Konsep inti dan strategi pelaksanaan yang harus diketahui oleh pemula dalam investasi obligasi

Menyambut tahun baru, banyak dari Anda yang bertekad untuk memperbesar aset, bukan? Bagaimana jika mulai dari ‘investasi obligasi’? Di kalangan investor yang menginginkan aliran kas yang stabil dan profitabilitas yang sesuai, popularitas investasi obligasi semakin meningkat.

Dasar-dasar Investasi Obligasi: Penerbit dan Struktur Pelunasan

Obligasi adalah sejenis ‘dokumen utang’ yang diterbitkan oleh pemerintah, lembaga keuangan, perusahaan publik, dan perusahaan swasta untuk mengumpulkan dana. Investor yang membeli obligasi akan menerima bunga secara berkala dan mengembalikan pokok pada saat jatuh tempo.

Membahas karakteristik pasar obligasi tahun 2025, obligasi menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada deposito tradisional, namun menunjukkan volatilitas yang jauh lebih rendah dibandingkan saham. Sementara itu, hasil tahunan obligasi pemerintah Korea 3 tahun sekitar 3,3%, sedangkan deposito bank lebih rendah dari itu. Pemerintah juga menjamin pembayaran pokok dan bunga, sehingga tingkat kepercayaan sangat tinggi.

Baru-baru ini, produk inovatif seperti obligasi digital berbasis blockchain dan obligasi ESG mulai diluncurkan secara bertahap, memperluas pilihan investasi obligasi.

Lima Daya Tarik Investasi Obligasi

Agar memahami investasi obligasi secara benar, Anda harus memahami karakteristiknya dengan jelas.

Pertama, Jaminan Stabilitas

Semakin tinggi peringkat kredit penerbit obligasi, semakin rendah risiko pelunasan. Obligasi berkualitas tinggi seperti AAA atau AA menawarkan keamanan yang setara dengan deposito.

Kedua, Pendapatan Kas Berkala

Sebagian besar obligasi membayar bunga secara periodik setiap 3-6 bulan. Pada 2025, obligasi pemerintah 3 tahun menawarkan tingkat bunga sekitar 2,3-2,4%, sementara obligasi korporasi dengan peringkat kredit tinggi dapat memberikan hasil bunga antara 4-6%.

Ketiga, Likuiditas yang Baik

Obligasi dapat diperdagangkan secara bebas di pasar obligasi domestik maupun internasional sebelum jatuh tempo. Pada kuartal pertama 2025, volume transaksi harian pasar obligasi Korea mencapai sekitar 25 triliun won, menunjukkan likuiditas yang cukup tinggi.

Keempat, Peluang Keuntungan dari Fluktuasi Suku Bunga

Ketika suku bunga pasar turun, harga obligasi yang ada akan naik, dan sebaliknya. Memanfaatkan volatilitas suku bunga ini memungkinkan realisasi keuntungan dari selisih harga beli dan jual.

Kelima, Manfaat Pajak

Investor individu yang langsung berinvestasi dalam obligasi hanya dikenai pajak atas pendapatan bunga, sedangkan keuntungan dari selisih harga jual-beli tidak dikenai pajak. Produk tertentu seperti obligasi ESG bahkan menawarkan manfaat pajak tambahan.

Investasi Obligasi vs Deposito: Mana yang Lebih Baik?

Kedua produk ini sama-sama menawarkan pendapatan rutin, tetapi strukturnya dan cara operasinya berbeda secara mendasar.

Deposito adalah produk ‘jaminan pokok’ yang dikelola bank dan membayar bunga sesuai perjanjian saat jatuh tempo. Dilindungi oleh Undang-Undang Perlindungan Deposito hingga 50 juta won, dan tahun ini akan diperluas menjadi 100 juta won.

Investasi obligasi bergantung pada peringkat kredit penerbit, yang menentukan kemungkinan pelunasan pokok. Keunggulannya, obligasi dapat diperdagangkan bebas di pasar sebelum jatuh tempo dan, saat suku bunga turun, dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan harga pasar. Tidak ada penalti jika membatalkan sebelum jatuh tempo seperti deposito.

Jenis-jenis Obligasi dan Perbandingan Hasil

Obligasi diklasifikasikan berdasarkan penerbit, peringkat kredit, dan jangka waktu.

