Dekode Zhao Changpeng "advokat": Bagaimana memprediksi koin selanjutnya yang akan dipilih dalam portofolio Binance?

Penulis: Tyler

Seberapa besar energi yang bisa dimiliki oleh sebuah tweet?

Jawabannya adalah: Membuat token dengan kapitalisasi pasar lebih dari 200 juta dolar, langsung naik 60%.

Inilah pengaruh CZ. Pada 24 September, CZ转发 tweet tentang integrasi asli Aster dari SafePal dan menambahkan catatan: “SafePal juga merupakan bagian dari portofolio kami, kami berinvestasi sangat awal, segera setelah Trust Wallet,” harga SFP langsung meroket.

Ini bukan kasus yang terisolasi, selain Aster yang menarik perhatian, CZ baru-baru ini menyebutkan beberapa proyek yang didanai oleh YZi Labs (sebelumnya Binance Labs), semuanya menghasilkan efek panggilan yang signifikan.

Jika melihat portofolio ini secara bersamaan, sebenarnya akan ditemukan bahwa ada satu garis besar yang sangat jelas di baliknya.

Satu, Cara yang Benar untuk Membuka Peta Investasi Binance

“SafePal juga merupakan portofolio, omong-omong. Sudah diinvestasikan sejak lama.”

Pernyataan CZ ini juga membuat banyak orang merumuskan cara penyaringan yang intuitif, yaitu dengan meneliti proyek peluncuran token yang pernah didanai oleh YZi Labs, kemungkinan besar dapat menemukan target kenaikan harga berikutnya.

Logika ini terdengar benar, tetapi ketika benar-benar diterapkan, tidak berbeda dengan 'mencari jarum di tumpukan jerami', alasannya sangat sederhana - peta investasi Binance sangat besar.

Pertama, kita perlu memahami logika investasi Binance. Akuisisi penuh Trust Wallet pada Juli 2018 adalah titik awal ekspansi peta investasi Binance, menandakan pergeseran strateginya dari CEX tunggal menuju matriks ekosistem. Sejak saat itu, Binance secara bertahap membentuk tiga “alat investasi” utama yang mencakup seluruh siklus hidup proyek:

Model Inkubator (MVB, YZi Labs Inkubasi Program): Menyebar jaring secara luas untuk mencakup tim startup dan proyek potensial awal, kemudian melakukan penyaringan untuk berinvestasi pada beberapa proyek, dengan jumlah yang relatif kecil, terutama untuk inkubasi dari 0 hingga 1;

YZi Labs (VC langsung investasi): Ditujukan untuk proyek tahap pertumbuhan yang lebih matang, dengan akurasi yang lebih tinggi dan jumlah investasi yang lebih besar, bertujuan untuk menyediakan integrasi sumber daya yang mendalam;

Token yang terdaftar di bursa (Peluncuran Alpha atau peluncuran koin baru): Fokus pada proyek yang sudah matang, menyediakan likuiditas dan eksposur pasar terbaik.

Melalui kombinasi tiga jalur ini, Binance hampir mencakup proyek dengan berbagai tahap dan jalur, mencapai penempatan yang mencakup seluruh siklus hidup proyek yang berbeda (inkubasi awal, dukungan investasi, perdagangan di pasar), di mana investasi langsung YZi Labs adalah inti dari pembangunan ekosistem di tahap tengah hingga awal.

Namun masalahnya adalah, menurut statistik pihak ketiga dari platform data Messari, YZi Labs (Binance Labs) telah berinvestasi (atau berpartisipasi) dalam lebih dari 300 proyek sejak didirikan. Jelas, hanya menggunakan “pernah diinvestasikan” sebagai kriteria penyaringan sama dengan melempar jaring dengan mata tertutup, yang tidak ada artinya.

Jadi, apa sebenarnya logika penyaringan?

Dari tiga kasus Aster, Sign, dan SafePal yang baru-baru ini disebutkan oleh CZ, sudah bisa disusun beberapa kesamaan, semuanya memenuhi beberapa fitur inti:

Pertama, adalah koherensi ekosistem yang tinggi dengan Binance: misalnya Aster sebagai prep DEX melengkapi puzzle derivatif on-chain, mengurangi tekanan Hyperliquid, sementara SafePal dengan strategi integrasi yang dekat dengan lini produk Binance secara alami mewujudkan ekosistem saling melengkapi antara “CEX yang dikelola & dompet tidak dikelola”;

Kedua, harus ada ritme pelaksanaan yang jelas dan berkelanjutan: baik Aster (tahun 21), maupun Sign (tahun 20), SafePal (tahun 18), proyek-proyek ini bukanlah bintang baru, melainkan “veteran” yang telah bertahan dari 2018 hingga 2021, terus mendorong iterasi dan ekspansi selama periode yang panjang;

Ini juga merupakan kunci untuk memahami logika pemanggilan CZ.

