Dalam video terbaru di YouTube yang menganalisis kondisi pasar saat ini, investor dan analis YouTube Couch Investor dengan 130 ribu pelanggan berbicara tentang pandangannya terhadap beberapa saham yang dia rasa salah harga saat ini.
Saluran YouTube-nya fokus pada investasi jangka panjang dan memahami fundamental perusahaan. Dia sering menjelaskan berbagai tren pasar untuk mengidentifikasi apa yang mungkin terlewatkan oleh investor.
Menurut analisisnya, saat ini pasar berada dalam keadaan sangat volatil. Judul berita, ketegangan di seluruh dunia, dan berbagai peristiwa makroekonomi lainnya menyebabkan fluktuasi besar pada saham, harga minyak, dan bahkan kripto.
Misalnya, pasar pernah terbuka dalam kondisi merah dan harga minyak naik; namun kemudian hari, situasinya berbalik karena komentar politik yang menunjukkan ketegangan mereda.
_****Peringatan Harga XRP: Analis Katakan Kenaikan Bull Run ke $5.85 Telah Tiba**
Jenis pasar seperti ini biasanya membuat investor panik. Ketika ketidakpastian tinggi, banyak orang cenderung menjual perusahaan yang solid karena ketidakpastian pasar secara keseluruhan.
Di pasar seperti ini, investor bisa memanfaatkan peluang. Ketika ketakutan tinggi di pasar, perusahaan yang solid cenderung dijual dengan harga di bawah nilai sebenarnya.
Berdasarkan premis ini, tiga perusahaan menonjol sebagai yang sangat undervalued.
- Meta
Meta Platforms adalah salah satu perusahaan teknologi terbesar dan paling menguntungkan di dunia; namun, valuasinya tampak sangat rendah dibandingkan dengan profitabilitas dan kinerja keuangannya.
Perusahaan ini menghasilkan sekitar $200 miliar pendapatan setiap tahun dan terus tumbuh dengan tingkat yang sehat; namun, valuasinya tampak rendah dibandingkan dengan profitabilitas dan kinerja keuangannya.
Rasio harga terhadap laba (forward P/E) Meta Platforms hanya sedikit di atas 21; namun, ini tidak terlalu tinggi untuk perusahaan teknologi dominan dengan akses ke miliaran pengguna.
Bisnis periklanan perusahaan sangat menguntungkan. Perusahaan masih mempertahankan margin yang sangat kuat, termasuk margin laba kotor di atas 80 persen dan margin operasi di atas 40 persen. Hanya sedikit perusahaan yang beroperasi dengan efisiensi setinggi ini.
Kekhawatiran utama investor adalah pengeluaran Meta. Perusahaan berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur kecerdasan buatan dan ekspansi pusat data. Investasi ini diperkirakan akan sementara mengurangi arus kas bebas dalam beberapa tahun mendatang.
Analis memperkirakan arus kas bebas akan menurun selama siklus investasi ini sebelum pulih kemudian. Meskipun ini membuat pasar berhati-hati, ini juga berarti investor mungkin meremehkan potensi jangka panjang dari investasi ini.
Jika Meta berhasil menggunakan AI untuk meningkatkan kinerja iklan dan keterlibatan pengguna di seluruh platformnya, bisnis inti perusahaan bisa menjadi lebih menguntungkan dari waktu ke waktu. Dalam hal ini, valuasi saat ini mungkin terlihat terlalu rendah.
_****Mengapa Harga Pixels (PIXEL) Melonjak?**
- Oscar Health
Perusahaan lain yang tampaknya sangat undervalued adalah Oscar Health.
Perusahaan teknologi kesehatan ini diperkirakan akan menghasilkan sekitar $19 miliar pendapatan tahun ini, tetapi masih diperdagangkan dengan kapitalisasi pasar kurang dari $5 miliar. Ini sendiri merupakan indikator undervaluasi pasar.
Oscar Health adalah perusahaan asuransi kesehatan yang sangat bergantung pada teknologi dan data untuk memberikan layanan kesehatan yang lebih baik. Perusahaan menggunakan analitik canggih dan alat AI untuk memahami kebutuhan pasien dan menyediakan layanan kesehatan yang lebih baik.
Manajemen juga yakin bahwa perusahaan akan segera kembali ke profitabilitas, dan margin keuntungannya akan membaik dalam beberapa tahun mendatang. Saat ini, perusahaan melayani jutaan anggota dan terus memperbaiki model operasinya agar lebih efisien.
Satu fakta menarik yang diungkapkan analisis adalah bahwa perusahaan kadang menghadapi tantangan tidak biasa, seperti dikenai penalti karena pelanggannya terlalu sehat. Meskipun terdengar tidak masuk akal, ini karena sistem asuransi kesehatan sangat rumit.
Meskipun menghadapi tantangan ini, perusahaan tetap yakin tentang prospek keuangannya. Jika Oscar Health mampu mencapai margin keuntungan lima persen dari pendapatan yang diproyeksikan, valuasi perusahaan bisa terlihat sangat berbeda dari saat ini.
- Adobe
Perusahaan ketiga yang tampaknya undervalued adalah Adobe. Adobe mengalami kinerja saham yang mengecewakan selama setahun terakhir, meskipun perusahaan terus mengalami pertumbuhan dan profitabilitas yang stabil.
Adobe mampu mempertahankan pertumbuhan pendapatan sekitar 10% per tahun. Meskipun ini lebih lambat dari yang dialami perusahaan sebelumnya, tetap mengesankan untuk perusahaan lama dengan basis pelanggan global yang besar.
Alasan utama kehati-hatian investor terhadap perusahaan ini adalah narasi seputar kecerdasan buatan. Beberapa pelaku pasar percaya bahwa alat AI bisa mengganggu perangkat lunak kreatif tradisional, yang menimbulkan kekhawatiran tentang dominasi Adobe di bidang desain dan pembuatan konten di masa depan.
Namun, bisnis langganan media digital perusahaan terus tumbuh, dan model berbasis langganan tetap sangat kuat. Adobe terus menambahkan fitur AI ke produk-produknya, yang bisa memperkuat posisi kompetitifnya, bukan melemahkan.
Lingkungan saat ini tampaknya lebih peduli terhadap risiko daripada model yang sudah terbukti. Jika Adobe mampu membuktikan keunggulannya dengan produk AI-nya, sahamnya bisa dengan cepat berbalik arah.
_****Sinyal Sebelum Setiap Kenaikan Harga Bitcoin (BTC) Kembali Muncul: Apa Artinya**
Namun, perlu dicatat bahwa volatilitas pasar sering menyebabkan ketidakefisienan di pasar saham. Ini karena ketakutan dan ketidakpastian sering mendominasi emosi investor selama periode volatilitas tinggi. Oleh karena itu, bahkan perusahaan yang sukses sekalipun mungkin tampak tidak layak dengan harga saham saat ini jika dibandingkan dengan kinerja bisnis dasarnya.
Misalnya, perusahaan seperti Meta Platforms, Oscar Health, dan Adobe diidentifikasi dalam analisis Couch Investor sebagai perusahaan yang mungkin tidak seharusnya dihargai setinggi itu berdasarkan kinerja bisnis mereka.
Meskipun ketiganya menghasilkan pendapatan yang cukup besar dan beroperasi di industri utama, harga saham saat ini mungkin dianggap terlalu memperhitungkan kehati-hatian berlebihan terkait potensi kinerja masa depan. Bagi investor jangka panjang yang fokus pada kinerja bisnis dan bukan pergerakan harga saham, perusahaan-perusahaan ini bisa menjadi peluang menarik.