Obligasi Negara - Diterbitkan langsung oleh pemerintah, memiliki peringkat tertinggi, tetapi tingkat bunga relatif lebih rendah.

Obligasi Khusus - Diterbitkan oleh perusahaan milik negara seperti Korea Electric Power dan Korea Road Corporation, menawarkan tingkat bunga sedikit lebih tinggi dari obligasi negara.

Obligasi Daerah - Diterbitkan oleh pemerintah daerah, memiliki risiko lebih tinggi dari obligasi negara tetapi tetap stabil.

Obligasi Keuangan - Diterbitkan oleh bank dan lembaga keuangan, likuiditas tinggi dan cocok untuk pengelolaan dana jangka pendek.

Obligasi Perusahaan - Diterbitkan oleh perusahaan swasta, tingkat pengembalian sangat bergantung pada peringkat kredit perusahaan. Sebelum berinvestasi, pastikan untuk memeriksa kondisi keuangan perusahaan tersebut.

Obligasi AS - Aset aman yang diakui secara global, cocok untuk diversifikasi aset dalam dolar dan lindung nilai terhadap risiko mata uang.

Kondisi Hasil Investasi Obligasi Utama 2025

Memilih obligasi yang tepat memerlukan pemahaman karakteristik masing-masing jenis dan menyesuaikan dengan tujuan serta rencana keuangan investasi Anda.

Siapa yang Cocok Berinvestasi dalam Obligasi?

Investasi obligasi sangat cocok bagi mereka yang mengutamakan stabilitas.

Jika Anda membutuhkan aliran kas rutin, struktur pembayaran bunga obligasi dapat memberikan pendapatan yang dapat diprediksi. Investor yang mendekati pensiun atau sudah pensiun juga dapat mengejar hasil lebih tinggi dari deposito tanpa terpapar volatilitas besar seperti saham.

Jika ingin menyeimbangkan portofolio saat pasar saham sangat fluktuatif, obligasi adalah alat diversifikasi yang efektif. Harga obligasi cenderung lebih stabil dan, jika dipegang sampai jatuh tempo, akan mendapatkan hasil yang dijanjikan.

Bagi yang mempertimbangkan penghematan pajak atau diversifikasi aset global, manfaat pajak dari obligasi dan peluang investasi obligasi luar negeri bisa dimanfaatkan. Obligasi AS misalnya, juga menawarkan lindung nilai terhadap fluktuasi nilai tukar dolar.

Risiko Utama Investasi Obligasi dan Cara Mengatasinya

Meskipun dikenal relatif aman, ada risiko yang sering diabaikan oleh investor pemula.

Kenaikan Suku Bunga Menurunkan Harga Obligasi

Jika Bank Korea menaikkan suku bunga acuan, harga pasar obligasi yang sudah diterbitkan bisa turun. Misalnya, membeli obligasi dengan bunga 3% saat suku bunga pasar naik menjadi 4%, daya tarik obligasi tersebut akan berkurang dan harganya akan turun. Saat suku bunga naik, sebaiknya pilih obligasi jangka pendek atau bunga mengambang.

Penurunan Peringkat Kredit Penerbit

Jika perusahaan yang menerbitkan obligasi mengalami penurunan kondisi keuangan atau bangkrut, Anda mungkin tidak akan mendapatkan kembali pokoknya. Obligasi dengan peringkat kredit rendah risikonya lebih tinggi. Jika risiko tinggi, prioritaskan obligasi dengan peringkat AAA atau AA.

Risiko Fluktuasi Nilai Tukar Mata Uang Asing

Obligasi luar negeri seperti obligasi AS diperdagangkan dalam dolar, sehingga fluktuasi nilai tukar dolar terhadap won mempengaruhi hasil dalam won. Jika dolar melemah, pendapatan bunga dalam dolar bisa berkurang saat dikonversi ke won. Untuk mengurangi risiko ini, gunakan ETF lindung nilai mata uang atau batasi porsi aset dolar dalam portofolio.

Bagaimana Memulai Investasi Obligasi?

Tahun 2025, ada tiga cara utama memulai investasi obligasi di Korea.

Pembelian Obligasi Secara Langsung

Melalui HTS, MTS, kantor cabang bank, atau platform keuangan, Anda bisa membeli obligasi pemerintah, obligasi khusus, dan obligasi perusahaan secara langsung. Investasi langsung dikenai pajak atas pendapatan bunga, sedangkan keuntungan dari jual-beli sebelum jatuh tempo tidak dikenai pajak.

