Hong Kong mulai konsultasi publik tentang aturan pajak mata uang kripto

Di tengah latar belakang pola pengaturan aset digital global yang semakin jelas, Hong Kong sedang melangkah satu langkah penting dengan sikap berhati-hati dan visioner yang konsisten. Baru-baru ini, Pemerintah Wilayah Administratif Khusus Hong Kong secara resmi mengumumkan peluncuran konsultasi publik selama dua bulan terkait pengenalan Kerangka Pelaporan Aset Kripto (Crypto-Asset Reporting Framework, CARF) yang bersifat internasional serta revisi terhadap Standar Pelaporan Umum (Common Reporting Standard, CRS) yang berlaku saat ini. Langkah ini tidak hanya menandai tekad Hong Kong untuk menyelaraskan diri dengan standar tertinggi internasional dalam transparansi pajak kripto, tetapi juga secara tegas menandingi kebijakan pengawasan yang semakin ketat di daratan China di bawah kerangka ‘Satu Negara Dua Sistem’, sekaligus menegaskan posisi strategisnya sebagai pusat aset virtual global.

Bab Baru Regulasi

Inti dari konsultasi ini adalah adopsi kerangka CARF yang digagas oleh Organisasi Kerja Sama dan Pengembangan Ekonomi (OECD). CARF bertujuan membangun sistem pertukaran otomatis informasi pajak yang bersifat global dan standar, khusus untuk transaksi aset kripto. Secara sederhana, setelah diterapkan, lembaga keuangan dan penyedia layanan aset virtual Hong Kong akan diwajibkan mengumpulkan dan melaporkan informasi transaksi aset kripto pelanggan mereka kepada otoritas pajak. Informasi ini kemudian akan dibagikan melalui mekanisme pertukaran otomatis dengan yurisdiksi lain yang juga mengadopsi CARF.

Menteri Urusan Keuangan dan Perbendaharaan Hong Kong, Christopher Hui, secara tegas menyatakan bahwa adopsi CARF akan menjadi bukti kuat komitmen Hong Kong dalam mendorong kerjasama pajak internasional dan memerangi penghindaran pajak lintas negara. Langkah ini bukanlah sebuah perubahan arah kebijakan secara tiba-tiba, melainkan evolusi alami dari sistem pengawasan yang sudah ada. Sejak 2018, Hong Kong telah secara otomatis bertukar informasi rekening keuangan dengan yurisdiksi mitra berdasarkan kerangka CRS. Pengintegrasian CARF kali ini menandai formalitas penggabungan kategori aset kripto yang sedang berkembang ke dalam jaringan transparansi pajak internasional yang sudah ada, sekaligus mengisi celah pengawasan yang mungkin ada.

Berdasarkan dokumen konsultasi, Hong Kong berencana mulai dari tahun 2028 melakukan pertukaran otomatis data pajak terkait aset kripto dengan yurisdiksi mitra yang memenuhi syarat, dan menargetkan penerapan penuh pada tahun 2029. Untuk memastikan transisi yang lancar, pemerintah juga mengkonsultasikan penyusunan pengaturan transisi kepada industri, guna membantu entitas pelapor beradaptasi dengan persyaratan pelaporan baru tanpa mengganggu sistem kepatuhan yang sudah ada. Rangkaian perencanaan yang terperinci ini mencerminkan bahwa pemerintah Hong Kong tidak hanya memperkuat pengawasan, tetapi juga mempertimbangkan aspek adaptasi industri dan stabilitas pasar secara menyeluruh.

Langkah Hong Kong ini terjadi di tengah gelombang dukungan global terhadap kerangka regulasi aset kripto yang bersifat universal. Per awal Desember 2025, sudah ada 76 negara dan wilayah yang berkomitmen mengadopsi CARF. Data terbaru dari OECD menunjukkan bahwa 48 negara berencana mengimplementasikan kerangka ini sebelum tahun 2027, dan 27 negara lainnya sebelum tahun 2028. Yang menarik, bahkan Amerika Serikat yang sebelumnya relatif konservatif, telah menetapkan 2029 sebagai targetnya. Selain itu, 53 negara telah menandatangani Perjanjian Kerangka Kerja Otomatisasi Pertukaran Informasi (Multilateral Competent Authority Agreement).

Namun, langkah global ini tidak sepenuhnya seragam. Misalnya, pusat keuangan Swiss telah menunda implementasi CARF hingga tahun 2027 dan masih melakukan evaluasi secara hati-hati mengenai negara mana yang akan diajak bertukar data. Proposal dari Internal Revenue Service (IRS) AS untuk bergabung dalam CARF juga masih dalam proses peninjauan internal. Perbedaan ini mencerminkan pertimbangan kompleks dari berbagai yurisdiksi dalam menyeimbangkan inovasi, privasi, keamanan, dan kewajiban kepatuhan internasional. Meski begitu, tren global sudah sangat jelas: era anonimitas aset kripto sedang berakhir, dan arah menuju transparansi serta regulasi yang ketat tidak dapat dibatalkan.

Pembeda yang Tegas

Di saat Hong Kong secara aktif menyambut kerangka regulasi kripto global, daratan China justru mengirimkan sinyal yang sangat kontras. Asosiasi Keuangan Internet China, Asosiasi Perbankan, dan Asosiasi Sekuritas, bersama dengan lima asosiasi industri keuangan utama lainnya, secara bersamaan mengeluarkan peringatan risiko, memulai langkah penindakan terhadap cryptocurrency paling keras dan komprehensif sejak penutupan lengkap bursa dan kegiatan penambangan sejak 2021.

