Logam perak (Silver) – Kenali aset industri yang tak terpisahkan

Logam perak sedang menarik perhatian investor

Dalam beberapa waktu terakhir logam perak telah bergerak naik dari level terendah yang pernah tercatat. Ketika kita melihat pasar global, banyak investor global menunjukkan peningkatan minat. Hari ini kita akan mengeksplorasi mengapa logam perak menjadi peluang investasi yang penting, dan bagaimana investor Thailand dapat mengakses aset ini.

Sejarah dan peran logam perak dalam ekonomi dunia

Sebelum era mata uang kertas atau sistem keuangan digital, logam perak telah berfungsi sebagai alat tukar selama lebih dari 4.000 tahun. Catatan sejarah menunjukkan bahwa:

• Bukti arkeologi menunjukkan bahwa masyarakat kuno menggunakan uang dalam bentuk cincin dan batang dengan berat standar sejak 3000 SM
• Pada abad ke-16, Spanyol memproduksi uang dalam bentuk koin yang kemudian menjadi mata uang pertama yang diakui di berbagai benua
• Perak tetap diakui sebagai alat pembayaran yang sah di Amerika Serikat hingga tahun 1857
• Meskipun peran keuangan resmi berakhir ketika standar logam perak dihapuskan pada tahun 1935, perak tetap diproduksi dalam bentuk koin dan batang untuk investasi hingga saat ini

Mengapa Silver menjadi kunci teknologi masa depan

Sifat fisik logam perak yang unik menjadikannya komponen yang tak terhindarkan dalam industri teknologi masa depan, bahkan emas pun tidak bisa menggantinya:

Konduktivitas listrik dan panas – menjadikan perak komponen penting dalam semua perangkat elektronik

Kemampuan memantulkan cahaya – membantu meningkatkan efisiensi konversi energi matahari menjadi listrik dalam panel surya

Sifat antimikroba – digunakan secara luas dalam bidang medis, mulai dari perban untuk pasien luka bakar hingga alat bedah dan sistem penyaringan air

Fleksibilitas dan kemudahan diproses – cocok untuk mikroelektronik yang membutuhkan komponen kecil dan kompleks

Faktor-faktor ini mendorong permintaan terhadap logam ini saat ini, baik untuk transisi ke energi bersih, pengembangan mobil listrik, jaringan 5G, maupun infrastruktur teknologi umum lainnya, semuanya bergantung pada logam perak.

Faktor penentu harga logam perak: makro dan mikro

Faktor makro

Kebijakan moneter dan suku bunga – hubungan antara suku bunga dan harga aset sangat jelas. Penurunan suku bunga mendukung kenaikan harga logam perak.

Nilai dolar AS – secara umum, ketika dolar melemah, investor yang memegang mata uang lain dapat membeli logam ini dengan harga lebih murah, sehingga meningkatkan permintaan.

Inflasi dan ketidakpastian politik global – logam ini berfungsi sebagai aset safe haven dari depresiasi mata uang dan krisis ekonomi.

Faktor mikro: ketidakseimbangan antara permintaan dan penawaran

Laporan World Silver Survey 2025 menunjukkan bahwa pasar logam perak sedang menghadapi “defisit struktural” yang parah, yaitu dunia membutuhkan lebih banyak logam daripada jumlah yang diproduksi dan didaur ulang secara bersamaan. Situasi ini telah berlangsung selama empat tahun berturut-turut.

Permintaan yang melonjak – permintaan dari sektor industri mencapai rekor tertinggi baru sebesar 680,5 juta ons pada tahun 2024, hampir 59% dari total permintaan, terutama dari industri energi terbarukan, kendaraan listrik, dan teknologi tinggi.

Pasokan yang tidak cukup memenuhi permintaan – jumlah logam yang diproduksi tidak cukup untuk memenuhi kebutuhan, karena produksi terganggu, logam dari hasil tambang lain, dan cadangan yang menurun.

Perbandingan antara emas dan perak: kesamaan dan perbedaan

Rasio Emas/Perak – indikator nilai

Rasio ini menunjukkan berapa ons logam perak yang diperlukan untuk setara dengan satu ons emas.

• Saat pasar terkejut, seperti saat krisis COVID-19 pada Maret 2020, investor berbondong-bondong beralih ke emas yang likuid tinggi, menyebabkan rasio melonjak hingga 124:1 (puncaknya mencapai rekor tertinggi)
• Sebaliknya, ketika kepercayaan kembali dan investor bersedia mengambil risiko untuk mendapatkan imbal hasil lebih tinggi, mereka beralih ke logam perak. Pada tahun 2011, rasio ini turun menjadi 31:1.
• Rasio saat ini tetap tinggi, menunjukkan bahwa harga logam perak belum sepenuhnya mencerminkan nilai dasar industri.

Ukuran pasar, volatilitas, dan peran

Ukuran pasar – pasar emas bernilai sekitar 30 triliun dolar AS, sedangkan logam perak sekitar 2,7 triliun dolar. Ukuran pasar yang lebih kecil berarti dana yang masuk akan berdampak lebih besar terhadap harga.

