Penulis: TinTinLand
Dalam satu tahun terakhir, pasar modal ventura global mengalami perubahan yang mencolok: modal sedang mengalir ke AI dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, sementara investasi di industri kripto menunjukkan perlambatan yang jelas.
Mari kita lihat dua rangkaian data:
- Di satu sisi adalah pasar kripto: jumlah total investasi VC di bidang kripto global pada tahun 2025 menurun dari sekitar 2900 transaksi menjadi 1200 transaksi, dengan penurunan lebih dari 60%.
- Di sisi lain adalah pasar AI: berdasarkan data OECD, pada tahun 2025, skala investasi VC di bidang AI global mencapai 258,7 miliar dolar AS, menyumbang 61% dari total investasi ventura global, sementara pada tahun 2022, persentasenya hanya 30%.
Perbedaan struktural ini mendorong sejumlah VC kripto lama secara diam-diam mengubah arah, mulai mengalokasikan modal ke jalur AI.
Pada 28 Februari, menurut media industri, VC kripto terkemuka Paradigm sedang mengumpulkan dana baru dengan target hingga 1,5 miliar dolar AS, dan arah investasinya tidak lagi terbatas pada bidang kripto, melainkan meluas ke kecerdasan buatan, robotika, dan teknologi terdepan lainnya.
Benarkah VC sedang meninggalkan kripto dan beralih ke AI?
Analisis mendalam menunjukkan bahwa sebagian besar VC kripto terkemuka tidak sekadar beralih ke AI secara sederhana, melainkan sedang mencari peluang baru yang muncul dari pertemuan AI dan Crypto. AI membutuhkan infrastruktur komputasi, data, identitas, dan pembayaran, yang semuanya justru merupakan masalah yang paling dikuasai blockchain.
TinTinLand telah mengulas enam institusi paling representatif, untuk melihat proyek AI apa saja yang mereka fokuskan dalam satu tahun terakhir.
1️⃣ Paradigm: Dana Baru 1,5 Miliar Dolar AS untuk Investasi di AI
Sejak didirikan pada 2018, Paradigm dikenal dengan gaya investasi berbasis riset mendalam, dengan Uniswap, Coinbase, dan dYdX sebagai prestasi klasiknya.
Pada awal 2023, Paradigm sempat menghapus sementara pernyataan terkait “Web3” dari situs resmi mereka, memicu spekulasi bahwa mereka sedang melakukan transformasi strategis.
Menanggapi keraguan dari luar bahwa “Paradigm sedang meninggalkan kripto,” salah satu pendiri bersama, Matt Huang, dengan tegas menyatakan, “Kami belum pernah semangat terhadap crypto seperti ini, dan terus berinvestasi di berbagai tahap,” tetapi juga menekankan, “Kemajuan AI terlalu menarik untuk diabaikan. Kami tidak melihat Crypto dan AI sebagai kompetisi zero-sum; keduanya memiliki banyak tumpang tindih.”
Investasi Strategis Terbaru Paradigm
🔹 Nous Research (April 2025)
Startup AI desentralisasi Nous Research menyelesaikan pendanaan Seri A sebesar 50 juta dolar AS pada 2025, dipimpin oleh Paradigm, dengan valuasi mencapai 1 miliar dolar AS.
Perusahaan ini fokus mengembangkan dan melatih model bahasa besar terbuka, berbeda dengan jalur tertutup yang diambil oleh laboratorium raksasa yang terpusat.
🔹 EVMbench (Februari 2026)
Awal 2026, Paradigm bersama OpenAI meluncurkan EVMbench.
Ini adalah alat benchmark untuk menilai kemampuan model AI dalam bidang audit keamanan kontrak pintar, menyediakan dasar teknologi untuk alat audit otomatis berbasis AI di masa depan.
🔹 Dana Baru 1,5 Miliar Dolar (Februari 2026)
Menurut berbagai media industri, Paradigm sedang mengumpulkan dana baru dengan target hingga 1,5 miliar dolar AS, dan investasinya akan meliputi AI, robotika, dan teknologi terdepan lainnya.
Dana ini tetap dipimpin oleh tim riset dan rekayasa Paradigm yang sudah ada, yang berarti jalur investasi AI mereka tetap mengikuti gaya khas mereka: fokus utama pada teknologi dasar dan infrastruktur.
