KYC dan dukungan pelanggan yang bisa menjadi kendala jika Anda memerlukan bantuan.

Beberapa DEX menggunakan model order book. Inovasi terbaru adalah Automated Market Maker (AMM), seperti Pancake Swap dan Uniswap. AMM juga menggunakan smart contract namun menerapkan mekanisme berbeda dalam penentuan harga. Pembeli menggunakan dana dari liquidity pool untuk menukar token. Penyedia likuiditas yang memasok pool mendapatkan biaya transaksi dari seluruh pengguna.

Over-the-Counter

Sebaliknya, ada perdagangan over-the-counter (OTC), juga dikenal sebagai perdagangan di luar bursa. Aset dan sekuritas keuangan dinegosiasikan langsung antara broker, trader, dan pedagang. Spot trading di pasar OTC menggunakan berbagai media komunikasi, seperti telepon dan pesan instan, untuk mengatur perdagangan.

Perdagangan OTC memiliki keunggulan karena tidak memerlukan order book. Jika Anda memperdagangkan aset dengan likuiditas rendah, seperti koin dengan kapitalisasi kecil, order berukuran besar bisa menyebabkan slippage. Sering kali, exchange tidak bisa mengeksekusi seluruh order Anda pada harga yang diinginkan, sehingga Anda harus menerima perbedaan harga agar order selesai. Oleh karena itu, transaksi OTC dalam jumlah besar sering menawarkan harga yang lebih baik.

Bahkan aset likuid seperti BTC dapat mengalami slippage jika ordernya sangat besar. Maka, order BTC bernilai besar juga dapat mengambil manfaat dari perdagangan OTC.

Apa Perbedaan antara Pasar Spot dan Pasar Futures?

Seperti telah dijelaskan, pasar spot melakukan transaksi instan dengan eksekusi hampir segera. Pasar futures menawarkan kontrak yang akan diselesaikan pada tanggal mendatang. Pembeli dan penjual menyepakati untuk memperdagangkan sejumlah komoditas pada harga tertentu di masa depan. Ketika kontrak jatuh tempo pada tanggal settlement, pembeli dan penjual umumnya melakukan settlement tunai, bukan penyerahan aset fisik.

Apa Perbedaan antara Spot Trading dan Margin Trading?

Margin trading tersedia di beberapa pasar spot, namun berbeda dengan spot trading. Spot trading mengharuskan Anda membeli aset dan menerimanya secara langsung. Sebaliknya, margin trading memungkinkan Anda meminjam dana dengan bunga dari pihak ketiga untuk membuka posisi yang lebih besar. Skema pinjaman ini memberikan margin trader peluang meraih profit lebih besar, namun juga meningkatkan potensi kerugian. Oleh sebab itu, pastikan Anda berhati-hati agar tidak kehilangan seluruh modal awal.

Bagaimana Cara Melakukan Spot Trading di Exchange Utama

Setelah membuka akun, melakukan transaksi di pasar spot sangat mudah. Anda dapat mengakses platform spot trading dengan memilih menu Trade, lalu klik Spot.

Antarmuka trading akan menampilkan beberapa bagian berbeda.

1. Pada bagian atas, Anda melihat pasangan perdagangan crypto beserta informasi pasar lainnya, seperti perubahan harga harian dan volume.

2. Order book menampilkan seluruh order beli dan jual terbuka untuk suatu aset, diurutkan berdasarkan harga. Order berwarna hijau menunjukkan order beli, sedangkan merah menunjukkan order jual. Saat Anda membuat market order untuk membeli aset, Anda menerima harga terendah yang tersedia. Jika volume order belum mencukupi, sistem akan menggunakan order berikutnya dengan harga jual terendah.

3. Bagian ini menampilkan grafik harga historis yang dapat dikustomisasi. Beragam alat analisis teknikal canggih telah terintegrasi dalam antarmuka ini.

4. Pada pojok kanan atas, Anda dapat mencari berbagai pasangan trading. Di sini, Anda memilih pasangan crypto yang ingin diperdagangkan di pasar spot dan menandai pasangan favorit dengan klik ikon bintang kecil. Tidak perlu membeli crypto dengan fiat—jika Anda punya crypto lain, Anda bisa menukarnya dengan koin atau token lain di pasar spot.

5. Pada bagian ini, Anda mengisi order beli atau jual. Seperti terlihat, kita berada pada menu Spot. Anda bisa memilih Limit, Market, atau Stop-limit order.

Pertama, mari lihat tipe spot trading paling mendasar: market order. Misal, Anda ingin membeli bitcoin (BTC) senilai $1.000 (BUSD). Cukup masukkan angka 1.000 pada kolom Total, lalu klik Buy BTC. Exchange akan segera mentransfer BUSD ke penjual, dan Anda akan menerima BTC senilai $1.000 (BUSD).

Kelebihan dan Kekurangan Pasar Spot

Setiap jenis perdagangan dan strategi memiliki keunggulan dan kekurangan. Mengetahui hal ini akan membantu Anda mengelola risiko dan berdagang dengan lebih percaya diri. Spot trading adalah salah satu cara termudah, namun tetap memiliki aspek positif dan negatif.