Yang paling mencolok dari langkah ini adalah penetapan pertama kali bahwa ‘tokenisasi aset dunia nyata’ (Real-World Asset Tokenization, RWA) secara tegas didefinisikan sebagai aktivitas keuangan ilegal. Pernyataan resmi menyatakan bahwa otoritas pengelola keuangan China “tidak menyetujui aktivitas tokenisasi aset dunia nyata”, dan menganggapnya setara dengan stablecoin, koin palsu (seperti Pi Coin), serta kegiatan penambangan, sebagai kedok untuk pengumpulan dana ilegal dan penipuan skema piramida.

Kekhawatiran otoritas regulasi China cukup jelas. Mereka khawatir RWA dapat menjadi alat untuk aliran modal keluar yang rumit, memungkinkan individu mengubah aset domestik menjadi token, memindahkannya ke dompet luar negeri, lalu menukarnya ke mata uang asing, sehingga sepenuhnya menghindari pengawasan perbankan dan pengaturan valuta asing tradisional. Pakar hukum menganalisis bahwa pernyataan bersama ini menetapkan tiga garis merah yang tidak boleh dilanggar: Klasifikasi sebagai transaksi pembiayaan: Apapun kemasan teknologi RWA, esensinya tetap dianggap sebagai mekanisme pengumpulan dana melalui penerbitan dan perdagangan token, harus diatur dalam kerangka hukum keuangan yang ada, terutama di bawah Undang-Undang Sekuritas dan regulasi terkait pemberantasan aktivitas keuangan ilegal. Menolak risiko yang dapat dikendalikan: Pengawas berpendapat bahwa, meskipun proyek mengklaim aset yang nyata, struktur tokennya tidak mampu menjamin hak hukum atas aset dasar dan kemampuan penyelesaian, sehingga tingkat risiko penularannya tidak terkendali. Menetapkan status ilegal: Menegaskan bahwa semua aktivitas RWA tidak pernah disetujui, dan tidak ada ruang abu-abu yang mengindikasikan ‘eksplorasi pengawasan’ atau ‘penantian pendaftaran’.

Lebih keras lagi, pernyataan ini membentuk apa yang disebut analis sebagai ‘jaring penguncian empat lapis’: memutus infrastruktur penambangan, memblokir saluran pembayaran stablecoin, menutup jalur RWA, dan menghapus proyek penipuan. Selain itu, secara tegas memperluas tanggung jawab hukum hingga kepada ‘pegawai layanan virtual currency di luar negeri yang beroperasi di dalam negeri’, serta lembaga dan individu domestik yang melayani mereka. Artinya, satu-satunya jalur yang sesuai dengan regulasi adalah ‘keluar total dari pasar domestik’—memindahkan seluruh struktur hukum, pengelolaan aset, tim teknologi, dan akses pengguna ke luar China daratan.

Perbedaan kebijakan yang sangat jelas ini secara nyata menggambarkan implementasi konsep ‘Satu Negara Dua Sistem’ di bidang keuangan digital. Hong Kong memanfaatkan sistem hukum dan keuangannya yang unik untuk membangun pusat aset virtual yang diawasi dan terbuka bagi dunia. Sistem perizinan stablecoin-nya menarik 80 institusi untuk mengajukan izin, dan proyek percontohan RWA sedang berlangsung secara teratur (hanya untuk aset lepas pantai dan pengguna non-darat China). Sebaliknya, daratan memilih jalan pelarangan total dan penutupan, berdasarkan pertimbangan keamanan finansial nasional dan stabilitas sosial.

Penutup

Perlu dicatat bahwa dalam tren menuju transparansi, pasar selalu mencari kemungkinan baru. Data menunjukkan bahwa jumlah pendirian perusahaan yayasan di Kepulauan Cayman meningkat sebesar 70% secara tahunan. Beberapa profesional hukum menyatakan bahwa kerangka CARF saat ini kemungkinan lebih banyak menargetkan entitas yang aktif melakukan transaksi, sementara untuk struktur yang hanya ‘menyimpan pasif’ aset kripto, seperti vault protokol, dana investasi, atau yayasan pasif tertentu, mungkin terdapat kekaburan dalam kewajiban pelaporan. Hal ini menimbulkan pertanyaan penting: seiring ketatnya aturan pelaporan global, apakah struktur ini akan menjadi ‘tempat perlindungan’ baru, dan bagaimana otoritas pengawas akan menanggapi potensi penghindaran ini di masa depan.

Singkatnya, konsultasi publik Hong Kong terkait CARF merupakan langkah berhati-hati dan tegas dalam perlombaan pengaturan kripto global. Ini adalah implementasi dari komitmen terhadap transparansi pajak internasional sekaligus strategi penguatan posisi sebagai pusat keuangan internasional. Di sisi lain, kontras yang mencolok dengan kebijakan pelarangan ketat di daratan China tidak hanya menunjukkan keunggulan sistem dan peran unik Hong Kong di bawah ‘Satu Negara Dua Sistem’, tetapi juga menyediakan studi kasus yang menarik tentang bagaimana filosofi regulasi yang berbeda dapat memengaruhi perkembangan pasar. Ke depan, bagaimana Hong Kong melanjutkan jalur ini—menghubungkan Timur dan Barat, menyeimbangkan inovasi dan kepatuhan—akan sangat berpengaruh terhadap masa depan tata ruang aset digital global.