Aster Analisis Mendalam: Posisi, Perbedaan, dan Prospek Harga dari Kekuasaan Baru di Bursa Decentralized (DEX)

Hingga 17 November 2025, berdasarkan data dari platform Gate, Aster saat ini diperdagangkan di USD, turun sekitar 7.6% dalam 24 jam terakhir, dengan harga tertinggi harian mencapai ![]$ASTER https://img-cdn.gateio.im/social/moments-dcaf6994d1426147b5e53eb1b137c535 USD dan terendah turun ke ![]https://img-cdn.gateio.im/social/moments-dcaf6994d1426147b5e53eb1b137c535 USD, dengan volume perdagangan 24 jam sekitar 9,49 juta USD. Rentang harga ini menunjukkan bahwa perhatian pasar terhadap Aster tetap tinggi, meskipun koreksi jangka pendek cukup jelas.

Sebagai generasi baru decentralized exchange (DEX), Aster berkomitmen untuk membangun platform perdagangan on-chain satu atap global, mendukung perdagangan spot dan kontrak perpetual, serta melakukan desain diferensiasi dalam hal fungsionalitas dan daya tarik likuiditas.

![]https://img-cdn.gateio.im/social/moments-dcaf6994d1426147b5e53eb1b137c535

Apa itu Aster? Membangun Ekosistem Perdagangan On-Chain untuk Semua Skenario

Posisi Aster adalah sebagai platform perdagangan decentralized yang mendukung secara komprehensif perdagangan spot, kontrak perpetual, pasar derivatif, dan penggabungan likuiditas. Berbeda dari DEX tradisional yang murni berbasis spot, Aster berusaha menyatukan berbagai skenario perdagangan ke dalam satu ekosistem on-chain yang dapat dikomposisi, memungkinkan pengguna melakukan interaksi berbagai aset dalam satu platform.

Dari segi pengalaman pengguna, Aster menekankan slippage rendah, kedalaman likuiditas yang dalam, dan mekanisme manajemen risiko yang lengkap, sekaligus memanfaatkan transparansi on-chain, ketidakberubahan data, dan strategi lindung nilai multi-strategi, untuk mengatasi masalah fragmentasi likuiditas dan efisiensi penemuan harga yang umum di DEX tradisional dalam perdagangan kontrak perpetual.

Dalam skala ekosistem yang lebih besar, Aster berusaha membangun kerangka fasilitas perdagangan terdesentralisasi yang mampu memenuhi kebutuhan trader individu akan eksekusi perdagangan berkinerja tinggi, sekaligus menyediakan infrastruktur lindung nilai on-chain dan penggabungan multi-strategi untuk institusi atau dana strategis.

Perbedaan Aster dengan DEX lainnya

Untuk menampilkan keunggulan inti Aster secara jelas, berikut tabel perbandingan dengan DEX utama di pasar saat ini:

Dari tabel perbandingan ini, terlihat bahwa salah satu diferensiasi utama Aster adalah kemampuannya untuk mencakup perdagangan spot dan kontrak perpetual secara bersamaan, serta menggabungkan likuiditas dari berbagai sumber, sehingga memiliki potensi untuk membangun “ekosistem perdagangan semua skenario” yang lebih kuat, bukan hanya fokus pada satu segmen pasar tertentu.

Uniswap terutama mengandalkan model AMM untuk membangun likuiditas spot; dYdX fokus pada buku pesanan untuk memperdalam perdagangan kontrak perpetual; GMX dan Perpetual Protocol lebih menekankan kontrak perpetual, tetapi kurang mengintegrasikan perdagangan spot dan kedalaman likuiditas; sedangkan posisi Aster adalah penggabungan berbagai skenario, penggabungan likuiditas mendalam, dan pengalaman perdagangan yang mengakomodasi baik spot maupun derivatif.

Situasi perkembangan sektor DEX

Dalam beberapa tahun terakhir, DEX telah mengalami evolusi dari sekadar AMM untuk perdagangan spot menjadi mendukung fitur perdagangan tingkat lanjut. Model perdagangan DEX paling awal bergantung pada automated market maker (AMM), seperti Uniswap dan SushiSwap, yang menyediakan likuiditas melalui insentif LP, tetapi secara esensial tetap berbasis AMM, sehingga menghadapi masalah slippage besar dan deviasi harga saat volume besar dan pasar volatil.

Selanjutnya, DEX berbasis buku pesanan (seperti dYdX, Orderly Network) mencoba meningkatkan efisiensi penemuan harga melalui mekanisme pencocokan yang lebih tradisional, mendekati pengalaman centralized exchange (CEX), terutama dalam perdagangan kontrak.

