Gate Research: IV Kripto Tetap Tinggi, Sementara Volatilitas Emas dan Minyak Turun dari Puncak Terbaru

Pembaruan Pasar Opsi

Data terbaru menunjukkan implied volatility (IV) BTC tetap di kisaran 51%, sementara IV ETH masih tinggi di 75%. Untuk aset tradisional, indeks volatilitas emas berada sekitar 28% dan indeks volatilitas minyak mentah sekitar 95%. Dalam ukuran persentil, IV BTC dan ETH mengalami sedikit penurunan namun tetap di atas persentil ke-80, yang menandakan volatilitas yang masih sangat tinggi. Sebaliknya, indeks volatilitas emas dan minyak mentah telah turun sekitar 40% dan 30% dari puncak sebelumnya. Ini mengindikasikan ekspektasi pasar opsi terhadap volatilitas makro dan geopolitik ekstrem mulai mereda, meskipun harga secara keseluruhan masih berada pada level historis yang tinggi.

Dalam dua minggu terakhir, BTC 25D Skew sempat naik, lalu turun tajam, dan perlahan pulih kembali. Pada awal Maret, permintaan opsi call sempat meningkat, namun sekitar 8–9 Maret, Skew turun tajam, mencerminkan meningkatnya aversi risiko dan permintaan proteksi penurunan harga. Baru-baru ini, Skew kembali naik dan stabil, namun masih sedikit negatif, menandakan sikap hati-hati yang masih mendominasi harga opsi.

Berdasarkan struktur tenor GEX, Gamma terkonsentrasi pada kontrak yang jatuh tempo 27 Maret, dengan puncak mendekati 7 juta, menunjukkan permintaan lindung nilai jangka pendek yang kuat dan dapat membantu menstabilkan harga. Namun, kontrak yang jatuh tempo 3 April menunjukkan Gamma negatif, yang berarti jika harga mendekati level strike terkait, volatilitas pasar bisa meningkat.

Struktur Block Trade

Dalam 24 jam terakhir, block trade terbesar di pasar opsi BTC dan ETH adalah sebagai berikut:

• BTC: Pembelian BTC-24APR26-50000-P dengan total sekitar 1.000 BTC dan pembayaran premi bersih sekitar $330.000.

• ETH: Pembelian ETH-24APR26-2300-C dan ETH-24APR26-2300-P dengan total sekitar 2.625 ETH dan pembayaran premi bersih sekitar $1.150.000.

Strategi kombinasi opsi dapat dijalankan menggunakan alat strategi pesanan kombinasi Gate.

Pembaruan Platform

Gate resmi meluncurkan opsi emas dan minyak mentah, menandai dimulainya era baru perdagangan opsi multi-aset. Selain mendukung 11 opsi aset kripto, platform kini untuk pertama kalinya memperkenalkan underlying aset tradisional, memberikan peluang lebih luas bagi pengguna untuk perdagangan volatilitas lintas pasar. Opsi emas diberi kode XAUT dan opsi minyak mentah diberi kode XTI. Di tengah volatilitas makro global yang meningkat, emas dan minyak mentah sebagai komoditas inti menarik perhatian besar. Opsi atas kedua aset ini memberikan trader alat baru untuk perdagangan volatilitas dan manajemen risiko.

Portal perdagangan opsi: https://www.gate.com/options/BTC_USDT