Perkiraan Tren Nilai Tukar HKD ke TWD Tahun 2024: Kapan HKD ke TWD mencapai titik terendah? Melihat rebound dari 4.05 untuk menentukan arah masa depan

Mengapa HKD terhadap TWD Berfluktuasi di sekitar angka 4?

HKD dan TWD sebagai mata uang transaksi penting di Asia, pergerakan nilai tukarnya secara langsung mencerminkan tingkat aktivitas perdagangan dan ekonomi kedua wilayah. Berdasarkan data statistik, Hong Kong telah menjadi sumber utama wisatawan ke Taiwan, dan arus orang serta dana di kedua tempat sangat sering terjadi. Tetapi banyak investor mungkin tidak menyadari bahwa pergerakan nilai tukar HKD terhadap TWD bukanlah fluktuasi acak, melainkan dikendalikan oleh berbagai faktor secara cermat.

Bagaimana Sistem Kurs Tetap Menentukan Batas Atas HKD

Pada Oktober 1983, Hong Kong secara resmi menerapkan sistem kurs tetap, di mana HKD dipatok pada kisaran 7.8 HKD terhadap 1 USD. Mekanisme ini telah berjalan lebih dari 40 tahun dan menjadi jaminan stabilitas HKD yang penting. Otoritas Moneter Hong Kong melakukan intervensi di level 7.85 dan 7.75 untuk menjaga kekuatan dan kelemahan HKD—ketika HKD terlalu lemah, mereka membeli HKD di 7.85, dan ketika terlalu kuat, menjual HKD di 7.75.

Keberadaan kerangka kurs tetap ini berarti bahwa tren jangka panjang HKD akan mengikuti USD. Dengan kata lain, memprediksi pergerakan HKD terhadap TWD pada dasarnya adalah memprediksi kekuatan relatif USD terhadap TWD.

Sejarah Fluktuasi 20 Tahun HKD terhadap TWD: Mengapa Selalu Berputar di Sekitar Angka 4?

Sejak 2007, kurs HKD terhadap TWD(HKD/TWD) telah berfluktuasi dalam kisaran 3.5 hingga 4.5, dengan pusat di sekitar angka 4. Pasar mengalami dua titik balik penting:

Pecahnya level pada 2009: Saat itu, HKD terhadap TWD sempat menembus 4.5, lalu kembali ke kisaran 3.5-4.0.

Penyesuaian mendalam pada 2022: HKD terhadap TWD turun ke level 3.5, mencapai level terendah dalam beberapa tahun.

Setelah dasar pada 2022, HKD terhadap TWD mulai rebound secara signifikan, tetapi selalu menghadapi resistensi yang jelas di sekitar 4.15. Pada awal 2024, didorong oleh penguatan USD, HKD/TWD rebound dari 3.905 ke 4.05, tetapi apakah level ini mampu ditembus masih harus dilihat dari sinyal kebijakan moneter AS selanjutnya.

Bagaimana Perkiraan Kurs HKD terhadap TWD 2024-2025? Semuanya Bergantung pada Federal Reserve

Pengaruh utama data CPI AS

Pada Februari 2024, data CPI dan PPI AS keduanya lebih tinggi dari perkiraan, mengubah ekspektasi pasar bahwa suku bunga akan mulai turun pada Maret, dan mendorong dolar AS kembali menguat. Sebagai mata uang yang dipatok ke dolar, HKD secara otomatis ikut naik, sehingga mengangkat kurs HKD/TWD.

Polanya selama siklus penurunan suku bunga

Namun, dari pengalaman sejarah, siklus penurunan suku bunga AS biasanya diikuti oleh penurunan HKD terhadap TWD. Mengulas kembali:

• Pada krisis keuangan global 2008, selama siklus penurunan suku bunga, HKD terhadap TWD turun sebesar 9.88%
• Pada 2019, Federal Reserve melakukan 3 kali penurunan suku bunga, HKD terhadap TWD turun sebesar 13.17%

Kecuali terjadi peristiwa tak terduga (seperti perang, sanksi, atau krisis energi) yang memicu kekhawatiran inflasi lagi, sulit untuk menghindari siklus penurunan suku bunga di 2024-2025. Berdasarkan logika ini, HKD terhadap TWD kemungkinan besar akan mengalami tekanan ke bawah. Jika dihitung dari level tertinggi di 4.15, penurunan 10% akan menempatkan target sekitar 3.735.

Situasi risiko peningkatan

Namun, jika ekonomi AS tetap kuat melebihi ekspektasi, atau krisis geopolitik mendorong harga minyak dan inflasi naik, Federal Reserve mungkin menunda penurunan suku bunga atau bahkan melakukan pengetatan kebijakan. Dalam skenario ini, dolar dan HKD akan terus menguat, dan HKD terhadap TWD berpotensi naik ke atas, dengan target pertama di sekitar level tertinggi sebelumnya di 4.15 dan puncak tren turun jangka panjang.

Ekonomi Taiwan sebagai kekuatan kedua

Selain suku bunga AS, kinerja ekonomi Taiwan sendiri juga menjadi variabel penting dalam pergerakan HKD terhadap TWD.

Hubungan antara kondisi ekonomi dan kekuatan TWD

Pada paruh kedua 2021, pertumbuhan ekonomi Taiwan mencapai 6.1%, tingkat investasi dan ekspor sangat kuat, arus masuk investasi asing besar-besaran, dan TWD menguat. Saat itu, HKD terhadap TWD turun mendekati level 3.5 yang rendah.

