1、Baru saja, Federal Reserve mengumumkan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, menurunkan suku bunga dana federal menjadi antara 4,00% dan 4,25%. Ini adalah penurunan suku bunga pertama Federal Reserve dalam 9 bulan, dan juga penurunan suku bunga pertama sejak "masa pemerintahan kedua" Trump. Setelah berita penurunan suku bunga diumumkan, nilai tukar yuan offshore terhadap dolar tercatat 7,0845, harga emas di New York tercatat 3744 dolar/ons, dan pasar saham AS sedikit naik, sementara indeks dolar tercatat 96,22. Imbal hasil obligasi negara AS jangka 10 tahun turun di bawah 4%. 2、Kekuatan penurunan suku bunga ini sesuai dengan ekspektasi, tanpa kejutan yang tidak terduga. Namun, ini memiliki makna titik belok: dalam satu tahun hingga satu setengah tahun ke depan, Federal Reserve tidak hanya akan terus menurunkan suku bunga, tetapi juga dengan kekuatan yang cukup besar. Suku bunga tinggi yang melonjak sejak "pandemi - point shaving" akan secara bertahap kembali ke normal, kembali ke era suku bunga rendah. 3、Mengapa Federal Reserve menurunkan suku bunga saat ini? Karena data ketenagakerjaan di AS tidak ideal, tingkat pengangguran kembali naik menjadi 4,3%. Meskipun tingkat inflasi belum turun di bawah 2%, mereka tetap memutuskan untuk menurunkan suku bunga untuk mencegah terjadinya penurunan ekonomi. 4、Trump berasal dari latar belakang pengusaha properti, secara alami menyukai suku bunga rendah. Saat ini, suku bunga di AS berada di tingkat tertinggi dalam sejarah, suku bunga hipotek 30 tahun mencapai 6,3% (sekitar 3% di China), hal ini menghambat vitalitas ekonomi. Suku bunga tinggi AS saat ini terkait dengan inflasi tinggi akibat pump-priming setelah pandemi. Federal Reserve telah menunda penurunan suku bunga selama 9 bulan untuk mengamati apakah kebijakan tarif Trump akan merangsang inflasi. 5、Dalam waktu dekat, suku bunga AS akan secara bertahap kembali ke kondisi sebelum pandemi. Menurut rencana Trump, suku bunga acuan AS seharusnya segera turun di bawah 2%. Pemilihan menengah akan diadakan November mendatang, Trump sangat ingin menunjukkan prestasi politik agar Partai Republik memenangkan pemilihan. Dari penurunan suku bunga hingga efeknya biasanya membutuhkan waktu 1 tahun, jadi dia terus mendesak Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga. 6、Federal Reserve mulai kembali melakukan penurunan suku bunga, dan mungkin mempercepat ritmenya, yang merupakan kabar baik bagi harga aset global. Ini juga menjadi kabar baik dalam jangka menengah dan panjang bagi pasar saham AS, enkripsi, dan emas. Diperkirakan bahwa tahun ini, Federal Reserve setidaknya akan melakukan penurunan suku bunga sebanyak 1 kali sebesar 25 basis poin, tetapi lebih mungkin 2 kali, masing-masing 25 basis poin. Federal Reserve masih memiliki dua pertemuan kebijakan tahun ini, satu pada 28-29 Oktober, dan satu lagi pada 9-10 Desember (semuanya waktu Washington). 7、Setelah penurunan suku bunga yang besar oleh Federal Reserve, inversi suku bunga antara China dan AS akan sedikit mereda, dan ruang kebijakan moneter China juga akan meningkat. Bulan ini, suku bunga LPR China akan diumumkan pada hari Senin depan (22 September), kemungkinan akan menurunkan suku bunga sebesar 10 hingga 15 basis poin. Karena pasar properti saat ini agak dingin, kemungkinan besar kami akan menurunkan suku bunga. Bahkan jika tidak menurun bulan ini, penurunan suku bunga juga akan terjadi di bulan Oktober. Sebelum penurunan suku bunga LPR, Bank Sentral akan menurunkan suku bunga reverse repo 7 hari, memberikan sinyal penurunan suku bunga. 8、Dolar Hong Kong terikat pada dolar AS, sehingga penurunan suku bunga dolar Hong Kong akan mengikuti dolar AS; sedangkan yuan Renminbi karena inversi suku bunga, penurunan suku bunga di masa depan akan lebih kecil daripada dolar AS. Penurunan suku bunga yang tidak sinkron antara yuan, dolar AS, dan dolar Hong Kong menguntungkan untuk mempertahankan dana di daratan. Dalam beberapa waktu terakhir, karena ada perbedaan signifikan dalam suku bunga simpanan, banyak orang yang menukar mata uang untuk menyimpan uang di Hong Kong. Ini akan berkurang di masa depan. 9、Penurunan suku bunga Federal Reserve memberikan kabar baik bagi pasar saham, pasar properti, dan ekonomi China. Di mana, karena penurunan suku bunga dolar Hong Kong akan lebih besar daripada yuan, maka pasar saham Hong Kong dan pasar properti Hong Kong akan mendapatkan kabar baik yang lebih besar. 10、Dalam waktu dekat, ritme penurunan suku bunga dolar AS akan lebih cepat daripada yuan, sehingga nilai tukar yuan terhadap dolar AS memasuki periode apresiasi yang lambat, dan negosiasi perdagangan akan memperkuat tren ini. Tahun ini, nilai tukar yuan terhadap dolar AS mungkin kembali di bawah 7, dan tahun depan akan ada lebih banyak ruang untuk apresiasi. Prasyarat penting untuk apresiasi adalah: kedua belah pihak mencapai kesepakatan perdagangan; jika tidak, itu akan menjadi cerita lain. #BTC战略储备市场影响 #美联储降息预期升温