Cara memulai perdagangan opsi: Panduan lengkap untuk trader

Apa itu opsi dan bagaimana cara kerjanya?

Perdagangan opsi adalah salah satu strategi yang lebih canggih di pasar keuangan. Pada dasarnya, opsi adalah kontrak yang memberikan hak – tetapi bukan kewajiban – untuk membeli atau menjual aset tertentu pada harga yang telah ditentukan sebelumnya dalam jangka waktu tertentu. Inilah yang menjadi perbedaan mendasar antara opsi dan transaksi tradisional.

Bayangkan Anda ingin membeli sesuatu di masa depan, tetapi Anda tidak yakin apakah harga akan menguntungkan bagi Anda. Alih-alih membeli langsung, Anda “memesan” hak untuk membeli. Untuk hak tersebut, Anda membayar biaya yang disebut premi. Jika harga bergerak ke arah yang Anda harapkan – bagus! Anda dapat menggunakan kontrak tersebut. Jika bergerak ke arah yang salah – Anda cukup membatalkan, hanya kehilangan premi yang telah Anda bayar. Itulah logika opsi.

Elemen dasar perdagangan opsi

Apa itu opsi beli (call)?

Opsi beli memberi Anda hak untuk membeli aset dasar pada harga pelaksanaan. Anda membeli call ketika Anda mengharapkan kenaikan nilai aset. Jika Anda benar - Anda dapat membeli dengan harga lebih rendah dari harga pasar saat ini. Namun, dalam praktiknya, kita sering memperdagangkan kontrak itu sendiri dan tidak melakukan pembelian nyata aset. Ketika nilai opsi beli meningkat, Anda menjualnya dengan keuntungan.

Apa itu opsi jual (put)?

Opsi jual adalah hak untuk menjual aset pada harga yang ditentukan. Jenis kontrak ini Anda beli ketika Anda memprediksi penurunan nilai. Semakin rendah harga turun, semakin besar keuntungan yang dapat Anda capai. Sama seperti dalam kasus panggilan, sebagian besar aktivitas didasarkan pada spekulasi tentang perubahan nilai kontrak itu sendiri, bukan pada penjualan aset yang sebenarnya.

Aset apa saja yang dapat diperdagangkan dengan opsi?

Peluang sangat luas. Di pasar keuangan, opsi dapat diperdagangkan:

• Kryptocurrency: bitcoin (BTC), ether (ETH), BNB atau Tether (USDT)
• Saham: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) dan ribuan lainnya
• Indeks saham: S&P 500, Nasdaq 100 dan lainnya
• Sumber Daya: emas, minyak, logam mulia

Parameter kunci kontrak opsi

Tanggal kedaluwarsa – Batas waktu Anda

Ini adalah hari tertentu ketika kontrak kehilangan validitas. Anda memiliki waktu tertentu untuk membuat keputusan. Opsi dapat kedaluwarsa dalam beberapa minggu, bulan, atau bahkan tahun. Itu tergantung pada Anda, horizon waktu mana yang sesuai untuk Anda.

Harga pelaksanaan – Kontrak Anda

Itu adalah harga yang wcześniej ustalona, di mana Anda melaksanakan hak untuk bertransaksi. Terlepas dari apa pun harga pasar yang sebenarnya, Anda selalu memiliki hak untuk bertransaksi pada harga tersebut. Ini memberi Anda kepastian dan perlindungan.

Premia – Biaya hak

Premi adalah harga dari kontrak opsi itu sendiri. Ini adalah biaya yang Anda bayar untuk hak ( tetapi bukan kewajiban ) untuk melakukan transaksi. Beberapa faktor mempengaruhi besarnya premi:

• Harga pasar saat ini dari aset
• Volatilitas harga instrumen tertentu
• Waktu tersisa hingga kedaluwarsa
• Permintaan pasar untuk kontrak tertentu

Memahami ukuran kontrak

Di pasar saham tradisional, satu kontrak opsi biasanya mencakup 100 saham. Dalam hal opsi untuk cryptocurrency atau indeks, ukurannya bisa sangat berbeda. Selalu periksa detail dengan cermat sebelum melakukan transaksi.