Namun sejak 2022, pertumbuhan ekonomi Taiwan menurun secara signifikan, ekspor dan investasi melambat, bahkan sempat negatif di awal 2023. Dengan TWD yang relatif melemah, HKD terhadap TWD justru naik dari sekitar 3.5 ke sekitar 4.15. Ini menunjukkan bahwa kondisi ekonomi Taiwan secara langsung mempengaruhi arus modal asing dan nilai tukar TWD.

Pengaruh tidak langsung dari ketidakpastian politik

Pada Januari 2024, hasil pemilihan Taiwan dimenangkan oleh kandidat DPP, Lai Ching-te, tetapi parlemen tidak mayoritas. Hasil ini menimbulkan kekhawatiran pasar terhadap hubungan lintas Selat dan kemampuan pemerintahan baru, yang menjadi sentimen negatif jangka pendek terhadap TWD dan mendorong HKD terhadap TWD naik lagi.

Sejarah menunjukkan bahwa peristiwa politik serupa bisa membawa dampak ekonomi besar. Setelah kemenangan Tsai Ing-wen pada 2015, hubungan lintas Selat menjadi tegang, dan pertumbuhan ekonomi Taiwan turun dari 3.7% menjadi 0.77%.

Sentimen risiko global sebagai penguat tak kasat mata

Ketika kondisi ekonomi global memburuk, sentimen safe haven akan mendominasi arus modal. Dolar AS sebagai mata uang safe haven biasanya menguat, dan HKD yang dipatok ke dolar juga ikut menguat. Pada saat yang sama, modal cenderung keluar dari pasar negara berkembang Asia, memberi tekanan pelemahan tambahan pada TWD. Oleh karena itu, saat risiko global meningkat, HKD terhadap TWD cenderung menguat.

Apakah kurs tetap akan runtuh? Risiko black swan HKD

Dalam beberapa tahun terakhir, muncul diskusi tentang kemungkinan HKD lepas dari patokan dolar. Pendukung berpendapat bahwa jika HKD bisa mengambang bebas seperti mata uang negara Asia lain, Hong Kong akan mendapatkan ruang kebijakan moneter yang lebih besar dan ekonomi yang lebih fleksibel.

Secara historis, setelah Krisis Keuangan Asia 1998, Jepang, Korea Selatan, dan negara-negara ASEAN melepas mata uang mereka untuk merangsang ekspor, dan ekonomi pulih dengan cepat. Tetapi Hong Kong karena harus tetap dipatok ke dolar, tidak bisa melakukan hal serupa, sehingga pasar saham, properti, dan ekonomi riilnya mengalami masa-masa stagnasi selama bertahun-tahun.

Dalam beberapa tahun terakhir, dengan munculnya ekonomi China dan internasionalisasi Yuan, serta ketegangan hubungan AS-China, beberapa komentator berpendapat Hong Kong mungkin akan beralih ke patokan Yuan, menjadikannya pusat keuangan yang berbeda dari New York dan London.

Namun kenyataannya: Sistem kurs tetap HKD sudah melewati puluhan tahun pengujian dan verifikasi pasar. Kecuali terjadi sanksi AS terhadap Hong Kong atau perang besar, mekanisme ini sulit digoyahkan dalam waktu dekat. Investor tidak perlu terlalu khawatir.

Bagaimana melakukan operasi praktis HKD terhadap TWD?

Pandangan jangka panjang terhadap arah suku bunga AS

Jika menilai tren HKD/TWD dari perspektif tahunan, hal utama adalah memperhatikan siklus kebijakan moneter AS. Notulen rapat Federal Reserve, pernyataan FOMC, data non-pertanian adalah indikator utama.

Trading jangka pendek dengan analisis teknikal

Trader harian atau mingguan dapat menggunakan pola dan indikator teknikal untuk mencari peluang beli/jual di kisaran 4.0-4.15. Tetapi perlu diingat, kisaran kurs tetap (7.75-7.85) tampaknya adalah peluang arbitrase “tanpa risiko”, tetapi setelah dikurangi bunga, biaya waktu, dan biaya transaksi, peluang ini sangat kecil untuk trader ritel.

Bank dan platform forex sebagai jalur utama transaksi

Investor Taiwan bisa langsung menukar HKD dan TWD di bank, atau menggunakan platform trading forex untuk bertransaksi derivatif HKD terhadap TWD, agar lebih fleksibel dalam mengikuti pergerakan HKD to TWD.

Kesimpulan: Bagaimana pandangan terhadap HKD terhadap TWD di 2024?

Rebound jangka pendek HKD terhadap TWD ke 4.05 hanyalah bagian dari proses. Secara menengah, siklus penurunan suku bunga AS hampir pasti terjadi, yang berarti HKD akan tertekan ke bawah. Tetapi jika kondisi ekonomi global atau geopolitik berubah secara drastis, dolar dan HKD tetap berpotensi menembus ke atas.

Investor harus terus mengikuti sinyal kebijakan moneter AS, data ekonomi Taiwan, dan sentimen risiko global untuk menyesuaikan prediksi HKD/TWD secara dinamis. Sebelum konfirmasi penurunan suku bunga, kisaran 4.0-4.15 kemungkinan akan terus berfluktuasi, dan menunggu sinyal arah adalah langkah bijak.