Kedua, mencari kuda berdasarkan gambarnya, logika “memanggil pesanan” CZ

Jika kita melihat kembali dinamika CZ dalam beberapa bulan terakhir dengan cermat, kita akan menemukan bahwa “seruan” yang dia lakukan bukanlah tanpa alasan, bahkan bisa dibilang dilakukan dengan sengaja. Dengan menelusuri garis waktunya, terlihat jelas adanya logika yang jelas, bertahap dan terstruktur.

Pada 14 Juni, CZ dalam menanggapi keraguan komunitas tentang “panggilan Aster” nya, secara khusus menyebutkan sejumlah proyek yang telah diinvestasikan, termasuk Vana, OneKey, Sign, Aster, dan lain-lain, menanamkan petunjuk.

Juni - September, CZ beberapa kali secara publik menyebut atau berinteraksi dengan Aster, terus-menerus memberikan perhatian kepadanya;

Pada 23 September, CZ secara khusus me-retweet Sign, menekankan bahwa itu adalah bagian dari portofolio YZi Labs, dan mengungkapkan bahwa dia pernah menjembatani hubungan untuk itu;

Pada 24 September, giliran SafePal, CZ tidak hanya menyebut nama, tetapi juga secara khusus menekankan awal dan strategisnya investasi—“sudah berinvestasi sejak lama, segera setelah Trust Wallet”.

Aster, Sign, SafePal, Vana, OneKey, tanpa pengecualian, adalah proyek ekosistem portfolio yang dapat berkolaborasi secara mendalam dengan bisnis utama Binance, menciptakan “serangan kombinasi”.

Ini menunjukkan bahwa “seruan” CZ sama sekali tidak acak, melainkan secara sadar membimbing pasar untuk kembali memperhatikan “praktisi lama” yang sangat terikat dengan ekosistem Binance.

Dengan mengambil SafePal sebagai contoh, memahami berbagai identitasnya dalam peta Binance akan membantu memahami seluk-beluk di balik “signal trading” ini.

Dalam tata letak dompet Binance, banyak orang mungkin lebih familiar dengan Trust Wallet yang lebih awal, atau OneKey yang baru saja mendapatkan investasi tahun ini, tetapi dalam pengertian tertentu, Trust Wallet adalah tim lama yang diakuisisi di tengah jalan, OneKey adalah pendatang baru yang mendapatkan investasi, sedangkan SafePal, adalah proyek dompet (hardware) pertama yang benar-benar diinvestasikan dan diinkubasi dari nol oleh Binance:

Pada bulan September 2018, Binance baru saja mengakuisisi Trust Wallet, dan segera memasukkan SafePal sebagai satu-satunya merek dompet dalam program inkubator tahap pertama Binance Labs, dan kemudian menyelesaikan investasi pada akhir tahun, sementara SafePal baru resmi meluncurkan dompet keras pertamanya S1 pada paruh pertama tahun berikutnya.

Dengan kata lain, sebelum produk resmi diluncurkan, SafePal sudah dianggap oleh Binance sebagai pemain kunci dalam jalur dompet perangkat keras. Karena itu, di tengah latar belakang di mana Binance tidak pernah mengembangkan dompet perangkat keras secara mandiri, SafePal tetap menjadi pilihan dompet perangkat keras dengan posisi strategis yang paling istimewa dan paling terikat dalam ekosistemnya hingga saat ini.

Selain perangkat keras, dompet Aplikasi mereka juga hampir menjadi terminal ekstensi dari matriks produk Binance, hampir menyalin fungsi inti perdagangan dan manajemen aset:

CEX Layer: Kecil mengintegrasikan pintu masuk spot, leverage, kontrak, dan investasi Binance, dapat berfungsi sebagai cadangan untuk fungsi perdagangan & manajemen aset inti di situs utama, dapat langsung memanggil aplikasi Binance dalam aplikasi untuk menyelesaikan login yang diotorisasi dan berdagang;

Lapisan transaksi: Swap (mendukung penggunaan likuiditas langsung dari situs utama Binance), mendukung secara asli BNB Chain dan Aster, transfer stablecoin BNB Chain tanpa biaya Gas;

Lapisan manajemen aset: keuangan (dukungan asli Binance Earn), NFT, dan modul DeFi semuanya terhubung langsung ke ekosistem BNB Chain;

Lapisan Deposit Fiat: Mengintegrasikan saluran deposit dan penarikan fiat Binance Connect dari Binance, dilengkapi dengan pembelian fiat dan dukungan pembayaran U.

