CEX atau DEX? Satu artikel untuk memahami perbedaan mendasar antara kedua cara perdagangan ini

Dalam dunia aset kripto, memilih platform perdagangan yang tepat sangat berhubungan langsung dengan pengalaman investasi Anda. Pertukaran Tersentralisasi (CEX) dan DEX meskipun keduanya dapat memungkinkan Anda untuk membeli dan menjual aset kripto, namun logika operasional, risiko, dan imbal hasilnya sangat berbeda. Jika Anda masih ragu untuk memilih yang mana, artikel ini akan membantu Anda mengklarifikasi pemikiran.

Perbedaan Inti Antara Dua Mode Perdagangan

CEX: cara pertukaran yang terpusat

Pertukaran Tersentralisasi dioperasikan oleh sebuah organisasi yang terpusat, menyediakan kepada pengguna yang terverifikasi untuk melakukan perdagangan aset kripto. Logika operasi CEX mirip dengan pasar saham tradisional—platform memelihara buku pesanan, mencocokkan pesanan dari pembeli dan penjual, dan setiap transaksi dikenakan biaya tertentu.

Saat menggunakan CEX, Anda perlu mendaftar dan melakukan verifikasi identitas, lalu menyetor dana ke akun pertukaran. Pertukaran berfungsi sebagai “penyimpan” yang mengelola aset Anda. Model ini ramah bagi pemula—Anda tidak perlu memahami infrastruktur blockchain, cukup mulai berdagang seperti membuka rekening bank.

DEX: model perdagangan yang didorong oleh kontrak pintar

Pertukaran Tersentralisasi sangat berbeda. Mereka berdasarkan kontrak pintar blockchain, tidak memerlukan pengelola pusat. DEX biasanya menggunakan model pembuat pasar otomatis (AMM) - perdagangan dilakukan melalui kolam dana likuiditas, dan penyedia likuiditas menghasilkan biaya dengan menyediakan dana.

Persyaratan untuk memulai menggunakan DEX sangat rendah: Anda hanya memerlukan dompet kripto dan beberapa aset kripto (termasuk untuk membayar biaya gas). Tidak perlu mendaftar akun, tidak perlu verifikasi identitas, sepenuhnya mengelola aset Anda sendiri.

Lima Alasan Mengapa Pemula Harus Memulai dari CEX

Kemudahan adalah keunggulan terbesar

Beberapa CEX besar menyediakan rangkaian lengkap alat untuk pemula hingga trader profesional. Pemula dapat menggunakan fungsi pertukaran koin yang sederhana, sementara trader berpengalaman dapat menggunakan fitur lanjutan seperti perdagangan spot. Yang lebih penting, sebagian besar CEX mendukung pembelian menggunakan kartu kredit dan debit, yang merupakan kenyamanan besar bagi orang yang baru pertama kali berinteraksi dengan aset kripto.

Keamanan dan Dukungan Pelanggan

Kesalahan di DEX bisa bersifat tidak dapat diubah. Misalnya, salah memasukkan alamat dompet, kehilangan kunci pribadi, menghitung biaya gas yang salah—tidak ada yang bisa membantu Anda. Sedangkan CEX berbeda, tim layanan pelanggan dapat membantu memulihkan akun dan menyelesaikan masalah dana.

Ekosistem Terintegrasi

CEX besar bukan hanya platform pertukaran, tetapi juga mengintegrasikan berbagai produk: staking, perdagangan NFT, platform peluncuran token, perdagangan P2P, dan lainnya. Pengguna dapat memindahkan dana dalam platform yang sama, yang sangat menyederhanakan proses operasi.

Pasar Likuiditas Tinggi

Jika Anda ingin melakukan transaksi besar atau membutuhkan slippage yang lebih kecil, buku pesanan yang dalam dari CEX dapat memberikan harga yang lebih baik. Pedagang profesional biasanya memilih pertukaran tersentralisasi dengan likuiditas yang dalam.

Timbangan Kontrol Aset

Meskipun mengelola aset di pertukaran berarti Anda melepaskan sebagian kontrol, itu juga berarti Anda tidak perlu khawatir tentang menyimpan kunci pribadi atau melakukan kesalahan operasi yang tidak dapat dibalik.

Keunggulan Inti DEX yang Menarik Pengguna

Kepemilikan Aset yang Lengkap

Dalam berdagang di DEX, Anda selalu memiliki kontrol penuh atas kunci privat dan aset Anda. Ini adalah “self-custody” yang sebenarnya—tidak ada perantara yang dapat membekukan atau membatasi dana Anda.

Privasi dan Keamanan Data

DEX tidak memerlukan Anda untuk mengirimkan informasi identitas. Ini mengurangi risiko pencurian data pribadi, sekaligus berarti aktivitas perdagangan Anda memiliki tingkat anonimitas yang lebih tinggi.

