Cara menghasilkan melalui pertanian likuiditas: Cahaya dan bayangan DeFi

Protokol DeFi berkembang pesat, dan pertanian likuiditas telah menjadi metode investasi yang menarik bagi banyak holder aset kripto. Namun, penting untuk memahami bahwa di balik tingkat keuntungan yang tinggi terdapat risiko tinggi yang setara.

Esensi Likuiditas Farming

Dalam pertanian likuiditas (strategi memperoleh imbalan melalui penyediaan likuiditas), pengguna menyetor aset kripto yang mereka miliki ke bursa terdesentralisasi atau platform DeFi, dan dengan menyediakan likuiditas, mereka mendapatkan bunga atau biaya. Mekanisme ini berbeda dari staking atau pinjaman, dan didasarkan pada desain ekonomi yang lebih kompleks.

Dari sudut pandang platform, tanpa likuiditas yang disediakan oleh pengguna, akan sulit untuk menjalankan transaksi. Oleh karena itu, protokol berusaha untuk menarik peserta dan mengaktifkan ekosistem dengan memberikan imbalan token dan insentif lainnya.

Mekanisme yang Menghasilkan Keuntungan dan Jurang Antara Realitas

Keuntungan dari likuiditas farming sangat menarik. Ada kesempatan pendapatan pasif, imbal hasil tinggi yang tidak terbayangkan dalam keuangan konvensional, dan akses ke token baru. Namun, nilai teoritis dan kenyataan bisa sangat berbeda.

Tingkat suku bunga yang tinggi secara permukaan sering kali hanya bertahan pada tahap awal protokol baru, dan cepat menurun seiring berjalannya waktu. Selain itu, partisipasi aktif pengguna dapat mempercepat peningkatan pasokan token yang ditawarkan, yang juga dapat mempercepat penurunan nilai token.

Risiko Nyata: Jika Tidak Tahu, Akan Mengalami Kerugian

Ketidakstabilan Likuiditas Fitur utama dari Likuiditas Farming adalah konsep yang disebut dengan kerugian impermanent. Setelah menyediakan aset untuk farming, jika harga berfluktuasi secara signifikan, mungkin akan terjadi kerugian yang lebih besar daripada imbalan yang diperoleh. Terutama, pada pasangan aset yang memiliki volatilitas tinggi, dampak ini akan menjadi lebih nyata.

Ketidakpastian Proyek Skema yang disebut rug pull, di mana pengembang meninggalkan proyek dan melarikan diri dengan dana investor. Di antara protokol DeFi yang baru muncul, banyak yang tidak mendapatkan audit atau pemeriksaan keamanan yang memadai.

Keamanan Kontrak Pintar Ada risiko kehilangan total aset yang disimpan karena bug, peretasan, dan kerentanan lainnya. Sangat berbahaya untuk berpartisipasi tanpa memeriksa riwayat protokol dan status audit.

Perubahan cepat dalam lingkungan regulasi Dalam situasi di mana otoritas regulasi di berbagai negara dengan cepat mengubah kebijakan terhadap DeFi, kita juga harus mempertimbangkan kemungkinan legalitas dan keberlangsungan bisnis terancam secara tiba-tiba.

Cara Menghadapi Likuiditas Farming

Likuiditas farming menawarkan bentuk baru dari demokratisasi keuangan dan pemanfaatan aset pribadi. Namun, itu juga merupakan dunia yang disertai dengan tingkat risiko yang tidak dapat dialami dalam keuangan tradisional.

Saat mempertimbangkan untuk berpartisipasi, penting untuk memulai dengan dana yang dapat Anda rugikan, mendiversifikasi ke beberapa protokol, dan memeriksa riwayat audit kontrak pintar. Jangan lupa bahwa tergoda oleh potensi keuntungan dan mengabaikan manajemen risiko dapat menyebabkan kegagalan terbesar.