Dividen bulanan dalam dolar: Analisis 6 ETF paling menguntungkan untuk investor Brasil

Mengapa orang Brasil memandang pendapatan pasif dalam dolar?

Minat investor Brasil terhadap sumber penghasilan dalam mata uang asing meningkat secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir. Dengan terus adanya ketidakpastian ekonomi domestik, suku bunga tinggi, dan volatilitas nilai tukar yang berulang, banyak yang memutuskan mencari alternatif untuk mendolarisasi sebagian penghasilan mereka dan membangun kekayaan dalam mata uang kuat.

Dalam skenario ini, dana yang diperdagangkan di bursa yang mendistribusikan dividen bulanan muncul sebagai solusi praktis dan terjangkau. Berbeda dengan membangun portofolio saham internasional secara individual — yang membutuhkan modal dan pengetahuan teknis — instrumen ini memungkinkan eksposur ke pasar Amerika Serikat dengan biaya rendah dan pengelolaan otomatis.

Bagi investor Brasil yang ingin menetapkan aliran masuk dolar yang konstan, memahami cara kerja dana ini dan mengetahui opsi utama yang tersedia adalah langkah pertama untuk menyusun strategi jangka panjang yang solid.

Bagaimana cara kerja ETF yang mendistribusikan dividen bulanan

Dana yang diperdagangkan di bursa yang fokus pada dividen mengumpulkan pilihan aset dengan rekam jejak distribusi laba secara teratur. Perbedaan utamanya terletak pada frekuensi: dana ini membagikan dividen setiap bulan, memastikan aliran pendapatan yang dapat diprediksi.

Alih-alih membeli berbagai saham AS secara individual — yang mahal dan memakan waktu — investor membeli unit dari satu dana dan langsung mengakses portofolio yang terdiversifikasi dengan pembayaran otomatis. Pendapatan ini didepositkan dalam dolar ke akun broker dan dapat diinvestasikan kembali atau dikonversi sesuai tujuan pribadi.

Dana ini biasanya berisi perusahaan dengan arus kas yang kuat, sektor defensif (energi, telekomunikasi, properti) atau aset yang memprioritaskan pengembalian laba kepada pemegang saham, seperti REITs. Hasilnya adalah sumber pendapatan yang terus menghasilkan pendapatan bahkan dalam periode ketidakpastian atau penurunan pasar — atribut berharga bagi mereka yang membangun kekayaan secara bertahap.

6 ETF AS untuk membangun pendapatan dalam dolar dengan pembayaran bulanan

Di bawah ini adalah enam dana paling populer di kalangan investor yang ingin mengubah investasi mereka menjadi sumber pendapatan bulanan yang konsisten dalam mata uang asing.

1. Global X SuperDividend ETF (SDIV) — Diversifikasi global dengan hasil tinggi

Jika minatnya adalah memastikan pendapatan berkelanjutan dengan eksposur luas ke berbagai wilayah, SDIV adalah pilihan relevan. Dikelola oleh Global X sejak 2011, dana ini berinvestasi di saham perusahaan dengan tingkat distribusi laba tertinggi di seluruh dunia, menawarkan pembayaran bulanan stabil selama lebih dari satu setengah dekade.

Dana ini meniru indeks Solactive Global SuperDividend Index, yang memilih 100 saham internasional dengan dividen tertinggi dan volatilitas moderat. Bobot setiap saham diseimbangkan secara merata, menghindari konsentrasi pada beberapa penerbit atau wilayah tertentu.

Indikator utama (Desember/2025)

Alokasi geografis dan sektoral

Portofolio tersebar di:

• Sektor: Keuangan (~28%), Energi, Properti/REITs (~13%), serta utilitas dan konsumsi
• Wilayah: AS (~25%), Brasil (~15%), Hong Kong (~12%), Kanada, Inggris, dan pasar berkembang

Kelebihan

• Pembayaran bulanan dalam dolar dengan aliran yang dapat diprediksi
• Eksposur geografis luas mengurangi ketergantungan pada satu ekonomi
• Fokus pada perusahaan dengan pengembalian dividen tinggi

Keterbatasan

• Risiko pemotongan dividen lebih tinggi pada perusahaan dengan fundamental lemah
• Eksposur signifikan ke sektor siklikal dan pasar berkembang yang lebih volatil
• Biaya pengelolaan lebih tinggi dibanding dana pasif tradisional

2. Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV) — Fokus eksklusif di pasar AS

Dari dana yang berfokus pada pendapatan dalam dolar dari saham AS, DIV menonjol karena menawarkan keseimbangan antara hasil tinggi dan fluktuasi yang lebih rendah. Memberikan pendekatan strategis bagi yang mencari stabilitas tanpa mengorbankan aliran kas.

