Cara menghasilkan uang di liquidity pool: analisis lengkap mekanika DeFi

Ringkasan Singkat

• Aliran crypto-asset dalam smart contract adalah dasar dari perdagangan terdesentralisasi, yang memungkinkan pedagang untuk beroperasi tanpa perantara.
• Alih-alih menggunakan pembuat pasar tradisional, sistem ini beroperasi melalui algoritma harga otomatis, di mana setiap peserta berdagang langsung dengan kumpulan.
• Mereka yang menyediakan dana (pemasok), mendapatkan komisi dan bonus, tetapi harus mempertimbangkan kerugian tersembunyi dan risiko teknis.
• Skema inovatif ( seperti farming dengan tarif yang lebih tinggi ) membuka peluang tambahan untuk menghasilkan uang

Dari mana semuanya dimulai: peran liquidity pool dalam keuangan terdesentralisasi

Keuangan terdesentralisasi telah mengubah secara radikal pendekatan terhadap perdagangan aset dan mendapatkan pendapatan. Di tempat platform terpusat, muncul jaringan protokol independen, di mana pengguna berinteraksi secara langsung. Dan di pusat revolusi ini adalah kumpulan cadangan aset.

Mereka yang memungkinkan munculnya ekosistem platform DEX dan puluhan proyek fintech di atasnya. Jika Anda baru dalam DeFi atau ingin memahami mekanismenya lebih dalam, analisis ini untuk Anda.

Inti: apa yang tersembunyi di balik istilah “cadangan pool”

Cadangan pool adalah kumpulan cryptocurrency atau token digital yang tercatat dalam kode kontrak pintar. Mereka menyediakan likuiditas untuk pertukaran aset, pemberian pinjaman, dan operasi keuangan lainnya di dalam protokol.

Perbedaan utama dari sistem lama: tidak ada buku pesanan atau pembuat pasar pusat. Sebagai gantinya, aplikasi DeFi menggunakan mekanisme perhitungan harga otomatis ( yang disebut AMM) bersama dengan kumpulan aset untuk melakukan pertukaran instan.

Dengan pendekatan ini, tidak perlu mencari mitra transaksi dalam waktu lama. Siapa pun dapat melakukan pertukaran menggunakan dana di dalam pool, dan harga setiap token dihitung secara otomatis berdasarkan rasio aset saat ini.

Bagaimana sistem ini bekerja dalam praktik

Penyedia likuiditas: siapa mereka dan apa yang mereka lakukan

Orang-orang yang menyetor dana mereka ke dalam kolam disebut penyedia likuiditas atau LP. Biasanya, mereka menyetorkan dua mata uang yang berbeda secara bersamaan dengan nilai yang setara — misalnya, eter dan stablecoin.

Dalam pertukaran, sistem memberikan mereka “tiket” khusus (LP-token), yang mengonfirmasi bagian mereka dalam cadangan umum. Setiap kali seseorang melakukan transaksi di pool, komisi (biasanya antara 0,01% hingga 1%) didistribusikan di antara semua penyedia secara proporsional berdasarkan bagian mereka.

Ini menciptakan sumber penghasilan pasif. Selain itu, tiket LP ini dapat digunakan di protokol lain untuk mendapatkan hadiah tambahan (proses ini disebut farming yield atau mining likuiditas).

Penghitung biaya otomatis (AMM): bagaimana harga ditentukan

AMM adalah algoritma dalam kode yang menghitung harga wajar token dalam kolam. Rumus yang paling umum adalah sebagai berikut: