Leverage dalam kripto-trading: bagaimana mekanisme modal pinjaman bekerja

Prinsip Dasar

Ukuran leverage menentukan seberapa banyak dana yang dapat dihabiskan untuk posisi dibandingkan dengan yang tersedia di saldo. Ini adalah alat pinjaman yang memungkinkan trader untuk membuka posisi besar dengan setoran awal minimal. Namun, ini juga secara signifikan meningkatkan baik potensi keuntungan maupun risiko kerugian, terutama selama periode volatilitas pasar yang tinggi.

Dalam ruang cryptocurrency, mekanisme ini diterapkan saat bekerja dengan kontrak berjangka tanpa batas dan perdagangan margin. Perhitungan menunjukkan bahwa penggunaan leverage tinggi yang ceroboh dapat mengakibatkan kehilangan total deposit bahkan dengan pergerakan harga yang kecil.

Bagaimana Mekanisme Peminjaman Bekerja

Ketika trader memutuskan untuk berdagang dengan leverage, ia memberikan sejumlah uang sebagai jaminan (jaminan), dan kemudian dapat meminjam dana tambahan untuk meningkatkan ukuran transaksi.

Rasio leverage ditunjukkan sebagai 1:5 (5x), 1:10 (10x), 1:20 (20x) dan menunjukkan berapa kali modal awal meningkat. Misalnya, dengan modal $100 dan leverage 10x, Anda dapat membuka posisi sebesar $1000.

Di beberapa platform, ukuran maksimum dari leverage dapat mencapai 100x, meskipun rasio tersebut hanya direkomendasikan untuk peserta yang berpengalaman. Saat memulai trading, penting untuk memahami bahwa setiap peningkatan leverage secara eksponensial meningkatkan risiko.

Margin Awal dan Margin Pendukung: dua parameter kunci

Margin Awal adalah jaminan minimum yang diperlukan untuk membuka posisi dalam kontrak berjangka. Besarnya tergantung pada leverage yang dipilih dan volume posisi.

Misalkan Anda ingin berinvestasi $1000 dalam ether (ETH) dengan leverage 10x. Margin awal akan menjadi 1/10 dari $1000, yaitu $100. Jika Anda memilih leverage 20x, margin akan turun menjadi $50. Namun ingat: semakin tinggi leverage, semakin dekat Anda dengan ambang likuidasi.

Margin Pendukung adalah level minimum dana di akun yang diperlukan untuk mempertahankan posisi terbuka. Ketika pasar bergerak berlawanan dengan posisi Anda dan margin jatuh di bawah ambang ini, Anda perlu mengisi ulang saldo, jika tidak, posisi akan dilikuidasi secara otomatis.

Perbedaan antara dua konsep ini sangat penting: margin awal membuka posisi, margin pemeliharaan mempertahankannya. Banyak pemula bingung dengan istilah-istilah ini dan mengalami likuidasi karena kekurangan dana.

Posisi Long dengan Leverage: Contoh

Misalkan Anda membuka posisi long pada bitcoin (BTC) sebesar $10,000 dengan leverage 10x. Margin Anda adalah $1000.

Jika harga BTC naik 20%, posisi Anda akan menghasilkan keuntungan $2000 (dikurangi biaya). Ini sepuluh kali lebih banyak daripada yang akan Anda dapatkan tanpa leverage — total $200. Keuntungan berganda ini adalah alasan utama mengapa trader mengambil risiko.

Tetapi ini adalah skenario sebaliknya: jika harga BTC turun 20%, posisi akan kehilangan $2000. Karena jaminan Anda hanya $1000, likuidasi terjadi — akun direset. Sebenarnya, likuidasi bisa terjadi bahkan saat penurunan 10%, tergantung pada parameter platform dan ukuran leverage.

Untuk menghindari hal ini, Anda perlu menambah saldo dengan meningkatkan jaminan, atau menggunakan ukuran leverage yang lebih kecil dari awal.

Posisi pendek dengan leverage: mekanika penjualan pendek

Untuk membuka posisi pendek di BTC sebesar $10,000 dengan leverage 10x, trader dapat meminjam bitcoin untuk dijual (perdagangan margin), atau menjual kontrak melalui futures (perdagangan futures). Dalam kedua kasus, diperlukan jaminan sebesar $1000.

Misalkan harga BTC saat ini adalah $40,000. Anda meminjam 0,25 BTC dan menjualnya seharga $10,000. Jika harga turun menjadi $32,000 ( sebesar 20%), Anda dapat membeli kembali 0,25 BTC seharga $8000, melunasi pinjaman dan menyimpan $2000 keuntungan.