Kelebihan Pasar Spot

1. Harga transparan dan sepenuhnya ditentukan oleh permintaan dan penawaran pasar. Berbeda dengan pasar futures yang biasanya memiliki beberapa harga referensi. Di sejumlah pasar tradisional, harga referensi juga bisa dipengaruhi oleh suku bunga.

2. Transaksi di pasar spot sangat mudah berkat aturan, potensi keuntungan, dan risiko yang jelas. Misalnya, berinvestasi $500 di BNB di pasar spot, Anda dapat langsung menghitung risiko berdasarkan harga masuk dan harga saat ini.

3. Anda dapat membuka posisi dan membiarkannya. Berbeda dengan derivatif dan margin trading, pada spot trading Anda tidak perlu khawatir tentang risiko likuidasi atau margin call. Anda bebas masuk atau keluar posisi kapan pun diinginkan. Anda juga tidak harus memantau investasi terus-menerus kecuali ingin trading jangka pendek.

Kekurangan Pasar Spot

1. Tergantung pada jenis aset, di pasar spot Anda mungkin harus menanggung kepemilikan aset yang tidak praktis. Komoditas adalah contoh utama. Jika Anda membeli minyak mentah di pasar spot, Anda harus menerima pengiriman fisiknya. Untuk cryptocurrency, menyimpan token dan koin berarti Anda bertanggung jawab atas keamanannya. Dengan derivatif futures, Anda bisa mendapat eksposur pada aset tanpa harus menerima pengiriman fisik karena settlement dilakukan secara tunai.

2. Stabilitas sangat penting bagi aset, individu, dan perusahaan tertentu. Misal, perusahaan yang beroperasi di luar negeri butuh akses valuta asing di pasar forex. Jika hanya mengandalkan pasar spot, perencanaan biaya dan pendapatan akan sangat fluktuatif.

3. Potensi keuntungan dari spot trading jauh lebih kecil dibanding futures atau margin trading. Modal yang sama di spot trading dapat digunakan untuk mengambil posisi yang lebih besar di margin atau futures.

Pertimbangan Akhir

Spot trading adalah salah satu cara paling umum untuk berdagang, terutama bagi pemula. Meski topiknya sederhana, Anda tetap perlu memahami keunggulan, kekurangan, dan strategi yang bisa diterapkan. Selain pengetahuan dasar, penting untuk memperkuat analisis teknikal, fundamental, dan sentimen pasar Anda.

FAQ

Apa Itu Pasar Spot dan Apa Definisi Spot Trading?

Pasar spot adalah tempat Anda membeli dan menjual cryptocurrency untuk penyerahan langsung. Spot trading berarti membeli aset digital pada harga pasar saat ini dengan settlement instan, tidak seperti futures atau derivatif yang melibatkan kontrak masa depan.

Apa perbedaan antara spot trading dan futures trading?

Spot trading adalah pembelian dan penjualan cryptocurrency dengan penyerahan langsung pada harga pasar sekarang. Futures trading menggunakan kontrak untuk berdagang pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Spot trading diselesaikan secara instan, sementara futures melibatkan leverage dan tanggal jatuh tempo.

Bagaimana cara memulai spot trading? Apa langkah awal bagi pemula?

Untuk mulai spot trading, pilih platform yang andal, pelajari konsep dasar seperti tipe order dan analisis pasar, coba trading demo terlebih dahulu, lalu mulai dengan jumlah kecil. Tetapkan strategi masuk dan keluar yang jelas, atur ukuran posisi secara hati-hati, dan terus evaluasi hasil trading Anda untuk meningkatkan keterampilan.

Apa saja risiko spot trading dan apa yang harus diperhatikan?

Risiko spot trading meliputi volatilitas pasar, fluktuasi harga, dan isu likuiditas. Hal utama yang perlu diperhatikan: lakukan riset pasar mendalam, gunakan stop-loss, diversifikasi portofolio, kelola ukuran posisi, dan hanya gunakan dana yang siap hilang. Selalu pantau kondisi pasar dan pilih platform yang terpercaya.

Berapa biaya spot trading? Bagaimana cara menekan biaya transaksi?

Biaya spot trading biasanya antara 0,1% hingga 0,2%. Anda bisa mengurangi biaya dengan menaikkan level VIP atau meningkatkan volume trading untuk mendapat diskon biaya.

Bagaimana jam perdagangan dan likuiditas pasar spot?

Pasar spot beroperasi 24 jam setiap hari dengan likuiditas tinggi, memastikan eksekusi transaksi cepat. Settlement instan dan partisipasi beragam trader mendukung aktivitas pasar yang aktif dan penemuan harga yang efisien sepanjang waktu.

Siapa yang cocok untuk spot trading? Apa kelebihan dan kekurangannya?

Spot trading sesuai untuk semua kalangan investor. Kelebihannya adalah transparansi, settlement instan, dan kesederhanaan. Kekurangannya mencakup volatilitas pasar, kebutuhan modal, dan tidak adanya leverage untuk memperbesar profit.