2️⃣ a16z: Strategi Ganda AI + Crypto
Didirikan pada 2009, Andreessen Horowitz (a16z) adalah salah satu VC paling berpengaruh di Silicon Valley. Pada 2018, mereka mendirikan dana khusus a16z crypto, secara sistematis menaruh perhatian pada infrastruktur blockchain dan DeFi. Dengan munculnya AI generatif, a16z dengan cepat membuka front kedua.
Awal 2026, a16z mengumumkan telah mengumpulkan lebih dari 15 miliar dolar AS dalam dana baru, dengan sekitar 1,7 miliar dolar AS dialokasikan khusus untuk investasi infrastruktur AI.
Beberapa mitra a16z crypto pernah menyatakan secara terbuka bahwa, 2026 akan menjadi tahun penting bagi AI Agent untuk beralih dari tahap prototipe ke uji coba aplikasi nyata. AI dan jaringan kripto secara alami memiliki tumpang tindih dalam hal identitas, pembayaran, dan insentif, sehingga kemungkinan besar akan terbentuk arah integrasi teknologi baru di masa depan.
Investasi Terbaru a16z
🔹 Thinking Machines Lab (Juni 2025)
Pada 2025, perusahaan startup AI yang didirikan oleh mantan CTO OpenAI, Mira Murati, mengumumkan penyelesaian pendanaan benih sebesar 2 miliar dolar AS, dengan valuasi pasca-investasi mencapai 12 miliar dolar AS, dipimpin oleh a16z. Ini adalah salah satu pendanaan benih terbesar dalam sejarah Silicon Valley.
Perusahaan ini fokus membangun sistem AI generatif yang lebih aman dan umum, menarik banyak peneliti dari OpenAI, Meta, dan institusi lain.
🔹 Cursor (2024-2025)
Asisten pemrograman AI Cursor mendapatkan beberapa putaran investasi dari a16z selama 2024-2025. Setelah putaran D pada November 2025, valuasinya mencapai 29,3 miliar dolar AS.
Cursor adalah salah satu alat pengembangan AI dengan pertumbuhan tercepat saat ini. Dengan integrasi mendalam terhadap model bahasa besar, memungkinkan pengembang melakukan pembuatan kode, debugging, dan refactoring secara alami melalui bahasa alami. Menurut berbagai media, pendapatan tahunan berulang (ARR) Cursor telah melampaui 2 miliar dolar AS.
🔹 Catena Labs (Mei 2025)
Didirikan oleh Sean Neville, salah satu pendiri Circle dan pencipta USDC, Catena Labs berfokus membangun infrastruktur keuangan yang disesuaikan untuk AI Agent, termasuk pembayaran cerdas, otentikasi identitas, dan penyelesaian biaya rendah.
Pada 2025, perusahaan ini menyelesaikan pendanaan seed sebesar 18 juta dolar AS, dipimpin oleh a16z crypto, dengan partisipasi Coinbase Ventures dan lainnya.
3️⃣ Polychain: Fokus pada Kepercayaan dan Identitas AI
Polychain Capital didirikan pada 2016 oleh Olaf Carlson-Wee, mantan karyawan Coinbase, dan sejak awal berorientasi sebagai lembaga investasi yang berakar pada dunia crypto.
Polychain tidak secara eksplisit menyatakan “berpindah dari Crypto ke AI,” melainkan lebih melihat AI sebagai lapisan infrastruktur baru di blockchain.
Menurut Polychain, hambatan utama AI—seperti kekurangan daya komputasi, data, dan insentif—justru merupakan masalah yang sangat dikuasai blockchain.
Investasi Terbaru Polychain
🔹 Billions Network (Agustus 2025)
Billions Network adalah proyek infrastruktur identitas yang menggabungkan AI, komputasi privasi, dan zero-knowledge proof, memungkinkan pengguna melakukan verifikasi identitas tanpa mengungkap data pribadi, sekaligus menyediakan lapisan identitas terpercaya untuk sistem AI.
Pada Agustus 2025, proyek ini mengumumkan penyelesaian pendanaan sekitar 30 juta dolar AS, dengan investor termasuk Polychain Capital.
🔹 Talus Labs (2024-2025)
Pada September 2025, Talus Labs menyelesaikan pendanaan sebesar 10 juta dolar AS, dipimpin oleh Polychain Capital, ini adalah investasi ketiga Polychain pada proyek tersebut.
Talus Labs memperkenalkan konsep PredictionAI: menggabungkan AI Agent dengan pasar prediksi on-chain, memungkinkan model AI bersaing, memprediksi, dan membuat keputusan dalam lingkungan yang transparan dan dapat diverifikasi.