Namun, jika harga naik menjadi $48,000 ( sebesar 20%), Anda akan memerlukan $2000 tambahan untuk membeli 0,25 BTC. Jika dana tidak mencukupi, posisi akan dilikuidasi. Inilah mengapa short dianggap lebih berisiko dibandingkan long untuk pemula: secara potensial harga dapat terus naik tanpa batas, sedangkan harga tidak dapat turun di bawah nol.

Contoh Kerugian: bagaimana teori menjadi kenyataan

Sejarah menunjukkan bahwa sebagian besar kerugian dalam perdagangan dengan leverage terjadi akibat penilaian risiko yang kurang. Trader dengan $500 di akun mengambil leverage 20x, membuka posisi sebesar $10,000 dan menunggu pergerakan sebesar 5%. Namun, pasar seringkali membuat candle tajam sebesar 3-5% dalam hitungan menit. Posisi dilikuidasi sebelum trader sempat bereaksi.

Volatilitas cryptocurrency menjadikan ukuran leverage sebagai parameter yang sangat penting. BTC dapat turun 10% dalam sehari, dan altcoin bahkan lebih. Dengan leverage 10x, penurunan seperti itu akan sepenuhnya menghancurkan deposit.

Manajemen Risiko: Stop-Loss, Take-Profit, dan Disiplin

Stop-loss — order yang secara otomatis menutup posisi yang merugi saat mencapai harga tertentu. Ini adalah alat utama Anda untuk melindungi diri. Jika Anda membuka posisi long sebesar $10,000 dengan leverage 10x, wajar untuk menetapkan stop 5% di bawah harga masuk — ini akan menjaga setengah dari deposit.

Take profit — alat yang berlawanan, menutup posisi yang menguntungkan secara otomatis. Alih-alih menunggu keuntungan yang lebih besar dan mempertaruhkan pembalikan pasar, Anda mengunci keuntungan pada harga target.

Disiplin kunci dalam perdagangan dengan leverage:

• Mulailah dengan ukuran minimum dari leverage kredit (2-5x)
• Jangan pernah berdagang dengan semua dana Anda
• Selalu pasang stop-loss SEBELUM membuka posisi
• Pantau margin dukungan dan pertahankan cadangan 20-30% dari saldo

Mengapa trader memilih leverage

Selain peningkatan potensi keuntungan, ada alasan lain. Misalnya, leverage memungkinkan penggunaan modal yang lebih efisien. Alih-alih membekukan $5000 untuk mempertahankan posisi dengan leverage 2x, Anda bisa menggunakan leverage 4x dan membekukan $2500, menyisakan sisa untuk transaksi lain, staking, atau berpartisipasi dalam protokol DeFi.

Namun logika ini berbahaya bagi pemula, karena sering mengarah pada leverage yang berlebihan dan kehilangan cepat.

Mengapa ukuran leverage sangat penting

Ukuran leverage — bukan hanya sekadar pengali. Ini adalah indikator kerentanan Anda terhadap fluktuasi pasar. Dengan leverage 100x, penurunan harga sebesar 1% akan melikuidasi Anda sepenuhnya. Dengan leverage 10x, Anda perlu menahan penurunan sebesar 10%. Dengan leverage 5x — sebesar 20%.

Itulah mengapa banyak bursa membatasi leverage untuk pengguna baru ( biasanya maksimum 5-10x). Trader berpengalaman tahu bahwa ukuran leverage harus sesuai dengan keterampilan dan kesiapan mereka untuk mengalami kerugian.

Volatilitas cryptocurrency sangat signifikan: dalam satu jam BTC dapat berfluktuasi 5-10%. Ini berarti bahwa ukuran apapun dari leverage di atas 10x hampir seperti kasino.

Kesimpulan Utama

Leverage adalah pedang bermata dua. Ini memungkinkan trader pemula dengan $100 untuk membuka posisi seperti peserta berpengalaman dengan $1000, tetapi harus membayar dengan risiko besar.

Aturan utama: berdaganglah hanya dengan dana yang siap Anda kehilangan sepenuhnya. Jika Anda tidak mampu kehilangan seluruh deposit tanpa mempengaruhi hidup Anda — jangan gunakan leverage.

Sebelum Anda mulai berdagang dengan leverage, pastikan Anda sepenuhnya memahami:

• Bagaimana cara menghitung margin awal untuk ukuran posisi Anda
• Apa tingkat likuidasi pada leverage saat ini
• Bagaimana cara kerja stop-loss dan take-profit
• Apa toleransi Anda terhadap risiko dan kerugian

Perdagangan dengan leverage memerlukan pengetahuan tambahan, disiplin, dan ketahanan emosional. Mulailah dengan teori, kemudian dengan jumlah kecil di akun demo, dan baru kemudian beralih ke akun nyata.

Pasar cryptocurrency tidak memaafkan kesalahan. Ukuran leverage yang Anda pilih adalah pilihan antara keuntungan yang ambisius dan bencana keuangan.