Tingkat masuk rendah

Orang di mana saja di dunia dapat mengakses DEX dengan dompet dan aset kripto, tanpa batasan geografis atau regulasi. Ini sangat berharga bagi pengguna yang berada di daerah dengan perkembangan keuangan yang rendah atau daerah yang dibatasi.

Saluran untuk Mengakses Proyek Awal

Banyak koin baru dengan kapitalisasi pasar rendah akan pertama kali diperdagangkan di DEX, bukan menunggu untuk diluncurkan di platform lain. Ini berarti pengguna DEX memiliki kesempatan untuk terlibat di awal proyek.

Mekanisme Pendapatan Penyedia Likuiditas

Jika Anda tidak hanya ingin berdagang, tetapi juga ingin mendapatkan penghasilan dari biaya transaksi, Anda dapat menyediakan dana untuk kolam likuiditas—ini adalah cara menghasilkan uang yang tidak tersedia di CEX.

Risiko CEX Tidak Bisa Diabaikan

Sebagai risiko keamanan yang terpusat

Pertukaran besar sering menjadi target serangan hacker karena mengelola sejumlah besar dana. Meskipun platform menginvestasikan banyak sumber daya untuk perlindungan keamanan, tidak mungkin untuk sepenuhnya menghilangkan risiko. Sepanjang sejarah, telah terjadi beberapa insiden pencurian besar-besaran di pertukaran.

Struktur Biaya Tersembunyi

Hampir setiap layanan yang ditawarkan oleh CEX dikenakan biaya. Beberapa biaya jelas, sementara yang lain tersembunyi dalam kurs. Akumulasi biaya ini dapat secara signifikan mengurangi keuntungan Anda.

Masalah Kepemilikan Aset

Ketika Anda menyetor dana di CEX, Anda sebenarnya mempercayai bahwa platform ini tidak akan mengalami masalah. Jika pertukaran bangkrut atau tidak dapat membayar, dana Anda akan menghadapi risiko—ini mirip dengan situasi yang dihadapi para deposan ketika bank bangkrut.

Tantangan Nyata DEX

Kurva pembelajaran curam

Penggunaan DEX melibatkan beberapa konsep teknis: biaya gas, kolam likuiditas, slippage, manajemen dompet, dll. Pemula perlu menghabiskan cukup banyak waktu dan energi untuk memahami ini.

Tidak bisa membeli langsung dengan mata uang fiat

Sebagian besar DEX tidak mendukung kartu kredit atau transfer bank. Meskipun ada layanan pihak ketiga yang dapat membantu, prosesnya rumit dan tidak seintuitif CEX. Ini menjadi hambatan bagi mereka yang ingin membeli aset kripto langsung dengan fiat.

Masalah yang disebabkan oleh kurangnya likuiditas

Volume perdagangan DEX seringkali lebih kecil dibandingkan dengan CEX besar, yang berarti Anda mungkin menghadapi slippage yang lebih besar (perbedaan antara harga transaksi yang sebenarnya dan harga yang diharapkan). Pengaruh transaksi besar terhadap harga juga lebih jelas.

Cara Memilih: Saran untuk Pengguna yang Berbeda

Anda harus memilih CEX, jika:

• Ini adalah pertama kalinya Anda membeli Aset Kripto
• Anda ingin membeli langsung dengan fiat (kartu bank)
• Anda berharap memiliki dukungan pelanggan profesional
• Anda menginginkan pengalaman perdagangan yang lebih stabil dan lebih dapat diprediksi
• Anda perlu mengakses berbagai produk dan layanan Aset Kripto

Anda harus memilih DEX jika:

• Anda ingin berpartisipasi di proyek baru dengan nilai pasar rendah di tahap awal
• Anda menghargai privasi dan kontrol penuh atas aset.
• Apakah Anda bersedia menghabiskan waktu untuk mempelajari ekosistem dan alat DeFi
• Kamu ingin menjadi penyedia likuiditas untuk menghasilkan keuntungan
• Anda memerlukan saluran perdagangan yang tidak terbatas oleh geografi

Saran Praktis: Tidak Harus Ini Atau Itu

Banyak trader berpengalaman sebenarnya menggunakan keduanya. Pemula dapat mulai belajar dasar-dasar dari CEX, dan setelah mengumpulkan pengalaman tertentu, baru menjelajahi dunia DEX. Jika memutuskan untuk mencoba DEX, pastikan untuk terlebih dahulu mempelajari konsep-konsep terkait secara mendalam, dan pastikan Anda memahami makna dari setiap langkah operasi.

Ingat: CEX dan DEX memiliki keunggulan masing-masing, pilihan mana yang dipilih tergantung pada kebutuhan perdagangan, toleransi risiko, dan tingkat keahlian Anda. Tidak ada pilihan yang “lebih baik” secara mutlak, hanya ada pilihan yang “lebih sesuai”.