AUD Menguat karena taruhan menahan suku bunga sementara ekonomi Australia menunjukkan ketahanan

Pasar memperkirakan kenaikan Dolar Australia karena Reserve Bank of Australia mempertahankan sikap hati-hati terhadap pemotongan suku bunga. Perdagangan hari Kamis menunjukkan AUD/USD naik untuk sesi kelima berturut-turut, mencerminkan kepercayaan investor terhadap fundamental ekonomi Australia dan pergeseran dovish dalam kebijakan moneter AS.

Kekuatan Ekonomi Mendorong Dolar Australia Lebih Tinggi

Badan Statistik Australia menyampaikan data Pengeluaran Modal Swasta yang lebih kuat dari perkiraan, naik 6,4% kuartal-ke-kuartal di Q3—percepatan tajam dari pertumbuhan modest 0,2% di Q2 dan jauh di atas perkiraan konsensus sebesar 0,5%. Ketahanan dalam investasi bisnis ini memberikan dukungan langsung kepada mata uang lokal.

Data inflasi juga menarik perhatian pasar saat ABS merilis CPI bulanan Oktober, yang tercatat sebesar 3,8% tahun-ke-tahun. Angka ini melebihi ekspektasi konsensus sebesar 3,6% dan bulan sebelumnya sebesar 3,5%, memperkuat alasan RBA untuk mempertahankan suku bunga di 3,6%. Dengan inflasi yang masih di atas target bank sentral sebesar 2–3%, peluang pemotongan suku bunga tetap terbatas, mendukung Dolar Australia terhadap pasangan mata uang yang lebih lemah.

Indeks manajer pembelian (PMI) menggambarkan gambaran yang campur aduk tetapi umumnya konstruktif. PMI manufaktur rebound ke 51,6 di November dari 49,7 sebelumnya, sementara layanan meningkat ke 52,7 dari 52,5. Bacaan Komposit naik ke 52,6, menandakan aktivitas ekonomi tetap dalam wilayah ekspansi meskipun menghadapi tantangan global.

Dolar AS Di Bawah Tekanan di Tengah Ekspektasi Pemotongan Fed

Indeks Dolar AS, yang mengukur kekuatan dolar terhadap enam mata uang utama, telah turun ke sekitar 99,50 karena peserta pasar semakin mengantisipasi pemotongan suku bunga Federal Reserve pada Desember. Alat CME FedWatch kini mencerminkan probabilitas 84% untuk pengurangan 25 basis poin—pergeseran dramatis dari hanya 30% satu minggu sebelumnya.

Komunikasi Fed telah beralih secara decisif menjadi dovish. Gubernur Fed Christopher Waller menyoroti kelemahan di pasar tenaga kerja sebagai kekhawatiran utama, meremehkan inflasi sebagai “bukan masalah besar.” Presiden Fed New York John Williams menunjukkan keterbukaan terhadap pemotongan suku bunga “jangka pendek,” sementara Gubernur Fed Stephen Miran menyatakan dia akan mendukung pengurangan 25 bps pada Desember jika mendapatkan suara yang menentukan.

Kelemahan pasar tenaga kerja tampaknya menjadi faktor pendorong utama. Klaim pengangguran awal turun menjadi 216.000 untuk minggu yang berakhir 22 November, mengalahkan ekspektasi 225.000 dan menunjukkan potensi kelemahan dalam lapangan kerja ke depan. Tekanan harga produsen telah stabil, dengan PPI tetap di 2,7% tahun-ke-tahun, sementara PPI Inti turun ke 2,6%—mengalahkan perkiraan sebesar 2,7% dan memperkuat argumen untuk kebijakan akomodatif.

Dinamika pengeluaran konsumen juga menurun. Penjualan ritel naik hanya 0,2% bulan-ke-bulan di September dibandingkan 0,6% di Agustus, dan Indeks Kepercayaan Konsumen Conference Board turun 6,8 poin menjadi 88,7 di November, mencerminkan menurunnya sentimen rumah tangga.

Pengaturan Teknis Menunjukkan AUD/USD Mungkin Menuju 0.6630

Pada level saat ini sekitar 0,6530, AUD/USD telah menembus di atas Rata-Rata Eksponensial sembilan hari, menunjukkan penguatan momentum jangka pendek. Pasangan ini mengkonsolidasi dalam rentang perdagangan persegi panjang, dengan batas atas mendekati 0,6630 sebagai target teknis berikutnya.

Sebagai konteks, nilai tukar saat ini menyiratkan bahwa 97 USD setara dengan sekitar 149 AUD pada level saat ini—perbedaan yang signifikan dari rata-rata historis. Dukungan berada di 0,6500 dan EMA sembilan hari di 0,6495. Penurunan di bawah zona konfluensi ini dapat mempercepat penjualan menuju batas bawah persegi panjang di 0,6420 dan titik terendah lima bulan di 0,6414 yang tercatat pada akhir Agustus.

Posisi Pasar Mendukung Lanjutan Momentum AUD

Reserve Bank of Australia mengisyaratkan dalam menit kebijakan November bahwa anggota dewan mempertahankan pandangan “seimbang” dan dapat memperpanjang penahanan suku bunga jika data yang masuk menunjukkan kekuatan lebih dari perkiraan. Asisten Gubernur RBA Sarah Hunter memperingatkan bahwa “pertumbuhan di atas tren yang berkelanjutan dapat memicu tekanan inflasi,” meskipun dia menekankan bahwa data inflasi bulanan perlu dipahami secara hati-hati daripada reaksi kebijakan yang reaktif.

Perbedaan antara jalur kebijakan RBA dan Fed—dengan Australia tetap tegas sementara AS mempertimbangkan pelonggaran—memberikan dukungan struktural bagi mata uang Australia. Selama ekspektasi pemotongan suku bunga Fed tetap tinggi dan data domestik Australia terus mendukung sikap menahan, AUD/USD tampaknya diposisikan untuk melanjutkan kenaikan menuju level teknis 0,6630 dan mungkin lebih tinggi.