Dampak kenaikan suku bunga Jepang terhadap pasar keuangan global terutama tercermin dalam penguatan yen, aliran modal kembali, kenaikan imbal hasil obligasi, dan tekanan pada aset berisiko, yang secara spesifik ditunjukkan sebagai:

Kenaikan nilai yen dan aliran modal
Harapan kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang memicu penguatan yen terhadap dolar AS, pada tanggal 19 Desember sebelum rapat, yen telah naik menjadi sekitar 155,5. Di bawah kebijakan suku bunga ultra rendah jangka panjang, Jepang telah menjadi pusat perdagangan arbitrase global, dan kenaikan suku bunga akan mendorong arus balik dana ke Jepang, mengurangi alokasi obligasi berimbal hasil tinggi di luar negeri (seperti obligasi AS).

Volatilitas pasar obligasi
Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang untuk jangka 2 tahun naik menjadi 1% (tinggi 17 tahun), sementara imbal hasil 10 tahun mencapai titik tertinggi sejak 2008, mendorong imbal hasil obligasi AS naik menjadi 4,04%. Keterkaitan pasar obligasi global semakin meningkat, dengan imbal hasil obligasi pemerintah di Eropa, Selandia Baru, dan negara lainnya naik secara bersamaan.

Aset berisiko tertekan
Ekspektasi kenaikan suku bunga memicu sentimen penghindaran risiko di pasar, tiga indeks saham AS (Nasdaq, S&P 500, Dow Jones) mengalami penurunan lebih dari 0,5% dalam satu hari, dan Bitcoin sempat jatuh di bawah 85.000 dolar AS. Emas mencapai titik tertinggi dalam enam minggu (4264,61 dolar AS/ons).

Reaksi berantai ekonomi global
Jepang adalah salah satu negara investor obligasi lintas batas terbesar di dunia, dan kenaikan suku bunga dapat memicu gelombang penutupan perdagangan arbitrase, berdampak pada pasar saham Hong Kong, saham-saham Tiongkok yang terdaftar di AS, dan lainnya. Data sejarah menunjukkan bahwa siklus kenaikan suku bunga Jepang sering disertai dengan penurunan pasar saham (seperti pada tahun 2000 dan 2006-2007, indeks Nikkei 225 masing-masing turun 20% dan 40%).

Dampak terhadap perusahaan dan penduduk
Kenaikan suku bunga meningkatkan biaya pembiayaan perusahaan, tekanan keuangan pada usaha kecil dan menengah semakin parah; bunga simpanan masyarakat meningkat, tetapi biaya impor yang naik mungkin memperburuk tekanan inflasi.