🔹 Grass (2025)
Grass adalah jaringan data untuk model AI. Melalui mode DePIN, pengguna menyumbangkan lebar pita dan sumber data jaringan, yang kemudian digunakan untuk melatih model AI.
Pada 2025, Grass mengumpulkan sekitar 10 juta dolar AS, dengan investor termasuk Polychain Capital. Ini adalah investasi ketiga Polychain pada proyek ini.
4️⃣ Pantera Capital: Fokus pada DePIN dan Komputasi Terdesentralisasi
Pantera Capital didirikan pada 2003 sebagai dana lindung nilai makro global. Pada 2013, mereka beralih sepenuhnya ke investasi aset kripto dan menjadi pendukung awal proyek seperti Circle, Coinbase, dan Ripple.
Logika investasi AI Pantera didasarkan pada beberapa asumsi utama: AI membutuhkan infrastruktur komputasi dan data baru; Web3 dapat menyediakan jaringan komputasi dan data terdesentralisasi; DePIN + AI akan menjadi lapisan infrastruktur baru.
Investasi Terbaru Pantera
🔹 Gradient Network (Juni 2025)
Gradient Network adalah jaringan inferensi AI terdesentralisasi, bertujuan memanfaatkan daya komputasi yang tidak terpakai dari PC dan perangkat mobile untuk menyediakan kemampuan inferensi terdistribusi bagi model AI, sehingga menurunkan biaya komputasi AI.
Pada 2025, Gradient Network menyelesaikan pendanaan seed sebesar 10 juta dolar AS, dipimpin oleh Pantera dan Multicoin Capital. Proyek ini dianggap sebagai eksplorasi penting di jalur DePIN × Infrastruktur AI.
🔹 Based (Februari 2026)
Based adalah aplikasi super Web3 yang mengintegrasikan transaksi, pembayaran, dan fungsi sosial, serta memperkenalkan AI Agent sebagai mekanisme utama interaksi on-chain, memungkinkan pengguna melakukan transaksi dan pengelolaan aset secara otomatis melalui AI.
Pada awal 2026, Based mengumpulkan sekitar 11,5 juta dolar AS, dipimpin oleh Pantera Capital, dengan partisipasi Coinbase Ventures dan lainnya.
5️⃣ 1kx: Bertaruh pada Era Internet Agent
1kx didirikan pada 2018, berkantor pusat di Berlin, dan merupakan pendukung awal proyek seperti Lido, Arweave, Gitcoin, serta memiliki pengaruh besar di bidang DeFi dan infrastruktur terdesentralisasi.
Keyakinan utama 1kx adalah bahwa internet sedang memasuki era “Internet Agent,” di mana banyak AI Agent akan mewakili pengguna dalam menjalankan tugas, transaksi, dan kolaborasi, sementara infrastruktur Web3 adalah fondasi utama dari perubahan ini.
Investasi Terbaru 1kx
🔹 Olas (Februari 2025)
Olas (sebelumnya Autonolas) adalah jaringan AI Agent terdesentralisasi, memungkinkan pengembang membuat dan menyebarkan agen AI yang berjalan otomatis, serta berkolaborasi melalui mekanisme insentif on-chain.
Pada Februari 2025, Olas menyelesaikan pendanaan sebesar 13,8 juta dolar AS, dipimpin oleh 1kx. Proyek ini berencana meluncurkan toko aplikasi AI Agent bernama Pearl, agar pengguna dapat memiliki dan mengendalikan AI Agent mereka sendiri di blockchain, untuk otomatisasi transaksi, pengelolaan media sosial, dan lain-lain.
🔹 Camp Network (April 2025)
Dengan penggunaan besar model AI generatif yang dilatih dari konten internet, sengketa hak cipta antara pembuat konten dan perusahaan AI semakin meningkat. Camp Network berupaya membangun platform penyimpanan dan lisensi on-chain untuk pembuat konten, mengeksplorasi model bisnis baru di era AI terkait hiburan dan kekayaan intelektual.
Proyek ini menyelesaikan pendanaan Seri A sebesar 25 juta dolar AS yang dipimpin oleh 1kx dan Blockchain Capital.
6️⃣ YZi Labs: Investasi dalam Inovasi Aplikasi dan Produk AI
YZi Labs awalnya adalah Binance Labs, dan pada 2025 secara resmi berpisah dari Binance, dengan menetapkan Web3, AI, dan bioteknologi sebagai tiga bidang investasi utama.
