Bagaimana kapitalisasi pasar memengaruhi perdagangan kriptoaset

Banyak trader pemula bingung antara kapitalisasi pasar dengan volume uang yang sebenarnya ada di pasar. Sebenarnya, ini adalah dua metrik yang sangat berbeda yang memerlukan pemahaman yang cermat untuk membuat keputusan investasi yang tepat.

Apa yang tersembunyi di balik angka kapitalisasi pasar

Kapitalisasi pasar dihitung secara sederhana: harga saat ini dari aset dikalikan dengan jumlah koin yang beredar. Misalkan, cryptocurrency diperdagangkan pada $10, dan penawaran maksimumnya adalah 50 juta unit. Hasilnya — $500 juta kapitalisasi pasar.

Namun di sini terdapat jebakan utama: jika harga naik dari $10 ke $15 berkat hanya beberapa juta dolar investasi, kapitalisasi pasar akan segera meningkat menjadi $750 juta. Ini tidak berarti bahwa pasar menerima tambahan $250 juta — yang sebenarnya dihabiskan jauh lebih sedikit. Perbedaan antara pertumbuhan yang terlihat dan volume modal yang nyata tergantung pada dua faktor kritis: likuiditas dan volume perdagangan.

Mengapa volume dan likuiditas bukanlah hal yang sama

Volume perdagangan menunjukkan berapa banyak aset yang telah dibeli dan dijual dalam periode waktu tertentu. Likuiditas, di sisi lain, menjelaskan kecepatan dan kemudahan untuk masuk atau keluar dari posisi tanpa pengaruh serius pada harga.

Di pasar dengan likuiditas tinggi, buku pesanan penuh dengan penawaran di berbagai level harga. Pemain besar ( ikan paus ) akan membutuhkan jumlah astronomis untuk secara signifikan menggerakkan harga. Volatilitas pasar semacam itu tetap dalam batas yang wajar, dan manipulasi menjadi lebih sulit.

Situasi yang berlawanan di pasar dengan likuiditas rendah: buku pesanan yang jarang dan volume perdagangan yang terbatas memungkinkan bahkan investasi yang moderat untuk memberikan tekanan signifikan pada harga dan, sebagai akibatnya, pada kapitalisasi pasar aset ini.

Kesimpulan Praktis untuk Trader

Kapitalisasi pasar adalah metrik yang berguna untuk menilai ukuran dan skala proyek, tetapi harus dianalisis dalam konteks likuiditas dan volume. Investor sebaiknya lebih memilih aset dengan volume perdagangan yang stabil dan likuiditas yang baik, untuk menghindari kejutan yang tidak menyenangkan saat masuk atau keluar dari posisi.