TVL di DeFi: panduan lengkap untuk memahami nilai terkunci

Dasar-dasar: Apa itu TVL?

Total Value Locked (TVL) — adalah salah satu indikator kunci yang menggambarkan ukuran aset yang diinvestasikan oleh pengguna ke dalam protokol keuangan terdesentralisasi. Ketika Anda menempatkan dana Anda di platform DeFi untuk mendapatkan imbal hasil atau berpartisipasi dalam staking, aset-aset ini menjadi bagian dari total nilai terkunci dalam ekosistem.

Contoh sederhana: jika satu pengguna menyetorkan modal ke dalam protokol, dan kemudian sembilan peserta lain dengan ukuran setoran yang sama bergabung, TVL dari protokol tersebut dikalikan dengan jumlah peserta. Ini memungkinkan untuk menilai skala adopsi dan kepercayaan terhadap platform tertentu.

TVL dapat dihitung baik untuk protokol individu maupun untuk seluruh ekosistem blockchain, jika menjumlahkan metrik dari semua solusi DeFi dalam satu jaringan.

Metodologi perhitungan dan pelacakan

Proses penentuan TVL melibatkan beberapa langkah berturut-turut. Pertama, perlu untuk mengidentifikasi semua aset yang berada di bawah perlindungan protokol — ini dapat berupa deposit, jaminan, serta aset yang terlibat melalui staking dan operasi pinjaman.

Tahap kedua mencakup konversi nilai setiap aset ke standar perhitungan tunggal, sebagian besar dolar AS atau mata uang referensi lainnya. Langkah terakhir adalah agregasi seluruh nilai total untuk mendapatkan indikator akhir TVL.

Platform khusus untuk analisis data memposisikan diri mereka sebagai sumber informasi utama untuk memantau TVL. Mereka mengumpulkan informasi dari berbagai protokol DeFi, mengatur data dalam satu dasbor informasi, yang secara signifikan menyederhanakan pelacakan dinamika perkembangan dan adaptasi ekosistem DeFi.

Mengapa indikator kinerja TVL memengaruhi keputusan investor

TVL merupakan salah satu indikator kesehatan dan kemajuan ekosistem DeFi yang paling menunjukkan. Analis dan pengguna menggunakan metrik ini untuk penilaian komprehensif terhadap protokol dan platform:

Indikator kepercayaan dan popularitas. Protokol dengan TVL yang lebih tinggi menunjukkan tingkat adopsi yang lebih tinggi. Ini menandakan bahwa pengguna lebih memilih platform ini dan bersedia untuk menyuntikkan sejumlah besar modal ke dalamnya.

Tingkat likuiditas yang tersedia. TVL yang lebih tinggi berhubungan langsung dengan kedalaman likuiditas di platform. Pengguna menjadi lebih mudah untuk melakukan transaksi perdagangan, menarik dana, meminjam, atau menukar aset tanpa kerugian signifikan dalam pelacakan.

Penerimaan stabilitas dan keamanan. Platform dengan volume aset yang terkunci signifikan sering dianggap lebih andal dan aman dibandingkan dengan pesaing yang memiliki TVL lebih kecil. Ini didasarkan pada asumsi bahwa sebagian besar pengguna melakukan penilaian risiko yang komprehensif sebelum menempatkan dana.

Pembatasan Penting dalam Penggunaan TVL

Namun, perlu diingat bahwa TVL hanyalah salah satu dari banyak kriteria untuk menganalisis proyek DeFi. Penggunaan indikator ini sebagai alat penilaian yang berdiri sendiri tidak cukup untuk membuat keputusan investasi.

TVL terus berfluktuasi karena masuk dan keluarnya pengguna dari platform, sehingga pemantauan secara reguler dan pembaruan data sangat penting untuk mendapatkan gambaran objektif tentang kondisi saat ini. Selain itu, perlu juga mempertimbangkan parameter lain - kualitas protokol, keamanan kontrak pintar, tim pengembang, dan strategi pengembangan proyek secara keseluruhan.