Skema Pinjaman Cryptocurrency Besar-Besaran Terungkap: Bagaimana Pendiri Cred Menipu Pelanggan dengan Kemitraan Tersembunyi di Tiongkok

Industri cryptocurrency menghadapi penghakiman lain saat jaksa federal mengajukan tuduhan terhadap arsitek salah satu skema penipuan paling rumit di sektor ini. Kasus ini berpusat pada Cred LLC, sebuah platform pinjaman crypto berbasis di San Francisco yang menjanjikan pengembalian menarik kepada pelanggan melalui pinjaman yang dijamin dengan jaminan. Apa yang tidak diketahui investor adalah bahwa dana mereka dialirkan ke pengaturan yang tidak diungkapkan dengan entitas China untuk menghasilkan hasil yang secara artifisial meningkat.

Arsitektur Penipuan: Bagaimana Cred Menyembunyikan Model Bisnis yang Runtuh

Struktur operasional Cred tampak sederhana di permukaan. Perusahaan menerima setoran cryptocurrency dan menawarkan pinjaman yang didukung oleh aset digital. Namun, mekanisme sebenarnya jauh lebih kompleks. Menurut penyidik federal, sebagian besar dana pelanggan dialihkan ke sebuah perusahaan China yang didirikan bersama oleh salah satu prinsipal Cred. Entitas ini kemudian menyalurkan modal tersebut melalui pinjaman mikro jangka pendek kepada operator game China dengan tingkat bunga tinggi, menciptakan selisih hasil yang dijanjikan Cred kepada deposan.

Skema ini bergantung pada lapisan kedua pengelolaan risiko yang melibatkan perusahaan lindung nilai pihak ketiga. Counterparty ini seharusnya melindungi Cred dari volatilitas pasar cryptocurrency. Ketika COVID-19 melanda pada Maret 2020 dan valuasi Bitcoin runtuh, rumah kartu yang dibangun dengan hati-hati ini mulai runtuh segera. Mitra lindung nilai melaporkan kerugian besar dan memberi tahu Cred bahwa mereka perlu membongkar semua posisi. Pada saat yang sama, operasi pinjaman China memberi sinyal bahwa mereka tidak dapat membayar puluhan juta dolar yang terutang kepada Cred.

Alih-alih mengungkapkan krisis ini, pimpinan Cred secara aktif menyembunyikan kerusakan tersebut. Pada 18 Maret 2020, eksekutif perusahaan berpartisipasi dalam panggilan investor publik di mana mereka secara eksplisit menyatakan operasi berjalan “normal”—sebuah pernyataan yang jaksa berpendapat secara langsung bertentangan dengan kenyataan keuangan yang mereka pahami secara internal.

Rincian Hukuman: Masa Penjara untuk Pimpinan Cred

Kantor Jaksa AS untuk Distrik Utara California berhasil mendapatkan pengakuan bersalah dari dua eksekutif senior. Daniel Schatt, yang menjabat sebagai salah satu pendiri dan CEO, menerima hukuman penjara federal selama 52 bulan. Joseph Podulka, kepala keuangan perusahaan, dijatuhi hukuman selama 36 bulan. Kedua pria, berusia 55 dan 53 tahun saat vonis, mengaku bersalah atas tuduhan konspirasi penipuan transfer uang pada Mei. Pengadilan menjatuhkan hukuman tambahan termasuk tiga tahun pengawasan dan denda sebesar $25.000 untuk masing-masing terdakwa.

Seorang eksekutif ketiga, mantan kepala modal James Alexander, juga didakwa tetapi hasil hukumnya tidak disebutkan dalam dokumen pengadilan. Jaksa federal menekankan bahwa konspirasi tersebut menyebabkan kerugian pelanggan sekitar $1 miliar berdasarkan valuasi cryptocurrency Agustus 2025, meskipun klaim penipuan awal berjumlah $140 juta saat diajukan.

Respon Regulasi yang Lebih Luas

Jaksa AS Craig Missakian menyatakan bahwa vonis ini mengirim pesan yang tegas: “penipuan yang menargetkan investor dan pelanggan cryptocurrency tidak akan ditoleransi dan pelaku yang bersalah akan bertanggung jawab atas tindakan mereka.” Ini mencerminkan sikap penegakan hukum yang menonjol di dalam penegakan hukum federal, berbeda dari beberapa badan regulasi yang telah mengubah pendekatan mereka.

Kasus Cred bergabung dengan daftar penuntutan profil tinggi di sektor cryptocurrency. Alex Mashinsky, pendiri platform pinjaman bangkrut Celsius, menerima hukuman 12 tahun karena penipuan pada Mei. Travis Ford dari Wolf Capital mengaku bersalah atas konspirasi penipuan transfer uang pada Januari. Do Kwon dari Terraform Labs mengakui tuduhan penipuan, sementara Sam Bankman-Fried saat ini menjalani hukuman 25 tahun.

Klaim Pelanggan dan Timeline Restitusi

Setelah Cred mengajukan kebangkrutan pada November 2020, pelanggan dan investor mengajukan lebih dari 6.000 klaim untuk mendapatkan kompensasi. Klaim ini awalnya berjumlah lebih dari $140 juta tetapi telah meningkat secara signifikan nilainya karena apresiasi harga cryptocurrency. Sidang restitusi dijadwalkan pada 7 Oktober, dengan pelaksanaan vonis dijadwalkan mulai 28 Oktober. Jumlah akhir yang dapat dipulihkan bagi pelanggan yang dirugikan tetap tidak pasti mengingat aset perusahaan yang telah habis.