Dana ini mengikuti indeks Indxx SuperDividend U.S. Low Volatility, yang mengidentifikasi 50 saham AS dengan tingkat distribusi tertinggi dan fluktuasi historis rendah dibandingkan S&P 500. Kombinasi ini bertujuan memastikan pendapatan konstan bahkan dalam periode turbulen, dengan menekankan sektor defensif.

Indikator utama (Desember/2025)

Komposisi sektoral

Profilnya sangat defensif:

• Utilitas (utilities): ~21%
• Properti (REITs): ~19%
• Energi: ~19%
• Konsumsi dasar: ~10%
• Komunikasi dan kesehatan: sisanya

Konfigurasi ini mengurangi eksposur ke sektor yang lebih volatil seperti teknologi atau ritel dengan pertumbuhan cepat.

Kelebihan

• Dividen bulanan dalam dolar dengan hasil stabil di atas 7% per tahun
• Eksposur ke sektor yang secara historis tahan banting saat krisis
• Seleksi dengan fokus pada fluktuasi rendah

Kekurangan

• Konsentrasi sektoral tinggi dapat mempengaruhi kinerja saat energi dan utilitas melemah
• Terbatas pada 50 saham, kehilangan peluang pertumbuhan di perusahaan lain
• Risiko “jebakan hasil”: perusahaan dengan indeks tinggi bisa mengalami penurunan dan memotong dividen

3. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD) — Keseimbangan antara pendapatan dan perlindungan

Bagi investor yang menginginkan pendapatan terkait portofolio yang lebih stabil, SPHD menawarkan kombinasi menarik. Mengelompokkan saham S&P 500 yang membagikan laba tinggi dengan fluktuasi historis rendah, menciptakan keseimbangan antara penghasilan dan perlindungan dari fluktuasi tajam.

Diluncurkan pada 2012, dana ini meniru indeks S&P 500 Low Volatility High Dividend Index, yang memilih 50 perusahaan dari S&P 500 dengan tingkat distribusi tertinggi dan variasi harga terendah. Metodologi ini membatasi eksposur ke sektor tertentu dengan batas 25% per sektor, untuk mendorong diversifikasi.

Indikator utama (November/2025)

Strategi dan filosofi

SPHD mengikuti metodologi smart beta, meninjau komposisinya setiap semester (Januari dan Juli) untuk menjaga keseimbangan yang diinginkan. Portofolio mencakup nama seperti Pfizer, Verizon, Altria, dan Consolidated Edison — perusahaan matang dengan arus kas yang dapat diprediksi dan rekam jejak distribusi yang terpercaya.

Kelebihan

• Stabilitas dengan pendapatan: dividen bulanan dengan volatilitas rendah
• Eksposur ke blue chip yang mapan dan pembayaran yang solid
• Rebalancing semesteran menjaga portofolio tetap mutakhir

Kekurangan

• Hasil moderat (~3,4%), lebih rendah dari dana yang fokus pada hasil tinggi
• Pertumbuhan terbatas: tidak ada saham pertumbuhan yang membatasi apresiasi
• Hampir setengah dana terfokus pada tiga sektor, risiko sektoral dalam kondisi makroekonomi memburuk

4. iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) — Saham preferen sebagai alternatif

Di antara dana yang menawarkan pendapatan dalam dolar dengan pembayaran bulanan, PFF menonjol karena berinvestasi dalam kelas khusus: saham preferen. Diluncurkan pada 2007 oleh iShares (BlackRock), menjadi acuan bagi yang mencari pembayaran reguler dan stabil dengan profil lebih defensif dibanding saham biasa.

Saham preferen menempati posisi tengah antara instrumen ekuitas dan utang: membagikan dividen tetap secara reguler (biasanya bulanan) dan menunjukkan volatilitas lebih rendah dari saham biasa, meskipun lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga.