Volatilitas – logam perak lebih volatil 2-3 kali lipat dibandingkan emas, artinya dalam pasar bearish, harga perak bisa turun lebih cepat, tetapi dalam pasar bullish, harga ini juga bisa melonjak dengan cepat.

Peran – emas dipegang oleh bank sentral di seluruh dunia sebagai cadangan devisa, tetapi logam ini adalah aset campuran antara logam mulia dan komoditas industri. Bank sentral tidak memegang logam perak sebagai cadangan, sehingga harga lebih terkait dengan siklus ekonomi dan permintaan industri.

Kelayakan investasi

Bagi investor yang menginginkan stabilitas tertinggi, emas tetap menjadi pilihan dasar. Namun, bagi mereka yang bersedia menanggung risiko lebih tinggi demi mendapatkan imbal hasil lebih besar, faktor dasar saat ini menjadikan logam perak sebagai pilihan menarik, terutama mengingat harga perak masih jauh di bawah harga emas secara historis.

Cara berinvestasi dalam logam perak

Penyimpanan fisik logam

Metode tradisional adalah membeli batang perak (Silver Bars) atau koin perak (Silver Coins).

Kelebihan: Anda memiliki aset nyata, dapat dipegang, tanpa risiko dari pihak ketiga, dan menjaga privasi tinggi.

Kekurangan: membutuhkan modal awal besar, biaya tersembunyi untuk penyimpanan aman dan asuransi, likuiditas lebih rendah, dan risiko terkait pemeriksaan kemurnian.

Investasi melalui dana dan saham komoditas

Cara tidak langsung dengan membeli unit dana bersama atau saham perusahaan tambang.

Dana bersama: investor dapat berinvestasi melalui dana yang fokus pada perusahaan tambang perak di seluruh dunia.

Saham tambang: bagi yang dapat mengakses pasar saham luar negeri, bisa memilih saham produsen perak utama.

Kelebihan: likuiditas tinggi, mudah diperdagangkan di pasar saham, tidak perlu khawatir soal penyimpanan.

Kekurangan: risiko spesifik perusahaan seperti masalah manajemen, biaya, atau risiko politik. Harga saham tidak selalu bergerak sejalan dengan harga perak di pasar global.

Perdagangan kontrak berjangka

Metode untuk investor berpengalaman yang ingin masuk ke pasar derivatif.

Kelebihan: modal awal kecil, dapat menghasilkan keuntungan baik dalam pasar naik maupun turun.

Kekurangan: risiko sangat tinggi dan kompleks, cocok untuk yang berpengalaman saja.

Perdagangan CFD

Metode yang fleksibel untuk spekulan jangka pendek hingga menengah.

Kontrak CFD (Contract for Difference) memungkinkan investor mendapatkan keuntungan dari selisih harga perak (XAGUSD) tanpa harus memiliki aset fisik.

Kelebihan: modal awal kecil berkat leverage tinggi, cocok untuk trading kapan saja, bisa untung dua arah, tanpa biaya tersembunyi seperti penyimpanan fisik.

Kekurangan: risiko leverage, risiko dari pihak lawan (harus memilih broker yang terpercaya).

Perbandingan metode investasi

Kelebihan dan kekurangan investasi dalam logam perak

Kelebihan dan peluang

Potensi imbal hasil tinggi – Dengan volatilitas lebih besar dan nilai relatif terhadap emas, logam ini dapat menghasilkan imbal hasil yang signifikan dalam pasar bullish.

Permintaan industri yang berkembang – Peralihan ke energi bersih, teknologi digital, dan pengembangan teknologi baru akan menciptakan permintaan yang kuat dalam jangka panjang.

Harga terjangkau – Harga per ons yang lebih rendah dari emas memudahkan investor ritel untuk berinvestasi.

Aset lindung nilai inflasi – Logam ini memiliki sejarah sebagai penyimpan nilai dan pelindung dari depresiasi mata uang kertas.

Risiko dan kekurangan

Volatilitas harga tinggi – Meskipun volatilitas ini dapat menghasilkan keuntungan besar, juga berpotensi menyebabkan kerugian besar.

Rentan terhadap siklus ekonomi – Karena lebih dari separuh permintaan berasal dari sektor industri, harga logam ini sensitif terhadap perlambatan ekonomi.

Biaya dan risiko kepemilikan fisik – Termasuk biaya penyimpanan, asuransi, dan risiko pencurian.

Tidak ada hasil bunga – Imbal hasil hanya berasal dari selisih harga.

Kesimpulan

Logam perak bukan lagi sekadar aset cadangan kedua setelah emas, tetapi telah menjadi bagian utama dari dunia teknologi modern. Permintaan dari sektor industri yang terus berkembang, ditambah pasokan yang tidak mencukupi, menjadikan logam ini pilihan investasi menarik bagi mereka yang mencari peluang jangka menengah hingga panjang.

Kelayakan investasi dalam logam ini tergantung pada tujuan keuangan pribadi, tingkat risiko yang bersedia Anda tanggung, dan horizon waktu investasi. Bagi investor modern yang ingin meningkatkan diversifikasi portofolio, memahami faktor dasar dan berbagai metode investasi adalah langkah awal penting dalam membangun strategi investasi yang seimbang.