Perkiraan Tren CPI AS 2024: Satu Gambar untuk Memahami Waktu dan Data Kunci

2024年 Amerika CPI Pengumuman Waktu Taiwan

Indeks Harga Konsumen Amerika Serikat (CPI) adalah sinyal inflasi yang paling awal dirilis di pasar, serta indikator penting yang menentukan fluktuasi harga aset. Karena waktu pengumuman CPI AS lebih awal dari data PCE yang menjadi acuan keputusan Federal Reserve, investor sangat memperhatikan jadwal rilisnya.

Yang penting di sini: CPI AS setiap bulan diumumkan pada hari kerja pertama atau hari kerja terdekat, dipengaruhi oleh waktu musim panas dan musim dingin, sehingga ada perbedaan waktu di Taiwan——

• Periode waktu musim panas (pertengahan Maret hingga awal November): pukul 20:30 waktu Taiwan
• Periode waktu musim dingin (pertengahan November hingga pertengahan Maret): pukul 21:30 waktu Taiwan

Jadwal rilis sepanjang tahun 2024 (waktu Taiwan):

Apa Bedanya CPI, CPI Inti, dan PCE? Sekali Klik Langsung Paham

Berbagai indikator inflasi di pasar memang banyak, tetapi bagi investor cukup memahami beberapa konsep inti:

CPI vs CPI Inti: Perbedaan terbesar terletak pada cara perhitungannya. CPI mencakup semua item termasuk makanan dan energi, yang mudah dipengaruhi fluktuasi harga minyak; CPI inti mengecualikan makanan dan energi, sehingga lebih mencerminkan tren harga dasar. Singkatnya, CPI sangat fluktuatif, CPI inti lebih stabil.

CPI vs Data PCE: Ini adalah dua konsep yang paling sering membingungkan di pasar. CPI menggunakan metode bobot Laspeyres, PCE menggunakan metode bobot rantai——lebih mudah dipahami, PCE dapat lebih akurat mencerminkan efek substitusi konsumen saat harga naik (misalnya, setelah kenaikan harga minyak, beralih membeli energi lain), sehingga memiliki efek “mengurangi puncak dan mengisi lembah” terhadap fluktuasi harga. Itulah mengapa Federal Reserve lebih mempercayai PCE.

Tingkat pertumbuhan tahunan vs bulanan: Tingkat pertumbuhan tahunan dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, menghilangkan faktor musiman, dan lebih stabil mencerminkan tren nyata; tingkat bulanan lebih fluktuatif. Investor harus fokus pada tingkat tahunan.

Dua garis penting yang harus diperhatikan investor:

• Tingkat pertumbuhan tahunan CPI AS → dirilis paling awal, reaksi pasar paling besar
• Tingkat pertumbuhan tahunan PCE AS → dirilis sedikit lebih lambat tetapi menjadi dasar keputusan Federal Reserve, sama pentingnya

Rincian Komposisi CPI AS: Item Mana yang Paling “Mengatur Irama”?

CPI AS terdiri dari lebih dari sepuluh kategori pengeluaran, tetapi investor cukup fokus pada beberapa item dengan bobot tertinggi:

• Sewa rumah (30～40%) ← Bobot terbesar, juga paling mudah memicu inflasi
• Makanan dan minuman (13～15%) ← Bobot kedua terbesar, mudah berfluktuasi
• Energi (6～8%) ← Meskipun bobot kecil, fluktuasinya paling tajam
• Kategori lain (transportasi, kesehatan, pendidikan, dll.) ← Totalnya sekitar 30～50%

Tips praktis: Ketika harga dua kategori utama ini—perumahan dan makanan—terus meningkat, inflasi sulit turun dengan cepat. Sebaliknya, jika stabil atau menurun, CPI secara keseluruhan juga cenderung turun.

Bagaimana Perkiraan CPI AS 2024? Faktor Kunci di Sini

Dua kekuatan utama yang mempengaruhi tren CPI AS 2024 adalah:

Kekuatan 1: Efek Tahun Pemilihan Presiden AS 2024

Pemilihan Presiden AS 2024 akan diadakan pada November. Apapun pemenangnya, calon biasanya berjanji berlebihan selama kampanye, dan mungkin mengambil kebijakan agresif. Ditambah lagi dengan ketegangan geopolitik saat ini, nasionalisme yang meningkat, dan perlambatan globalisasi, semua ini akan mendorong harga impor naik, yang akhirnya tercermin di CPI.

Kekuatan 2: Laju Penurunan Suku Bunga Federal Reserve

Berdasarkan prediksi Chicago Mercantile Exchange (CME Group), pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga Fed tertinggi adalah 6 basis poin. Ini mencerminkan ekspektasi tren penurunan CPI sepanjang tahun, tetapi penurunan ini mungkin tidak stabil——diperkirakan akan mencapai titik terendah di kuartal pertama, rebound di kuartal kedua, lalu turun lagi di paruh kedua.

Ekonomi AS Kuat, CPI Sulit Turun Cepat

Prediksi terbaru IMF menunjukkan:

• Pertumbuhan GDP AS tahun 2024 diperkirakan 2.1%, menempati posisi kedua di antara ekonomi utama dunia, hanya di bawah beberapa pasar berkembang
• Inflasi global tahun 2024 akan turun ke 5.8%, tetapi sebagai kekuatan ekonomi utama, tingkat inflasi AS sulit turun terlalu rendah

Apa artinya? Ekonomi AS kuat, lapangan kerja stabil, konsumsi tidak lemah, semua mendukung harga tetap tinggi. Bahkan jika Federal Reserve menurunkan suku bunga, CPI tidak akan turun secara besar-besaran.

Krisis Laut Merah Tambah Variabel: Biaya Logistik Dorong Inflasi

Jangan lupa kejadian terbaru——ketidakstabilan situasi Laut Merah menyebabkan perusahaan pelayaran mengalihkan rute, waktu dan biaya pengiriman dari Asia ke Eropa meningkat secara signifikan. Sejak Desember 2023, tarif pengangkutan jalur Asia-Eropa meningkat lebih dari dua kali lipat.

Meskipun dampaknya tidak sebesar “Long Sea” yang menutup Terusan Suez pada 2021, gangguan logistik regional ini akhirnya akan mendorong harga barang konsumsi naik. Ini adalah tekanan kenaikan CPI di 2024 yang lain.

Perkiraan CPI AS 2024: Tren Penurunan Sepanjang Tahun, Tapi Akan Rebound di Kuartal Dua

Menggabungkan analisis di atas:

Pesan terakhir: Tren CPI AS 2024 secara umum menurun, tetapi penurunan ini tidak mulus. Setelah titik terendah di kuartal pertama, rebound di kuartal kedua tidak bisa diabaikan, dan akan memberi tekanan jangka pendek pada pasar saham AS. Investor harus memperhatikan waktu pengumuman CPI setiap bulan (pukul 20:00 atau 21:00 waktu Taiwan) dan menyesuaikan posisi secara tepat.