Pada Oktober 2025, YZi Labs mengumumkan peluncuran Dana Builder BNB sebesar sekitar 1 miliar dolar AS, untuk mendukung proyek-proyek baru di bidang AI, RWA, DeFi, dan infrastruktur.
Berbeda dengan VC kripto yang lebih fokus pada teknologi dasar, strategi investasi AI YZi Labs lebih berorientasi aplikasi.
Contoh investasi AI terbaru YZi Labs:
🔹 VideoTutor (Oktober 2025)
VideoTutor adalah AI Agent pendidikan untuk tingkat K12, mampu secara otomatis menghasilkan video pembelajaran animasi dari pertanyaan pengguna, serta menjelaskan konsep kompleks melalui suara dan visual. Pendiriannya adalah seorang mahasiswa Tionghoa berusia 20 tahun, Kai Zhao.
Pada Oktober 2025, YZi Labs memimpin pendanaan seed sebesar 11 juta dolar AS untuk proyek ini. Dalam 10 hari setelah peluncuran, produk ini menarik 20.000 pengguna dan menghasilkan 20.000 video pembelajaran.
🔹 USD.AI (Agustus 2025)
Pada Agustus 2025, YZi Labs mengumumkan investasi strategis di USD.AI. USD.AI adalah protokol keuangan infrastruktur AI, yang memungkinkan operator GPU atau server AI mendapatkan pinjaman dengan menjaminkan perangkat keras, serta menerbitkan stablecoin terkait sumber daya komputasi, menyediakan dana untuk pembangunan kekuatan komputasi AI.
💡 Ringkasan: Jalur Investasi AI Favorit VC Kripto?
Secara umum, jalur investasi AI yang paling diminati VC kripto saat ini terutama meliputi:
① Infrastruktur AI Terdesentralisasi
Ini adalah jalur paling populer, dengan proyek-proyek seperti Nous Research, Gradient Network, Grass, dan lainnya.
Inti logikanya adalah: biaya pelatihan dan inferensi model AI sangat tinggi, dan dengan insentif blockchain untuk mengkoordinasikan GPU yang tidak terpakai di seluruh dunia, memungkinkan terciptanya solusi yang lebih murah dan terdesentralisasi.
② Pembayaran dan Keuangan AI Agent
Proyek seperti Catena Labs dan Olas mewakili jalur ini.
Seiring AI Agent mulai mampu menjalankan tugas dan transaksi secara otomatis, kebutuhan akan identitas mandiri, penyelesaian otomatis, dan pembayaran on-chain menjadi sangat mendesak. Sistem keuangan tradisional yang lambat, berbiaya tinggi, dan ketat regulasi sangat tidak cocok untuk AI Agent, sehingga di sini terdapat kekurangan infrastruktur nyata.
③ Lapisan Identitas dan Kepercayaan AI
Proyek perwakilan: Billions Network.
Di tengah maraknya konten AI yang dihasilkan secara massal dan bot yang bertebaran di internet, “bukti bahwa kamu manusia” menjadi kebutuhan utama. Penggabungan zero-knowledge proof dan mekanisme identitas on-chain menawarkan solusi verifikasi identitas tanpa mengungkap data pribadi.
④ Hak Cipta dan Pengakuan IP AI ×
Proyek perwakilan: Camp Network.
Dengan berkembangnya AI generatif, sumber data pelatihan dan masalah hak cipta menjadi semakin penting. Blockchain menyediakan mekanisme pencatatan hak cipta yang dapat dilacak dan dieksekusi, serta sistem pembagian yang transparan.
⑤ Lapisan Aplikasi AI
Beberapa VC kripto juga langsung berinvestasi di produk AI yang berorientasi pengguna akhir seperti Cursor dan VideoTutor—tanpa menekankan atribut Web3, melainkan menggunakan AI untuk menurunkan hambatan layanan dan memperluas akses secara inklusif.
🚩 Kata Penutup
AI Agent membutuhkan pembayaran mandiri, daya komputasi harus terkoordinasi secara terdesentralisasi, identitas harus diverifikasi di blockchain, dan hak cipta harus dapat dilacak dan diakui secara pasti—semua kebutuhan ini bukan narasi buatan Web3 sendiri, melainkan kekurangan infrastruktur yang pasti akan muncul seiring perkembangan AI.
VC kripto tidak benar-benar “meninggalkan” Web3. Mereka beralih ke AI karena sedang bertaruh pada titik ledak berikutnya dari industri ini.