Bagaimana menilai nilai opsi: Konsep ITM, ATM, dan OTM

Istilah-istilah ini menentukan hubungan antara harga pelaksanaan dan harga pasar saat ini:

Untuk opsi beli (call):

• In The Money (ITM): harga pasar lebih tinggi daripada harga pelaksanaan – kontrak memiliki nilai
• At The Money (ATM): harga pasar sama dengan harga pelaksanaan – titik balik
• Out Of The Money (OTM): harga pasar lebih rendah dari harga pelaksanaan – kontrak tanpa nilai intrinsik

Untuk opsi jual (put):

• In The Money (ITM): harga pasar lebih rendah dari harga eksekusi – kontrak memiliki nilai
• At The Money (ATM): harga pasar sama dengan harga pelaksanaan
• Out Of The Money (OTM): harga pasar lebih tinggi dari harga pelaksanaan

Indikator Yunani – Bahasa Risiko dalam Perdagangan Opsi

Ukuran sensitivitas kontrak terhadap berbagai faktor pasar. Memahami hal ini adalah keterampilan yang diperlukan bagi siapa saja yang serius terlibat dalam perdagangan opsi.

Delta (Δ) – mengukur bagaimana harga opsi berubah dengan pergerakan aset dasar sebesar 1 USD. Delta yang tinggi menunjukkan bahwa opsi bergerak seiring dengan aset.

Gamma (Γ) – menunjukkan seberapa cepat delta berubah. Gamma yang tinggi menunjukkan volatilitas delta terhadap perubahan harga aset.

Theta (θ) – mengkuantifikasi distribusi waktu. Mengukur berapa banyak yang Anda hilangkan dalam nilai opsi setiap hari karena berlalunya waktu. Semakin dekat dengan kedaluwarsa, semakin negatif theta mempengaruhi nilai bagi pembeli.

Vega (ν) – sensitivitas terhadap volatilitas pasar. Volatilitas yang lebih tinggi biasanya meningkatkan harga opsi, terutama yang masih memiliki banyak waktu.

Rho (ρ) – pengaruh perubahan suku bunga. Rho positif menunjukkan peningkatan nilai dengan kenaikan suku bunga, sedangkan negatif menunjukkan penurunan.

Opsi Amerika vs Eropa

Perbedaan penting terletak pada kapan kontrak dapat dilaksanakan:

Opsi Amerika: Dapat dilaksanakan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa, memberikan pemegangnya fleksibilitas yang besar.

Opsi Eropa: Dapat dilaksanakan hanya pada hari kedaluwarsa.

Dalam praktiknya, bagi trader yang berspesialisasi dalam spekulasi perubahan nilai kontrak, perbedaan ini memiliki arti yang lebih kecil. Namun, yang penting adalah memahami jenis opsi apa yang ditawarkan di platform tertentu.

Penyelesaian: Uang Tunai sebagai Ganti Pengiriman

Perdagangan opsi modern di sebagian besar platform dilakukan dalam bentuk penyelesaian tunai. Ini berarti bahwa saat kontrak dilaksanakan, pihak-pihak bertukar selisih nilai dalam bentuk tunai, bukan benar-benar mengirimkan aset dasar. Ini sangat menyederhanakan proses dan menghilangkan kerumitan logistik.

Banyak platform secara otomatis menyelesaikan opsi ITM pada saat kedaluwarsa - Anda menerima pembayaran langsung tanpa perlu melakukan kontrak secara manual.

Realitas Perdagangan Opsi

Sebenarnya, sebagian besar trader yang terlibat dalam opsi tidak menunggu sampai jatuh tempo. Mereka berspekulasi pada perubahan nilai kontrak itu sendiri, membelinya ketika mereka berpikir harganya akan naik, dan menjualnya ketika mereka ingin merealisasikan keuntungan atau membatasi kerugian. Justru transaksi opsi yang menghasilkan pendapatan - bukan pelaksanaannya.

Nilai kontrak opsi berubah secara terus-menerus tergantung pada kondisi pasar, volatilitas, waktu hingga kedaluwarsa, dan faktor lainnya. Ini menciptakan peluang untuk mendapatkan keuntungan, tetapi juga menyimpan risiko.

Ringkasan

Perdagangan opsi adalah pasar dinamis yang memberikan kesempatan untuk menghasilkan uang dari perubahan nilai kontrak tanpa perlu memiliki aset dasar secara langsung. Kunci kesuksesan adalah memahami konsep-konsep fundamental: bagaimana opsi beli dan jual bekerja, peran indikator Yunani, dan bagaimana menginterpretasikan parameter seperti harga pelaksanaan atau tanggal kedaluwarsa.

Sebelum melakukan transaksi pertama, luangkan waktu untuk memahami mekanika opsi dengan baik. Pengetahuan adalah perlindungan terbaik terhadap kesalahan yang dapat menjadi mahal. Pasar opsi menunggu – tetapi masuklah dengan persiapan yang baik.