Dalam beberapa tahun terakhir, munculnya DEX kontrak perpetual (seperti GMX dan Perpetual Protocol) memperluas batasan perdagangan terdesentralisasi, memungkinkan pengguna mendapatkan dukungan strategi perdagangan yang lebih beragam di on-chain.

Namun, DEX ini masih memiliki kekurangan dalam hal skalabilitas, fragmentasi likuiditas, struktur biaya, dan dukungan multi-asset, yang membuka peluang pengembangan bagi DEX generasi baru seperti Aster.

Struktur pasar dan sentimen jangka pendek Aster

Dari segi harga, setelah mengalami kenaikan signifikan, Aster mengalami koreksi dalam waktu dekat, pola ini cukup umum pada aset perdagangan awal. Di satu sisi, koreksi jangka pendek sering mencerminkan pasar yang sedang mencerna keuntungan yang terlalu cepat sebelumnya; di sisi lain, pasar sedang menunggu katalis fundamental baru, seperti peningkatan volume perdagangan, peningkatan likuiditas lintas chain, iterasi fitur produk, atau pengumuman kemitraan penting.

Volume perdagangan sekitar 9,49 juta USD menunjukkan bahwa partisipasi pasar belum sepenuhnya surut, tetapi juga belum ada masuknya dana besar secara signifikan, sesuai dengan kondisi pemulihan moderat sektor DEX secara keseluruhan yang belum meledak.

Sentimen pasar jangka pendek cenderung netral hati-hati, dengan fluktuasi harga mencerminkan dana yang bermain di kisaran dan menunggu sinyal arah yang lebih jelas.

Logika utama prediksi pergerakan selanjutnya

Dalam perspektif jangka menengah, pergerakan harga Aster terutama bergantung pada tiga faktor:

1. Intensitas penggunaan ekosistem dan pertumbuhan volume transaksi aktif. Nilai utama dari DEX terletak pada perilaku transaksi pengguna itu sendiri. Semakin banyak pengguna melakukan perdagangan spot dan kontrak perpetual di Aster, biaya on-chain, kedalaman likuiditas, dan partisipasi pasar akan meningkat, yang secara langsung akan mempengaruhi ekspektasi permintaan terhadap .

2. Realisasi fitur produk dan kemampuan komposisi yang sesungguhnya. Jika Aster mampu menawarkan keunggulan signifikan dalam pengendalian slippage kontrak, efisiensi modal, dan strategi lintas aset, maka akan menarik lebih banyak pengguna strategis dan dana institusional, yang akan memperkuat dasar valuasi.

3. Kondisi makro dan kompetisi di sektor DEX secara keseluruhan. Harga dan volume transaksi DEX sangat bergantung pada preferensi risiko dan tren pasar secara umum. Jika kondisi makro membaik, aset risiko naik, maka pertumbuhan pengguna dan volume transaksi DEX biasanya akan meningkat secara bersamaan; sebaliknya, saat preferensi risiko menurun, trader cenderung menahan posisi atau beralih ke aset utama.

Menggabungkan faktor-faktor ini ke dalam kerangka penilaian, dapat dipahami sebagai:

• Ketika volume transaksi dan jumlah pengguna on-chain Aster meningkat secara bersamaan, harga akan memiliki dasar untuk naik ke pusat valuasi yang lebih tinggi;
• Jika iterasi produk atau lonjakan likuiditas lintas chain mampu mengatasi hambatan saat ini, maka potensi kenaikan pasar jangka menengah akan muncul;
• Jika sentimen risiko industri secara umum membaik, siklus kenaikan sektor DEX akan memberikan elastisitas eksternal bagi harga Aster.

Penutup

Posisi Aster sebagai platform perdagangan terdesentralisasi membuatnya tidak bergantung pada satu jenis transaksi seperti AMM tradisional, maupun terbatas pada segmen kontrak perpetual. Dengan mengintegrasikan perdagangan spot dan kontrak perpetual, serta berusaha membangun ekosistem likuiditas yang lebih dalam, Aster berpotensi menempati posisi penting dalam generasi baru fasilitas perdagangan terdesentralisasi.

Dari tren pasar saat ini, penurunan harga bukan berarti kehilangan nilai, melainkan sebagai fase konsolidasi siklus. Variabel utama untuk pergerakan masa depan tetap bergantung pada aktivitas transaksi nyata, realisasi fitur produk, dan struktur dana industri. Dari perspektif jangka menengah dan panjang, jika Aster mampu unggul dalam pengalaman pengguna dan efisiensi penggabungan likuiditas dibandingkan DEX sejenis, maka berpotensi terus mendapatkan peningkatan valuasi.