Indikator utama (November/2025)

Komposisi dan strategi

PFF meniru indeks ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index, mengumpulkan lebih dari 450 aset — sebagian besar saham preferen yang diterbitkan oleh lembaga keuangan besar AS. Sektor utama:

• Keuangan (bank dan asuransi): +60%
• Utilitas (utilities)
• Energi dan telekomunikasi

Kehadiran kuat bank seperti JPMorgan, Bank of America, dan Wells Fargo mencerminkan bahwa institusi ini sering menerbitkan saham preferen untuk mengumpulkan modal secara efisien. Strategi ini pasif, dengan rebalancing berkala dan diversifikasi luas.

Kelebihan

• Pendapatan bulanan stabil dengan hasil di atas 6% per tahun, bahkan saat volatilitas tinggi
• Fluktuasi harga lebih rendah: perilaku lebih dapat diprediksi dibanding saham biasa
• Diversifikasi kuat: lebih dari 400 penerbit mengurangi risiko individual

Kekurangan

• Sensitif terhadap suku bunga: dividen tetap menyebabkan penurunan nilai pasar saat siklus kenaikan suku bunga
• Potensi apresiasi rendah: fokus pada pendapatan, bukan pertumbuhan modal
• Konsentrasi di sektor keuangan: krisis di segmen ini akan berdampak besar pada portofolio

5. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF (QYLD) — Strategi opsi untuk pendapatan tinggi

Bagi yang mencari pendapatan dalam dolar secara reguler dan hasil di atas rata-rata, QYLD adalah salah satu pilihan terkenal. Dana ini menerapkan strategi penjualan opsi tertutup terhadap indeks Nasdaq-100, menghasilkan dividen bulanan tinggi dengan membatasi potensi apresiasi.

Indikator utama (Desember/2025)

Mekanisme kerja

QYLD mengikuti indeks Cboe Nasdaq-100 BuyWrite Index, menjalankan strategi “covered call” bulanan: membeli semua saham Nasdaq-100 dan secara bersamaan menjual opsi call atas indeks tersebut. Premi yang dihasilkan didistribusikan seluruhnya kepada pemegang unit. Dinamika ini mengubah volatilitas pasar menjadi aliran kas konstan.

Eksposur sektoral

Karena mengikuti Nasdaq-100, mayoritas terpapar ke teknologi dan inovasi:

• Teknologi Informasi: ~56%
• Komunikasi: ~15%
• Konsumsi Diskresioner: ~13%

Posisi utama termasuk Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, dan Meta.

Kelebihan

• Pendapatan bulanan dalam dolar dengan hasil tertinggi: di atas 13% dalam 12 bulan terakhir
• Pengelolaan otomatis opsi oleh dana
• Volatilitas lebih rendah di pasar lateral: premi yang diterima mengurangi penurunan

Kekurangan

• Potensi kenaikan modal terbatas: saat Nasdaq-100 naik tajam, dana ini tidak menangkap seluruh apresiasi
• Hasil variabel: tergantung volatilitas pasar; saat tenang, dividen berkurang
• Potensi erosi modal: dengan menukar apresiasi dengan pendapatan, risiko penurunan nilai unit muncul

6. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) — Kualitas dengan derivatif terstruktur

Di antara dana paling populer untuk pendapatan dalam dolar dengan dividen bulanan, JEPI menonjol sebagai alternatif dengan hasil tinggi dan risiko terkendali. Diluncurkan tahun 2020 oleh JPMorgan, dana ini menarik miliaran dolar dengan menggabungkan saham berkualitas dan derivatif yang menghasilkan pendapatan berulang.

Indikator utama (Oktober/2025)

Cara kerja strategi

JEPI menggabungkan dua pendekatan untuk menghasilkan pendapatan dengan risiko terkendali:

1. Seleksi aktif saham S&P 500: Portofolio sekitar 100-150 saham dengan nilai dan fluktuasi rendah, prioritas sektor defensif seperti Kesehatan, Konsumsi Dasar, dan Industri.

2. Penggunaan instrumen terstruktur: Derivatif yang meniru penjualan opsi call atas S&P 500. Menghasilkan premi yang didistribusikan bulanan ke pemegang unit.

Hibrida ini memungkinkan penghasilan yang konsisten sekaligus mengurangi risiko umum pasar saham tradisional.

