Panduan Memasuki Pasar Spot: Memahami Perdagangan Instan dari Nol

Peringatan: Konten cukup panjang. Perdagangan spot adalah tindakan membeli dan menjual alat keuangan dan aset digital secara langsung, seperti Aset Kripto, forex, saham, dan obligasi. Biasanya, Pengiriman aset dilakukan secara instan. Perdagangan spot terjadi di pasar spot, yang bisa berupa sifat pertukaran atau Perdagangan OTC (transaksi langsung antara trader). Saat berdagang di pasar spot, Anda hanya dapat menggunakan aset yang Anda miliki sendiri — tidak melibatkan leverage atau Margin. Untuk menyederhanakan proses perdagangan, platform perdagangan tersentralisasi mengawasi Kepatuhan, memastikan keamanan, dan menyediakan layanan penyimpanan aset. Sebagai imbalannya, platform mengenakan biaya transaksi. DEX menyediakan layanan serupa melalui smart contract di Blockchain.

Mengapa perdagangan spot menarik

Saat memasuki bidang Aset Kripto, kebanyakan orang pertama kali berinteraksi dengan perdagangan spot—misalnya membeli BNB dengan harga pasar dan memegangnya dalam jangka panjang. Pasar spot mencakup berbagai kelas aset, termasuk enkripsi, saham, komoditas, forex, dan obligasi. Anda mungkin lebih familiar dengan pasar spot daripada yang Anda bayangkan. Pasar terkenal global seperti Nasdaq dan Bursa Efek New York (NYSE) adalah platform perdagangan spot.

Definisi Pasar Spot

Pasar spot adalah pasar keuangan terbuka di mana aset diperdagangkan secara instan. Pembeli membeli aset dari penjual dengan membayar menggunakan mata uang fiat atau aset lainnya. Pengiriman biasanya terjadi secara langsung, tetapi tergantung pada jenis aset yang diperdagangkan. Pasar spot juga dikenal sebagai pasar tunai karena trader perlu membayar di muka.

Pasar spot memiliki berbagai bentuk. Dalam banyak kasus, perdagangan disederhanakan oleh pihak ketiga yang disebut pertukaran. Selain itu, Anda juga dapat melakukan perdagangan langsung dengan trader lain melalui Perdagangan OTC.

Inti Mekanisme Perdagangan Spot

Tujuan trader spot adalah untuk mendapatkan keuntungan dengan membeli aset dan berharap harganya naik. Ketika harga naik, mereka dapat menjual dengan harga yang menguntungkan. Trader spot juga dapat melakukan short selling - ini melibatkan menjual aset, dan kemudian membelinya kembali saat harga turun.

Harga pasar saat ini dari aset disebut sebagai harga spot. Melalui pesanan pasar, Anda dapat membeli dan menjual aset sesuai dengan harga spot terbaik di pertukaran. Namun, perlu diingat bahwa harga pasar dapat berubah selama proses eksekusi pesanan. Selain itu, jika likuiditas yang tersedia tidak mencukupi, pesanan Anda mungkin tidak dapat dieksekusi sepenuhnya sesuai dengan harga target.

Misalnya, jika Anda melakukan pemesanan untuk membeli 10 ETH, tetapi di rentang harga tersebut hanya ada 3 ETH yang tersedia untuk dijual, sisa pesanan akan dieksekusi pada harga yang berbeda. Harga spot diperbarui secara real-time dan terus berubah saat pemesanan dicocokkan.

Cara kerja perdagangan OTC spot berbeda: trader dapat memperoleh jumlah tetap aset dari lawan transaksi, dengan harga tetap, tanpa perlu melalui buku pesanan. Bergantung pada jenis aset, pengiriman dapat dilakukan secara instan, atau dapat diselesaikan dalam waktu T+2 hari (T+2 berarti tanggal saat ini ditambah dua hari kerja).

Dalam sejarah, perdagangan saham memerlukan pemindahan sertifikat fisik, sedangkan perdagangan forex melibatkan transfer uang tunai atau transfer bank. Saat ini, sistem elektronik memungkinkan pengiriman hampir selesai dalam sekejap. Pasar aset kripto beroperasi sepanjang waktu, memungkinkan perdagangan instan kapan saja. Sebaliknya, waktu pengiriman untuk perdagangan OTC atau peer-to-peer akan lebih lama.

Tempat Perdagangan: Tersentralisasi dan Desentralisasi

Perdagangan spot tidak terbatas pada lokasi tertentu. Meskipun kebanyakan orang melakukan perdagangan spot di platform perdagangan, Anda juga dapat berdagang langsung dengan trader lain tanpa melibatkan pihak ketiga. Jenis perdagangan ini disebut sebagai Perdagangan OTC. Setiap pasar spot memiliki karakteristik uniknya masing-masing.

