Pernah menyerukan pengurangan saham teknologi pada akhir tahun lalu! Analis Wall Street menaikkan peluang kejatuhan pasar saham AS tahun ini menjadi 35%

Seiring meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, pasar energi dan pasar keuangan terus bergejolak. Bloomberg mengutip penasihat strategi senior Wall Street Ed Yardeni yang memperingatkan bahwa jika konflik Iran terus mendorong harga minyak dan memperburuk tekanan inflasi, risiko penurunan tajam bahkan kejatuhan pasar saham AS tahun ini semakin meningkat. Ia menekankan bahwa pasar tidak hanya menghadapi dampak harga energi, tetapi juga harus mempertimbangkan ketidakpastian kebijakan suku bunga Federal Reserve dan prospek ekonomi.

( Harga minyak melewati 110 dolar! Trump meredam krisis minyak: biaya kecil untuk perdamaian dunia )

Perang di Timur Tengah mendorong harga minyak naik, analis Wall Street menaikkan risiko kejatuhan pasar saham AS

Analis pasar senior Ed Yardeni dalam laporannya menunjukkan bahwa, dalam konteks meningkatnya konflik Iran dan lonjakan harga energi, ia telah menaikkan peluang terjadinya “keruntuhan pasar” (meltdown) di pasar saham AS tahun ini dari 20% menjadi 35%. Pada saat yang sama, ia juga menurunkan peluang terjadinya “kebangkitan berlebihan yang didorong oleh sentimen investor” (meltup) dari 20% menjadi 5%.

Perang Iran melemahkan kepercayaan investor, pasar saham AS mulai menurun

Ia menyatakan bahwa penyesuaian ini terutama mencerminkan dampak harga energi terhadap ekonomi. Dengan harga minyak yang sempat menembus 110 dolar per barel, pasar mulai khawatir bahwa konflik di Timur Tengah dapat terus mendorong biaya energi dan menghambat pertumbuhan ekonomi global.

Meski begitu, Yardeni tetap memprediksi bahwa peluang terjadinya “ekonomi tahun 2020-an yang bergemuruh” (Roaring 2020s) tahun ini adalah 60%, tetapi ia juga mengingatkan: “Jika investor mulai mengantisipasi stagflasi, kemungkinan terjadinya pasar bearish akan meningkat.”

Diketahui bahwa prediksi pasar Yardeni sebelumnya cukup akurat. Pada Desember tahun lalu, ia menyarankan pengurangan posisi pada saham teknologi yang dikenal sebagai “Tujuh Raja AS”.

( Melihat indikator Buffett, apakah pasar saham AS terlalu panas, valuasinya terlalu tinggi atau indikatornya tidak valid lagi? )

Dampak harga minyak terhadap inflasi, Federal Reserve berada dalam dilema

Kenaikan harga energi juga dengan cepat mengubah ekspektasi pasar terhadap kebijakan moneter. Pendiri lembaga riset Kobeissi Letter, Adam Kobeissi, menyatakan bahwa jika harga minyak tetap di level saat ini, inflasi CPI AS bisa naik hingga 3,2%; jika harga minyak naik ke 110 bahkan 130 dolar per barel, inflasi bisa mendekati 3,5% hingga 3,9%.

Ini berarti Federal Reserve mungkin terpaksa menunda jadwal penurunan suku bunga. Seperti yang diperingatkan Yardeni, jika dampak harga minyak menyebar, misi ganda Federal Reserve akan menghadapi tantangan:

Saat ini, ekonomi dan pasar saham AS berada dalam posisi dilematis. Jika krisis pasokan minyak berlanjut, Federal Reserve akan terjebak dalam dilema antara memperburuk inflasi dan meningkatkan tingkat pengangguran.

Peter Schiff dan Michael Burry khawatir akan resesi ekonomi

Mengenai dampak akhir dari lonjakan harga minyak, ekonom Peter Schiff berpendapat bahwa harga minyak yang tinggi sendiri tidak selalu langsung menyebabkan inflasi, melainkan bisa memicu resesi ekonomi terlebih dahulu. Setelah itu, kebijakan stimulus dari pemerintah dan bank sentral akan menyebabkan kenaikan harga, sehingga pasar menghadapi tekanan dari perlambatan ekonomi dan kenaikan harga secara bersamaan.

Di sisi lain, tokoh utama short selling dan manajer hedge fund Michael Burry mengatakan: “Presiden Trump mungkin telah menempatkan dunia dalam bahaya yang belum pernah terjadi sebelumnya. Jika pasar saham kembali turun, itu akan menjadi luka fatal baginya.”

Analis: Ingatan tentang pasar bullish membuat investor mengabaikan risiko krisis

Selain itu, analis Ross Hendricks dari Stansberry Research juga khawatir bahwa risiko diabaikan oleh pasar. Ia menekankan bahwa hampir 15 tahun pasar bullish tanpa henti telah mempengaruhi mentalitas investor secara mendalam.

Hendricks berpendapat bahwa setiap kali pasar mengalami koreksi jangka panjang, biasanya cepat diserap oleh dana investasi. Krisis makro sering kali diatasi dengan pelonggaran moneter atau stimulus kebijakan, yang membuat generasi investor saat ini terbiasa dengan pasar “beli saat murah”. Jika krisis sistemik yang sesungguhnya muncul, para pelaku pasar mungkin belum siap menghadapi volatilitas yang lebih besar.

Artikel ini pertama kali muncul di ABMedia, yang juga pernah mengingatkan tentang pengurangan posisi pada saham teknologi dan meningkatkan peluang kejatuhan pasar saham AS tahun ini menjadi 35%.