AUD/USD Breakdown Teknis Menunjukkan Penurunan Lebih Lanjut di Tengah Ketidakpastian Pemotongan Suku Bunga Fed

Dolar Australia melanjutkan tren penurunan untuk sesi perdagangan keenam berturut-turut, dengan pasangan AUD/USD turun di bawah level support kritis 0.6600 pada hari Kamis. Analisis teknikal mengungkapkan struktur bullish yang melemah, karena pergerakan harga telah menembus di bawah Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari, menandakan menurunnya momentum jangka pendek. Investor kini mengawasi potensi pergerakan menuju batas psikologis 0.6500, dengan level terendah enam bulan di 0.6414 dari 21 Agustus menjadi target penurunan yang lebih dalam.

Perubahan Sentimen Pasar Saat Data Inflasi Memperumit Outlook Suku Bunga RBA

Perkembangan terbaru dalam ekspektasi inflasi Australia menunjukkan gambaran yang lebih kompleks untuk keputusan kebijakan moneter. Ekspektasi Inflasi Konsumen rebound ke 4.7% di bulan Desember setelah mereda ke level terendah tiga bulan di 4.5% pada November. Kenaikan ini memperkuat sikap kebijakan yang lebih agresif dari Reserve Bank of Australia, dengan institusi keuangan utama termasuk Commonwealth Bank of Australia dan National Australia Bank menyesuaikan perkiraan mereka untuk mengantisipasi langkah pengetatan mulai Februari.

Pasar swaps saat ini mencerminkan probabilitas 28% untuk tindakan suku bunga di bulan Februari, meningkat menjadi hampir 41% untuk bulan Maret, dengan harga yang menunjukkan siklus pengetatan akan sebagian besar selesai pada bulan Agustus. Namun, meskipun sinyal hawkish dari data inflasi dan harga pasar, Dolar Australia gagal memanfaatkan ekspektasi kenaikan suku bunga—sebuah divergensi yang menegaskan kelemahan yang lebih luas dalam dinamika mata uang antipodean.

Dolar AS Tetap Didukung oleh Pause Pelonggaran Fed

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengikuti dolar terhadap enam mata uang utama, terus diperdagangkan di sekitar 98.40, didukung oleh ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan jalur kebijakan restriktif saat ini. Laporan pekerjaan terbaru menunjukkan gambaran yang ambigu: pertumbuhan payroll sebesar 64K sedikit di atas perkiraan, namun angka bulan Oktober direvisi secara signifikan lebih rendah, sementara tingkat pengangguran naik ke 4.6%—tertinggi sejak 2021. Pertumbuhan penjualan ritel stagnan dari bulan ke bulan, menunjukkan melemahnya permintaan konsumen.

Pejabat Federal Reserve tetap terbagi dalam kebutuhan pelonggaran moneter tambahan di tahun 2026. Proyeksi median komite kebijakan hanya memasukkan satu pengurangan suku bunga tahun depan, dengan beberapa pembuat kebijakan lebih memilih tidak ada pemotongan sama sekali. Sebaliknya, pasar memperkirakan dua pengurangan. Divergensi ini telah memperkuat USD, dengan data CME FedWatch menunjukkan peluang implisit suku bunga tidak berubah pada pertemuan Januari naik menjadi 74.4%, dari sekitar 70% satu minggu sebelumnya.

Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic menyoroti karakter campuran dari laporan ketenagakerjaan dalam komentar terbaru, mencatat bahwa preferensinya tetap pada suku bunga yang tidak berubah. Penting untuk dicatat bahwa berbagai survei menunjukkan kenaikan biaya input, dengan perusahaan melindungi profitabilitas melalui kenaikan harga. Ia memperingatkan agar tidak terlalu cepat menyatakan kemenangan atas inflasi, dengan mengutip tekanan tarif dan momentum harga yang lebih luas, sambil memproyeksikan pertumbuhan PDB tahun 2026 sekitar 2.5%.

Sinyal Ekonomi Global Menambah Kompleksitas Dinamika Mata Uang

Performa ekonomi China yang dirilis minggu ini menunjukkan tren pertumbuhan yang lebih lembut. Penjualan Ritel naik hanya 1.3% tahun-ke-tahun di bulan November, mengecewakan ekspektasi sebesar 2.9% dan menandai perlambatan dari 2.9% di bulan Oktober. Produksi Industri meningkat 4.8% tahun-ke-tahun, di bawah perkiraan 5.0% dan Oktober sebesar 4.9%. Investasi Aset Tetap menunjukkan penurunan lebih jauh di -2.6% tahun-ke-tahun untuk November, melewati angka perkiraan -2.3% dan memburuk dari Oktober sebesar -1.7%.

Di dalam negeri Australia, aktivitas manufaktur sedikit meningkat dengan Purchasing Managers’ Index (PMI) Manufaktur S&P Global mencapai 52.2 di bulan Desember dari 51.6, menandakan ekspansi yang tentatif. Namun, PMI Jasa turun ke 51.0 dari 52.8, sementara PMI Gabungan turun ke 51.1 dari 52.6, menunjukkan latar belakang ekonomi yang campuran. Tingkat pengangguran tetap di 4.3% di bulan November, melampaui ekspektasi sebesar 4.4%, meskipun penambahan pekerjaan mengecewakan dengan penurunan 21.3K dibandingkan kenaikan revisi 41.1K di bulan Oktober dan perkiraan konsensus sebesar 20K.

Level Teknik dan Performa Pasangan Mata Uang

Jika pasangan AUD/USD rebound, resistensi awal berada di EMA sembilan hari di sekitar 0.6619. Pemulihan yang berkelanjutan akan menantang tren saluran naik, berpotensi membuka jalan menuju level tertinggi tiga bulan di 0.6685, diikuti oleh 0.6707 (level tertinggi sejak Oktober 2024). Menembus di atas batas atas saluran naik di sekitar 0.6760 akan menjadi pembalikan yang lebih substansial.

Analisis kekuatan mata uang menunjukkan Dolar Australia sebagai yang terlemah terhadap Yen Jepang di antara pasangan utama hari ini, mencerminkan hambatan luas yang mempengaruhi unit antipodean di seluruh landscape forex.