Pertukaran Tersentralisasi

Platform perdagangan tersentralisasi dibagi menjadi dua kategori: tersentralisasi dan desentralisasi. Platform tersentralisasi mengelola perdagangan aset, termasuk Aset Kripto, forex, dan komoditas. Platform bertindak sebagai perantara antara para peserta pasar dan mengelola aset perdagangan. Menggunakan platform tersentralisasi memerlukan pengisian akun dengan mata uang fiat atau Aset Kripto.

Platform besar yang terpusat harus memastikan bahwa transaksi terus dilakukan, mematuhi persyaratan regulasi, menyelesaikan verifikasi KYC pengguna (kenali pelanggan Anda), mempertahankan penetapan harga yang adil, menjamin keamanan, dan perlindungan pelanggan. Sebagai imbalan, platform mengenakan biaya transaksi, biaya listing koin, dan biaya untuk aktivitas perdagangan lainnya. Karena jumlah pengguna dan volume perdagangan yang besar, platform dapat memperoleh pendapatan biaya transaksi yang stabil baik di pasar bull maupun bear.

DEX

Pertukaran Tersentralisasi (DEX) adalah salah satu cara perdagangan Aset Kripto yang umum. DEX menawarkan sebagian besar layanan yang ada di platform tersentralisasi, dengan perbedaan utama bahwa ia menggunakan teknologi Blockchain untuk mencocokkan pesanan beli dan jual. Pengguna DEX biasanya tidak perlu membuat akun, dapat saling bertransaksi dengan bebas, dan aset tidak perlu dipindahkan ke platform.

Perdagangan langsung terjadi antara dompet trader, dilakukan melalui smart contract—kode yang dieksekusi secara otomatis di Blockchain. Banyak pengguna lebih memilih DEX karena menawarkan privasi dan kebebasan yang lebih baik. Namun, keuntungan ini datang dengan biaya: jika terjadi masalah, kurangnya KYC dan dukungan pelanggan dapat menjadi kerugian yang signifikan.

Beberapa DEX menggunakan model buku pesanan. Ada juga model baru yang disebut pembuat pasar otomatis (AMM), yang menggunakan mekanisme penetapan harga yang berbeda melalui kontrak pintar. Pembeli mendapatkan dana dari kolam likuiditas untuk pertukaran token. Penyedia likuiditas mengenakan biaya transaksi dari pengguna kolam.

Perdagangan OTC

Di sisi lain, terdapat perdagangan OTC (Over The Counter). Dalam hal ini, transaksi aset keuangan dan sekuritas dilakukan langsung antara broker, trader, dan dealer. Perdagangan spot OTC menggunakan berbagai cara komunikasi untuk mengatur transaksi, termasuk telepon dan pesan instan.

Perdagangan OTC memiliki beberapa keunggulan yang tidak terkait dengan batasan buku pesanan tradisional. Jika Anda memperdagangkan aset dengan likuiditas rendah, seperti token dengan kapitalisasi pasar kecil, pesanan besar dapat menyebabkan slippage. Pertukaran sering kali tidak dapat mengeksekusi pesanan sesuai dengan harga yang diharapkan sepenuhnya, sehingga sisa bagian harus menerima harga yang lebih buruk. Oleh karena itu, perdagangan besar melalui cara OTC sering kali dapat memperoleh harga yang lebih baik.

Perlu dicatat bahwa bahkan aset likuid seperti BTC dapat mengalami slippage ketika pesanan terlalu besar. Oleh karena itu, pesanan BTC yang besar juga mendapatkan manfaat dari perdagangan OTC.

Pasar Spot dan Pasar Berjangka: Perbedaan Kunci

Kami telah membahas bahwa perdagangan pasar spot hampir selesai secara instan dan cepat dalam pengiriman. Sebaliknya, kontrak pasar berjangka mengalami penundaan pembayaran. Pembeli dan penjual setuju untuk menukar sejumlah barang pada harga yang ditentukan di masa depan. Ketika kontrak jatuh tempo, pembeli dan penjual biasanya melakukan penyelesaian tunai, bukan pengiriman aset.

Perbedaan antara perdagangan spot dan perdagangan dengan margin

Perdagangan margin tersedia di beberapa pasar spot, tetapi berbeda secara mendasar dari perdagangan spot. Seperti yang disebutkan sebelumnya, perdagangan spot berarti Anda sepenuhnya memiliki aset dan menerima secara langsung. Sebaliknya, perdagangan margin memungkinkan Anda meminjam dana dari pihak ketiga untuk membayar bunga, yang memungkinkan Anda membuka posisi yang lebih besar.

Meminjam memberi kesempatan kepada trader margin untuk mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi. Namun, ini juga meningkatkan potensi kerugian, sehingga harus bertindak hati-hati untuk menghindari kehilangan investasi awal.

Cara Melakukan Perdagangan Spot di Platform

Melakukan perdagangan spot di platform perdagangan yang resmi sangatlah langsung, cukup mendaftar akun. Mari kita memahami tata letak antarmuka perdagangan dan bagaimana cara melakukan perdagangan spot.

