Bagaimana Aave Menjadi Pemimpin Tak T terbantahkan di Pasar Pinjaman DeFi Dengan TVL sebesar $41,1M

Pada 24 Agustus, Aave melampaui tonggak penting dengan mencapai $41,1 miliar dalam total nilai terkunci (TVL), menegaskan posisinya sebagai kekuatan dominan dalam ekosistem pinjaman keuangan terdesentralisasi. Prestasi ini menyoroti pertumbuhan luar biasa dari protokol dan kemampuan infrastruktur tingkat institusional yang semakin menarik bagi operator keuangan tradisional.

Dominasi Pasar Melalui Skala

Protokol pinjaman kini mengendalikan sekitar setengah dari seluruh TVL pasar pinjaman DeFi, yang sebesar $81,5 miliar pada akhir Agustus. Pangsa pasar yang dominan ini berarti setoran Aave hampir setara dengan semua protokol pesaing secara gabungan. Pesaing terdekat, Morpho, tertinggal jauh dengan hanya $7 miliar dalam setoran—membuat Aave sekitar enam kali lebih besar jika dibandingkan.

Untuk memberi konteks skala ini, TVL Aave menempatkannya setara dengan institusi perbankan komersial menengah di AS. Berdasarkan data Federal Reserve per 30 Juni, protokol ini akan menduduki peringkat sebagai bank komersial terbesar ke-54 di AS berdasarkan total setoran, melampaui Prosperity Bank yang sebesar $38,4 miliar dan hampir melewati ambang Bank OZK. Di antara 2.156 bank komersial yang terdaftar secara federal di negara tersebut, ini menempatkan Aave dalam 2,5% teratas berdasarkan ukuran—suatu pencapaian luar biasa untuk protokol terdesentralisasi.

Pinjaman Aktif Mendorong Pertumbuhan Protokol

Selain aset yang disetorkan, aktivitas pinjaman Aave mencerminkan penggunaan pasar yang kuat. Pinjaman yang belum dibayar mencapai $28,9 miliar pada akhir Agustus, sedikit di bawah puncak tertinggi sebesar $29,1 miliar yang dicatat beberapa hari sebelumnya. Jika digabungkan dengan angka TVL, volume pinjaman ini akan mendorong ukuran efektif protokol menjadi sekitar $71,1 miliar—menempatkannya di antara bank komersial terbesar ke-37 di AS berdasarkan metrik yang sepadan.

Protokol ini baru saja mencapai beberapa tonggak berturut-turut: melewati $3 triliun dalam total setoran kumulatif pada 15 Agustus dan melampaui $29 miliar dalam pinjaman aktif pada pertengahan Agustus. Prestasi ini menegaskan percepatan adopsi pengguna dan arus masuk modal yang berkelanjutan.

Modal Institusional Membentuk Ulang DeFi

Perluasan ini mencerminkan pergeseran fundamental menuju partisipasi institusional. Nasdaq-listed BTCS memanfaatkan Aave untuk menghasilkan hasil dari kepemilikan Ethereum, menunjukkan bagaimana entitas keuangan tradisional kini mengintegrasikan pinjaman terdesentralisasi ke dalam strategi pengelolaan kas. Demikian pula, ekosistem stablecoin USDe dari Ethena telah mengalokasikan $6,4 miliar dalam aset di seluruh platform, mencerminkan kepercayaan dari peserta ekosistem utama.

Token AAVE sendiri telah menarik antusiasme investor terhadap fundamental ini, meskipun kondisi pasar saat ini telah meredam kenaikan sebelumnya. Token ini saat ini diperdagangkan di $181,43 (per data terbaru), mencerminkan dinamika pasar yang lebih luas sementara protokol terus menjalankan posisinya sebagai pemimpin pasar.

Evolusi Aave dari protokol eksperimental menjadi infrastruktur keuangan tingkat institusional menandai momen penting bagi pinjaman terdesentralisasi, menunjukkan bagaimana kontrak pintar yang transparan dan diaudit menggantikan perantara tradisional di pasar modal.