Berinvestasi dalam Reksa Dana Obligasi

Dengan bergabung dalam reksa dana yang mengelola portofolio obligasi, Anda mendapatkan diversifikasi dengan modal kecil. Namun, ada biaya pengelolaan dana.

Perdagangan ETF Obligasi

Dapat diperdagangkan di bursa saham seperti saham biasa, menawarkan biaya rendah, likuiditas tinggi, dan diversifikasi otomatis.

Q&A Utama untuk Pemula Investasi Obligasi

Q. Apakah obligasi juga menjamin pokok 100% seperti deposito?

A. Tidak. Obligasi tidak dilindungi oleh Undang-Undang Perlindungan Deposito, dan jika penerbit bangkrut, Anda bisa mengalami kerugian pokok. Terutama, obligasi subordinasi memiliki prioritas pembayaran yang lebih rendah dan risiko lebih tinggi. Pastikan untuk memeriksa peringkat kredit dan struktur produk sebelum berinvestasi.

Q. Selain peringkat kredit, apa lagi yang harus diperhatikan?

A. Selain peringkat kredit, perhatikan juga peringkat risiko produk, likuiditas transaksi, struktur jatuh tempo, dokumen penjelasan produk, dan laporan penilaian kredit. Peringkat risiko produk menilai kemudahan likuidasi dan kompleksitas struktur produk secara keseluruhan.

Q. Bagaimana pergerakan harga obligasi saat suku bunga berubah?

A. Harga obligasi dan suku bunga bergerak berlawanan arah. Saat suku bunga naik, harga obligasi turun; saat suku bunga turun, harga obligasi naik. Saat menjual sebelum jatuh tempo, kondisi suku bunga saat itu sangat mempengaruhi hasil nyata, jadi perkirakan prospek suku bunga dengan baik.

Q. Bagaimana menyesuaikan jangka waktu obligasi dengan periode investasi?

A. Pilih obligasi sesuai tujuan dan rencana keuangan. Jika dana jangka pendek, pilih obligasi jangka pendek; untuk dana jangka panjang, obligasi jangka panjang lebih cocok. Hindari obligasi OTC yang volume transaksi rendah karena bisa diperdagangkan dengan harga tidak menguntungkan saat dijual sebelum jatuh tempo.

Q. Bagaimana mendapatkan diversifikasi melalui investasi obligasi?

A. Karena obligasi memiliki korelasi rendah dengan saham, memasukkannya ke portofolio dapat mengurangi volatilitas total aset. Terutama saat suku bunga berubah, kombinasi obligasi dan saham sangat efektif dalam pengelolaan risiko.

Q. Bagaimana membandingkan hasil obligasi?

A. Bandingkan hasil dari obligasi dengan peringkat kredit dan jangka waktu yang serupa. Informasi hasil obligasi tersedia di pusat informasi obligasi Asosiasi Keuangan Korea. Jangan hanya melihat tingkat bunga, tetapi juga kondisi transaksi dan kemungkinan penjualan kembali.

Q. Apa itu obligasi ESG?

A. Obligasi ESG diterbitkan untuk mendukung keberlanjutan, seperti lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan yang baik. Investor dapat berkontribusi pada nilai sosial sekaligus mendapatkan manfaat pajak atau dukungan pemerintah. Tren global ini menunjukkan potensi pertumbuhan jangka panjang.

Penutup: Melindungi dan Mengembangkan Aset dengan Investasi Obligasi

Kenaikan minat terhadap penurunan suku bunga akhir-akhir ini meningkatkan perhatian terhadap potensi kenaikan harga obligasi. Mungkin saat ini adalah waktu yang tepat untuk mempertimbangkan investasi obligasi secara serius.

Investasi obligasi menawarkan peluang hasil yang lebih tinggi dari deposito sekaligus melindungi aset dengan risiko lebih rendah dibandingkan saham, memenuhi kebutuhan investor yang mengutamakan stabilitas dan pengembalian.

Jika baru memulai, mulailah dari produk yang relatif aman seperti obligasi pemerintah atau ETF obligasi, lalu secara bertahap perluas ke obligasi perusahaan dan obligasi luar negeri untuk diversifikasi portofolio yang lebih baik.