Untuk masuk ke pertukaran, buka halaman utama platform, navigasikan ke area perdagangan dan pilih perdagangan spot. Anda akan melihat antarmuka perdagangan yang terdiri dari beberapa bagian:

1. Bagian Atas Halaman menampilkan pasangan perdagangan Aset Kripto dan informasi pasar, termasuk perubahan harian dan volume perdagangan.

2. Buku Pesanan mencantumkan dan mengurutkan semua pesanan beli dan jual aset tersebut berdasarkan harga. Pesanan hijau mewakili pesanan beli, sedangkan merah mewakili pesanan jual. Saat Anda melakukan pesanan beli pasar, Anda memilih harga penawaran terendah. Jika likuiditas tidak cukup untuk mengeksekusi pesanan sepenuhnya, maka harga penawaran kedua terendah akan digunakan.

3. Grafik Harga menampilkan data harga historis yang dapat disesuaikan. Alat analisis teknis yang terintegrasi menyediakan berbagai fungsi analisis.

4. Kolom Pencarian Pasangan Perdagangan terletak di pojok kanan atas, memungkinkan Anda memilih pasangan perdagangan dan menandainya dengan bintang untuk disimpan. Anda tidak perlu membeli Aset Kripto dengan mata uang fiat—jika Anda memiliki aset kripto lainnya, Anda dapat langsung menukarnya dengan token target di pasar Spot.

5. Panel Pembuatan Pesanan Digunakan untuk mengeluarkan pesanan beli dan jual. Anda dapat memilih pesanan limit, pesanan pasar, atau pesanan stop-limit. Mari kita lihat perdagangan spot yang paling sederhana: pesanan pasar.

Misalkan Anda ingin membeli Bitcoin (BTC) dengan 1000 USDT. Cukup masukkan 1000 di kolom jumlah total, lalu klik beli. Platform akan segera mentransfer USDT ke penjual, dan Anda akan menerima BTC senilai 1000 dolar.

Analisis Keuntungan Pasar Spot

Keuntungan perdagangan spot

1. Harga transparan dan ditentukan oleh penawaran dan permintaan pasar

Ini kontras jelas dengan pasar berjangka, yang memiliki beberapa harga referensi. Misalnya, harga tanda berjangka ditentukan oleh kombinasi tarif pembiayaan, indeks harga, dan rata-rata bergerak basis. Di beberapa pasar tradisional, suku bunga juga dapat mempengaruhi harga tanda.

2. Aturan sederhana, risiko dan imbal hasil dapat diprediksi

Jika Anda berinvestasi 500 dolar AS untuk membeli BNB di pasar perdagangan spot, Anda dapat dengan mudah menghitung risiko berdasarkan harga masuk dan harga saat ini.

3. Kenyamanan “Setelah disetel tidak peduli”

Berbeda dengan perdagangan derivatif dan perdagangan margin, pedagang spot tidak perlu khawatir tentang penyelesaian atau tambahan margin. Anda dapat dengan mudah masuk dan keluar dari posisi kapan saja. Jika Anda tidak berencana untuk melakukan perdagangan jangka pendek, Anda tidak perlu khawatir tentang jumlah dana yang tersedia.

Analisis Kelemahan Pasar Spot

Kekurangan perdagangan spot

1. Mungkin perlu menanggung aset fisik

Ini tergantung pada objek yang Anda perdagangkan. Sebagai contoh, jika Anda membeli minyak mentah di pasar spot, Anda perlu menerima pengiriman fisik. Untuk aset kripto, menyimpan token dan koin akan membuat Anda bertanggung jawab atas keamanannya. Sementara itu, melalui derivatif futures, Anda juga dapat mendapatkan eksposur terhadap aset ini, tetapi dengan penyelesaian tunai.

2. Beberapa entitas memerlukan stabilitas harga

Misalnya, perusahaan yang beroperasi secara multinasional perlu memperoleh mata uang asing. Jika bergantung pada pasar spot, perencanaan pendapatan dan pengeluaran akan menjadi sangat tidak stabil.

3. Potensi keuntungan terbatas

Potensi keuntungan dari perdagangan spot jauh lebih rendah dibandingkan dengan perdagangan berjangka dan perdagangan dengan leverage. Di pasar berjangka dan leverage, Anda dapat memperdagangkan posisi yang lebih besar dengan modal yang sama.

Ringkasan

Perdagangan spot adalah salah satu cara perdagangan yang paling umum, terutama bagi pemula. Meskipun perdagangan spot tampak sederhana, selalu bermanfaat untuk memahami keunggulan, kelemahan, dan strategi potensialnya. Selain menguasai pengetahuan dasar, Anda juga harus mempertimbangkan untuk mempelajari analisis teknis dan analisis fundamental, yang akan membantu Anda membuat keputusan perdagangan yang lebih bijaksana.