Bank Sentral Jepang baru-baru ini menyatakan bahwa jika data ekonomi dan harga konsumen sesuai dengan perkiraan, mereka akan melanjutkan kenaikan suku bunga. Kenaikan suku bunga terakhir telah meningkatkan tingkat suku bunga menjadi 0,75%, mencapai rekor tertinggi sejak 1995, menandai berakhirnya lingkungan suku bunga sangat rendah yang berlangsung selama tiga puluh tahun di Jepang.

Perubahan arah ini memiliki banyak makna mendalam. Dulu, kebijakan suku bunga sangat rendah Jepang mengirimkan sejumlah besar modal murah ke seluruh dunia, sebagian dari dana arbitrase ini mengalir ke pasar berkembang dan aset berisiko tinggi, dan pasar kripto adalah salah satu penerima utama. Kini, Bank Sentral Jepang mengubah arah, meskipun langkah kenaikan suku bunga relatif lembut, sinyal yang disampaikan jelas: era dana biaya rendah global sedang berakhir.

Dalam jangka pendek, jika negara ekonomi utama lainnya mengikuti, lingkungan likuiditas akan secara bertahap mengencang, dan pasar kripto pasti akan menghadapi tekanan psikologis dan fluktuasi harga. Tetapi yang penting adalah Bank Sentral Jepang sendiri juga menegaskan bahwa mereka akan menilai efek kebijakan terlebih dahulu sebelum menetapkan langkah selanjutnya, ini bukanlah pengetatan cepat yang agresif.

Pelajaran nyata bagi investor adalah bahwa perubahan lingkungan makro paling menguji kesabaran dan kesadaran risiko. Strategi dengan leverage tinggi yang bertaruh besar adalah yang paling rentan terhadap gelombang kejutan dan tersingkir. Sebaliknya, mengenali aset yang benar-benar didukung oleh fundamental, membangun posisi secara bertahap, mengurangi posisi secara fleksibel, dan menjalankan operasi yang stabil adalah sikap yang benar dalam menghadapi transisi dari siklus pelonggaran ke siklus pengetatan.

Dalam jangka panjang, pasar akan secara bertahap mengurangi ketergantungan terhadap likuiditas dan beralih ke penekanan pada kemampuan penciptaan nilai dari aset itu sendiri. Di antara mata uang utama, proyek yang memiliki aplikasi nyata dan dukungan ekosistem lebih mampu menahan risiko makro. Tidak terpengaruh oleh berita jangka pendek, menjaga penilaian yang jernih adalah inti dari melewati siklus ini.