Lapisan Transfer: Dapat langsung memanggil aplikasi Binance untuk menyelesaikan transfer di halaman detail mata uang di dalam aplikasi, tanpa perlu menyalin dan menempelkan alamat dompet.

Catatan: Program Mini Binance di Dompet SafePal

Banyak investor pemula pasti ingat, saat Binance melakukan pemeriksaan terhadap pengguna dari beberapa negara/daerah pada tahun 2021, kombinasi SafePal + DApp Binance sempat menjadi “pelabuhan aman” bagi banyak pengguna. Hubungan kolaborasi yang terikat erat ini mungkin juga menjadi salah satu alasan utama mengapa CZ menyebut SafePal.

Jadi, ketika kita membuka garis logika ini, kita akan menemukan bahwa seruan CZ tidak hanya sekadar omongan, bukan hanya proyek yang diinvestasikan secara sederhana, tetapi yang mendasari adalah proyek “puzzle ekosistem” yang dapat berkolaborasi dengan matriks produk inti Binance.

Tiga, Penilaian Ulang Nilai: Menjadi Permainan Penyaringan “Puzzle Ekologi”

Lalu mengapa nilai “puzzle ekosistem” ini layak untuk dinilai ulang oleh pasar?

Pertama, semuanya adalah pelengkap kekurangan ekosistem Binance:

Aster adalah langkah penting Binance di jalur derivatif on-chain, digunakan untuk merespons pola persaingan CEX/DEX dan menyeimbangkan pesaing baru seperti Hyperliquid;

Menandatangani posisi RWA naratif, menanamkan petunjuk kunci untuk Binance di pasar RWA on-chain yang sedang berkembang;

SafePal melalui perangkat keras dan aplikasi sebagai dua pintu akses, mencakup inti perdagangan dan manajemen aset Binance, menjadi dompet non-penyimpanan yang paling dekat dengan bisnis utamanya portfolio;

Mereka di jalur masing-masing, bukan produk narasi jangka pendek yang mengikuti tren panas, melainkan ada sebagai plugin fungsional dalam ekosistem Binance, dalam arti tertentu merupakan bagian yang tidak tergantikan dari teka-teki strategisnya.

Kedua, proyek-proyek ini menunjukkan daya tahan jangka panjang, mereka telah mengalami siklus bull dan bear yang lengkap, terus berinovasi dan berkembang bahkan ketika pasar dingin. Justru semangat BUIDL inilah yang membuat narasi mereka tidak bergantung pada emosi jangka pendek, tetapi terus membangun moat melalui kolaborasi produk dan ekosistem.

Oleh karena itu, nilai pasar proyek-proyek ini sering kali tidak sesuai dengan posisi ekosistem yang sebenarnya, dan seruan CZ sering kali menjadi katalis eksternal yang mendorong pasar untuk mulai menilai kembali nilai sebenarnya.

Ada satu sinyal khusus yang sangat meyakinkan, yang banyak orang tidak perhatikan: SafePal sendiri adalah investor awal APX Finance (pendahulu Aster), dan tweet yang转发 oleh CZ ini adalah peluncuran SafePal sebagai “dompet pertama yang terintegrasi secara native dengan Aster”.

Ini adalah tren yang sangat menarik, menunjukkan bahwa CZ juga sangat mengakui kolaborasi antara proyek-proyek berkualitas di dalam ekosistem Binance, yang saling mendukung dan membentuk efek matriks “1+1>2”.

Selain itu, langkah SafePal yang cukup diperbincangkan tahun ini adalah integrasi mendalam dengan bank Swiss Fiat24 yang sudah sesuai regulasi, memungkinkan pengguna untuk membuka rekening bank langsung di dalam dompet, serta mengajukan kartu Mastercard, yang membuka jalur mudah bagi aset kripto untuk digunakan dalam konsumsi sehari-hari (baca lebih lanjut “Menggunakan U untuk Berbelanja, Tutorial Lengkap Pendaftaran dan Penggunaan Kartu Mastercard SafePal”).

Dari investasi hingga skenario penggunaan, ini adalah catatan terbaik dari nilai puzzle ekosistem yang disebut CZ.

Ditulis di akhir

Dengan kata lain, logika penyaringan sebenarnya dari portofolio Binance yang “disuarakan” oleh CZ — Anda tidak hanya harus dapat “bertahan hidup” di pasar bearish, tetapi juga secara aktif membuktikan bahwa Anda dapat memperluas dan menangkap nilai baru di dalam ekosistem besar Binance ini.

Jadi, meramalkan pemenang keberuntungan berikutnya pada dasarnya juga merupakan pencarian faktor-faktor kekayaan yang saling melengkapi dengan ekosistem Binance dan benar-benar layak untuk diperhatikan.