Penjualan Besar di Sektor Teknologi Memicu Penjualan Luas di Pasar Asia

Pasar ekuitas di Asia menghadapi tantangan signifikan pada hari Senin saat investor menilai kembali valuasi di ruang teknologi di tengah latar belakang melemahnya momentum ekonomi dari ekonomi terbesar di kawasan itu. Pembalikan dalam ekuitas teknologi, ditambah dengan data makro yang mengecewakan, memicu tekanan jual yang mengguncang bursa dari Shanghai hingga Seoul.

China Menimbang Sentimen Regional

Saham China mengalami tekanan terbesar akibat penjualan, dengan Indeks Komposit Shanghai menyusut 0,6 persen untuk menetap di 3.867,92, sementara Indeks Hang Seng Hong Kong turun 1,3 persen menjadi 25.628,88. Penurunan ini dipicu oleh berbagai tantangan: tekanan pada sektor properti semakin meningkat karena pemegang obligasi China Vanke menolak proposal perpanjangan pembayaran utang, yang menandakan menurunnya kepercayaan dalam prospek pemulihan sektor tersebut.

Rilis ekonomi gagal menginspirasi kepercayaan. Pertumbuhan produksi industri melambat menjadi 4,8 persen tahun-ke-tahun pada bulan November, mengecewakan perkiraan konsensus sebesar 5,0 persen dan menandai penurunan dari 4,9 persen pada bulan Oktober. Kelemahan yang dihadapi konsumen terbukti bahkan lebih nyata, dengan penjualan ritel meningkat hanya 1,3 persen secara tahunan—sebuah kesalahan tajam dibandingkan harapan untuk pertumbuhan 3,0 persen dan perlambatan yang mencolok dari 2,9 persen bulan sebelumnya. Aktivitas investasi menyusut, dengan investasi aset tetap turun 2,6 persen tahun-ke-tahun dibandingkan dengan perkiraan penurunan 2,4 persen. Tingkat pengangguran tetap stabil di 5,1 persen.

Penyebaran Kontagion Teknologi ke Arah Timur

Pasar ekuitas Jepang mengalami tekanan akut ketika saham teknologi mengikuti rekan-rekan mereka di AS turun karena kekhawatiran penilaian. Indeks Nikkei 225 merosot 1,3 persen menjadi 50.168,11, meskipun Indeks Topix yang lebih luas berhasil naik sedikit 0,2 persen menjadi 3.431,47. Dalam ruang teknologi, pembuat peralatan semikonduktor Advantest merosot 6,4 persen, raksasa perangkat lunak SoftBank Group menyerah 6 persen, dan Tokyo Electron mundur 1,1 persen.

Sebuah titik cerah muncul di sektor perbankan, di mana Mitsubishi UFJ Financial dan Sumitomo Mitsui Financial keduanya melonjak lebih dari 2 persen berkat survei Tankan yang menggembirakan yang memperkuat harapan untuk kenaikan suku bunga Bank of Japan nanti di minggu ini.

Kelemahan Semikonduktor Memukul Seoul

Saham Korea Selatan mengalami kerugian yang signifikan saat euforia kecerdasan buatan yang telah mendorong kenaikan baru-baru ini mulai memudar. Kospi turun 1,8 persen menjadi 4.090,59, dengan raksasa semikonduktor menanggung beban terbesar: Samsung Electronics turun 3,8 persen dan SK Hynix merosot 3 persen setelah produsen chip Broadcom dan Oracle memberi sinyal prospek margin terkait AI yang mengecewakan. Satu titik terang muncul ketika saham Korea Zinc melonjak 4,9 persen menjelang sesi dewan untuk mengevaluasi rencana pembangunan fasilitas peleburan baru yang ambisius di Amerika Serikat.

Penarikan Kembali Australia Dari Tinggi Baru-Baru Ini

Di Down Under, tolok ukur ekuitas mundur saat saham pertambangan mengkonsolidasikan keuntungan dari penutupan rekor sesi sebelumnya. Indeks S&P/ASX 200 turun 0,7 persen menjadi 8.635, mencerminkan kerugian di Indeks All Ordinaries yang lebih luas, yang ditutup 0,7 persen lebih rendah di 8.923,80.

Di seberang Laut Tasman, Indeks S&P/NZX-50 Selandia Baru mencatatkan kenaikan tipis, ditutup pada 13.408,14 meskipun indikator sektor jasa semakin turun ke wilayah kontraksi selama November.

Penjualan Teknologi AS Mempercepat

Pasar ekuitas AS mengalami kelemahan yang nyata seiring dengan intensifikasi rotasi teknologi. Nasdaq Composite turun 1,7 persen saat para investor memangkas posisi dalam saham-saham pertumbuhan tinggi yang diuntungkan dari momentum kecerdasan buatan. S&P 500 menyusut 1,1 persen sementara Dow Jones Industrial Average merosot 0,5 persen.

Penjualan didorong oleh meningkatnya hasil Treasury setelah kekhawatiran dovish yang diungkapkan oleh Presiden Federal Reserve Chicago Austan Goolsbee, yang memperingatkan agar tidak terburu-buru mengasumsikan bahwa inflasi akan terbukti sementara dan menekankan risiko dari pemotongan suku bunga yang agresif. Kombinasi kekhawatiran valuasi dan ketidakpastian makro memicu rotasi yang nyata dari saham teknologi yang berorientasi pertumbuhan ke ekuitas yang berorientasi nilai.

Dinamika Komoditas

Di pasar komoditas, emas naik hampir 1 persen untuk mencapai puncak tujuh minggu di tengah lemahnya dolar menjelang rilis data ketenagakerjaan dan inflasi AS yang krusial serta serangkaian keputusan bank sentral yang diperkirakan dijadwalkan untuk minggu ini. Harga minyak sedikit meningkat karena gangguan pasokan Venezuela memberikan dukungan meskipun ada kekhawatiran tentang kondisi kelebihan pasokan yang mungkin terjadi memasuki tahun baru.