Komposisi sektoral

Berbeda dari dana yang terfokus di teknologi, JEPI lebih mengutamakan sektor yang secara historis tahan banting. Posisi utama termasuk Coca-Cola, AbbVie, UPS, PepsiCo, dan Progressive, yang berkontribusi pada kinerja lebih stabil.

Kelebihan

• Pendapatan tinggi dengan risiko terkendali: yield sekitar 8% per tahun dengan beta sekitar 0,56 terhadap S&P 500
• Likuiditas tinggi dan operasional yang kuat: ETF dividen terbesar di dunia dengan lebih dari US$ 40 miliar di bawah pengelolaan
• Potensi keuntungan pajak: sebagian pendapatan diklasifikasikan sebagai keuntungan modal jangka panjang

Kekurangan

• Partisipasi terbatas dalam kenaikan besar: mengorbankan potensi keuntungan saat pasar bullish
• Pengelolaan aktif kompleks: struktur derivatif membutuhkan keahlian teknis; risiko underperformance
• Biaya sedikit lebih tinggi: 0,35% per tahun di atas sebagian besar ETF pasif

Langkah praktis untuk investor Brasil

Ada berbagai cara bagi investor Brasil mengakses dana ini yang diperdagangkan di bursa dan mendistribusikan dividen bulanan.

Perusahaan sekuritas internasional

Pendekatan paling langsung adalah melalui perusahaan sekuritas internasional yang menawarkan akses ke bursa AS. Platform seperti Interactive Brokers, Nomad, Avenue, Stake, dan lainnya memungkinkan investor membuka rekening dalam dolar, mentransfer dana secara internasional, dan membeli dana seperti SPHD, JEPI, atau SDIV langsung.

Dividen otomatis didistribusikan dalam dolar dan dapat diinvestasikan kembali atau dikonversi. Keuntungannya adalah menerima pendapatan bersih dalam mata uang kuat, cocok untuk melindungi kekayaan dan membangun pendapatan dalam dolar.

BDR di B3

Alternatif lain adalah BDR (Brazilian Depositary Receipts) dari ETF, sertifikat yang mewakili aset asing. Saat ini, penawaran terbatas — IVVB11 (yang meniru S&P 500) adalah contoh — dan tidak ada BDR khusus dari dana yang membayar dividen bulanan seperti di AS.

Selain itu, dividen yang diterima melalui BDR bisa dikenai pajak lebih tinggi dan proses distribusi lebih lambat, mengurangi efisiensi bagi yang mencari pendapatan pasif dalam dolar.

Melengkapi dengan operasi aktif

Sementara dana yang diperdagangkan di bursa yang fokus pada dividen bulanan ideal untuk pendapatan pasif, banyak investor melengkapi dengan pendekatan yang lebih aktif. Operasi derivatif di platform khusus menawarkan peluang berspekulasi tentang apresiasi atau depresiasi aset tanpa memilikinya, memperluas peluang keuntungan.

Metode ini memungkinkan keuntungan baik saat pasar naik maupun turun, dengan dukungan leverage yang memperbesar keuntungan (dan juga risiko). Dikombinasikan dengan investasi di dana yang membayar dividen, strategi ganda ini dapat menghasilkan pendapatan dalam dolar dengan frekuensi dan kecepatan yang lebih tinggi.

Kesimpulan: Menyusun pendapatan dalam dolar

Bagi investor Brasil yang ingin mendolarisasi penghasilan dan membangun pendapatan pasif yang stabil, ETF AS yang mendistribusikan dividen bulanan merupakan jalur yang praktis dan terjangkau. Pilihan antara SDIV, DIV, SPHD, PFF, QYLD, atau JEPI tergantung pada profil risiko, tujuan hasil, dan horizon investasi masing-masing.

Baik mengutamakan diversifikasi global (SDIV), stabilitas defensif (DIV), SPHD(, saham preferen )PFF(, strategi opsi dengan hasil tinggi )QYLD(, maupun pengelolaan aktif dengan kualitas )JEPI, semua alternatif ini menawarkan aliran pendapatan bulanan dalam mata uang asing.

Langkah pertama adalah membuka rekening di perusahaan sekuritas internasional, mempelajari komposisi dan rekam jejak masing-masing dana, dan memulai dengan investasi sesuai profil. Dengan kesabaran dan disiplin, Anda dapat membangun kekayaan yang kuat dan pendapatan dolar yang konstan.