Bagaimana Slippage Mempengaruhi Operasi Trading Anda

Ketika Anda mengeksekusi pesanan beli atau jual di pasar, ada sebuah gap antara apa yang Anda harapkan untuk dibayar dan apa yang sebenarnya Anda bayar. Fenomena ini dikenal sebagai slippage, dan ini adalah kenyataan yang harus dipertimbangkan oleh setiap trader dalam strategi operasional mereka.

Mengapa Slippage Terjadi di Pasar?

Slippage terjadi terutama dalam dua situasi. Yang pertama terjadi ketika Anda menggunakan pesanan Market dalam konteks likuiditas rendah, yaitu, ketika tidak ada cukup pembeli atau penjual pada harga yang Anda inginkan. Yang kedua terjadi selama periode volatilitas tinggi, di mana harga berubah dengan cepat saat pesanan Anda dieksekusi. Dalam kedua kasus, transaksi Anda diselesaikan pada harga yang berbeda dari yang awalnya diperkirakan.

Peran Spread Bid-Ask dalam Slippage

Untuk sepenuhnya memahami bagaimana slippage terjadi, Anda harus memahami spread bid-ask. Konsep ini mewakili perbedaan antara harga maksimum yang ditawarkan pembeli (bid) dan harga minimum yang diterima penjual (ask).

Lebar dari spread ini tergantung langsung pada likuiditas yang tersedia di pasar. Aset dengan volume perdagangan yang lebih besar, seperti Bitcoin, memiliki spread yang lebih kecil karena ada banyak pesanan terbatas yang tersedia. Sebaliknya, aset yang kurang diperdagangkan menghadapi spread yang lebih lebar, yang meningkatkan kemungkinan mengalami slippage yang signifikan.

Studi Kasus: Bagaimana Slippage Terjadi

Misalkan Anda ingin beli sebuah token melalui pesanan Market senilai 100 USD, tetapi pasar tidak memiliki kedalaman buku yang cukup. Transaksi Anda dapat dieksekusi sebagian pada 100.5 USD, kemudian pada 100.8 USD, dan akhirnya pada 101.2 USD. Harga rata-rata yang dihasilkan akan lebih tinggi dari 100 USD awal. Perbedaan antara harapan Anda dan kenyataan adalah tepatnya apa yang mendefinisikan slippage negatif.

Namun, dalam skenario yang menguntungkan, slippage dapat bekerja untuk keuntunganmu. Jika harga bergerak menguntungkan selama pelaksanaan pesananmu, kamu akan mengalami slippage positif yang mengurangi biaya operasimu.

Toleransi Slippage: Menemukan Keseimbangan yang Tepat

Banyak exchange terdesentralisasi dan platform DeFi memungkinkan Anda untuk menetapkan parameter toleransi terhadap slippage sebelum menjalankan pesanan. Pengaturan ini mendefinisikan persentase deviasi yang Anda terima dibandingkan dengan harga yang diharapkan (misalnya: 0,5%, 0,1%, atau nilai kustom ).

Menetapkan toleransi yang sangat rendah dapat mengakibatkan kegagalan transaksi atau keterlambatan signifikan dalam pelaksanaan. Menetapkan toleransi yang terlalu tinggi membuat Anda terpapar pada harga yang jauh lebih buruk daripada harga pasar. Kuncinya adalah mengkalibrasi parameter ini sesuai dengan volatilitas saat ini dan likuiditas dari aset tertentu.

Strategi Praktis untuk Meminimalkan Dampak Negatif

Memecah pesanan besar Anda: Alih-alih mengirim pesanan besar sekaligus, bagi menjadi beberapa transaksi yang lebih kecil. Ini mengurangi dampak di pasar dan mengurangi slippage rata-rata.

Gunakan pesanan Limit alih-alih Market: Meskipun pesanan Limit lebih lambat untuk dieksekusi, mereka menjamin bahwa hanya akan diselesaikan pada harga yang Anda tentukan atau lebih baik. Kepastian ini sangat berharga di pasar yang volatil.

Menganalisis kedalaman pasar: Sebelum bertransaksi, periksa tingkat likuiditas yang tersedia. Hindari pasar dengan kedalaman rendah, di mana slippage lebih mungkin terjadi.

Menyesuaikan waktu operasi Anda: Periode volatilitas rendah dan volume trading tinggi menawarkan kondisi yang lebih menguntungkan untuk mengurangi gap.

Kesimpulan

Memahami slippage dan mekanismenya sangat penting bagi setiap trader, terutama untuk aset dalam keuangan terdesentralisasi. Dengan mengetahui bagaimana spread bid-ask, likuiditas, dan volatilitas berinteraksi, Anda dapat membuat keputusan yang lebih terinformasi dan melindungi modal Anda dengan lebih efektif. Manajemen yang sadar terhadap slippage sama pentingnya dengan pemilihan aset yang akan diperdagangkan.