Mencari Saham dengan Hasil 3%: Saham Dividen Mana yang Layak Perhatian Anda?

Mengapa Pertumbuhan Dividen Lebih Penting Dari Tingkat Pertumbuhan

Kenaikan dividen sebesar 150% terdengar mengesankan—sampai Anda menyadari bahwa ini diterapkan pada hasil mikroskopis Nvidia yang di bawah 1%. Paradoks ini mengungkapkan mengapa kenaikan persentase dapat menyesatkan investor yang mencari pendapatan yang nyata. Ukuran yang sebenarnya? Menemukan perusahaan di mana kombinasi hasil saat ini yang tinggi dan pertumbuhan pembayaran yang konsisten dapat secara berarti meningkatkan pengembalian.

Tahun lalu, perusahaan S&P 500 meningkatkan dividen sebesar 6,4%, melampaui inflasi sebesar 2,9%. Namun, rata-rata imbal hasil di seluruh indeks hanya sebesar 1,14%. Kesenjangan ini menjelaskan mengapa beberapa investor kesulitan untuk membangun aliran pendapatan yang dapat diandalkan meskipun persentase pembayaran meningkat. Solusinya bukan terletak pada mengejar peningkatan persentase yang besar, tetapi dalam mengidentifikasi bisnis yang sudah menawarkan imbal hasil dasar yang superior bersama dengan hasrat yang terbukti untuk kenaikan tahunan.

Tiga Saham yang Menawarkan Peluang Pendapatan Nyata

Realty Income: Pembayar Bulanan yang Konsisten

Di antara sektor real estat komersial, Realty Income menonjol dengan imbal hasil saat ini sebesar 5,75%—yang tertinggi dalam daftar ini. Portofolio perusahaan pada Desember 2024 mencakup 15.500 properti yang menghasilkan sewa di 92 industri, memberikan diversifikasi nyata yang telah bertahan melalui beberapa krisis sejak 1994.

Catatan kinerja berbicara banyak: 132 peningkatan dividen selama tiga dekade, biasanya diumumkan beberapa kali setiap tahun. Fundamental terbaru tetap kuat—pertumbuhan laba tahun-ke-tahun sebesar 17,2% di kuartal terakhir, dikombinasikan dengan rasio utang terhadap ekuitas sebesar 74% yang nyaman dalam rentang sehat. Program pembelian kembali saham manajemen sebesar $2 miliar sampai 2028 meningkatkan kapasitas pembayaran di masa depan. Selama dekade terakhir, peningkatan kumulatif mencapai 46%, melebihi inflasi sebesar 36% yang terakumulasi selama periode itu.

Chevron: Ketahanan Pendapatan Sektor Energi

Konglomerat energi yang berbasis di Houston saat ini memberikan hasil 4,4%, hampir empat kali lipat rata-rata S&P 500. Meskipun adanya volatilitas komoditas, Chevron telah meningkatkan distribusi sebesar 33% sejak 2020, tetap berada di depan inflasi kumulatif sebesar 25% selama periode tersebut.

Keunggulan strategis muncul dari inisiatif pembelian kembali sahamnya. Meskipun perusahaan memangkas rencana pembelian kembali karena tekanan harga minyak, mereka tetap mempertahankan target akuisisi yang agresif sebagai bagian dari program pembelian kembali senilai $75 miliar yang ditetapkan pada tahun 2023. Jumlah saham yang beredar lebih sedikit berarti manajemen dapat mempertahankan pertumbuhan dividen meskipun pasar energi melemah lebih lanjut.

Essex Property Trust: Paparan Residensial Pantai Barat

REIT berbasis di San Mateo ini mengelola 257 komunitas apartemen di seluruh Pantai Barat dengan kapitalisasi pasar $18 miliar. Dengan imbal hasil 3,9%, ini masih secara substansial melebihi pengembalian tipikal S&P 500 sambil mendapatkan manfaat dari persyaratan struktur REIT yang mewajibkan distribusi 90% pendapatan kena pajak kepada pemegang saham.

Kinerja terbaru membenarkan inklusi: pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 39%, peningkatan dividen 4,9% untuk tahun 2025, dan rekor peningkatan berturut-turut selama 31 tahun yang mengesankan. Meskipun kenaikan tahunan individu tetap moderat, kombinasi antara hasil yang sudah tinggi dengan pertumbuhan pendapatan yang semakin cepat menciptakan ruang untuk pertumbuhan distribusi yang berarti di masa depan.

Pandangan Investor Pendapatan

Bagi mereka yang memprioritaskan imbal hasil saat ini dibandingkan dengan apresiasi modal, ketiga perusahaan ini menawarkan proposisi yang menarik. Masing-masing menggabungkan imbal hasil yang secara signifikan lebih tinggi daripada rata-rata pasar dengan kapasitas yang terdokumentasi untuk pertumbuhan pembayaran tahunan. Baik melalui keuntungan pajak REIT, generasi kas sektor energi, atau operasi real estat komersial yang terdiversifikasi, masing-masing memenuhi kebutuhan alokasi portofolio yang berbeda sambil mempertahankan momentum dividen yang mengalahkan inflasi.