Mengapa dana indeks menjadi pilihan favorit investor portofolio saat ini?

Kumpulan indeks mulai terbentuk pertama kali sejak tahun 1970 dan selama 50 tahun terakhir telah diakui secara terus-menerus oleh investor di seluruh dunia. Alasan utamanya adalah karena hasil jangka panjangnya sejalan dengan pergerakan pasar secara keseluruhan, sementara biaya pengelolaannya tetap lebih rendah dibandingkan opsi lain. Artikel ini akan menjelaskan tentang kumpulan indeks, manfaat berinvestasi dalam produk ini, alasan mengapa investor memilihnya, serta keterbatasan yang perlu dipertimbangkan.

Kumpulan indeks: Dasar dari investasi pasif

Kumpulan indeks (Index Fund) adalah mekanisme investasi yang dikelola secara Pasif Management, yang berfungsi dengan membeli sekuritas sesuai dengan komposisi yang membentuk indeks pasar acuan

Investor dapat memahami dari nama kumpulan bahwa kumpulan tersebut mengikuti indeks mana:

• S&P 500: Indeks yang mencakup 500 perusahaan besar di Amerika Serikat
• SET 50: Indeks yang terdiri dari 50 perusahaan terdaftar terbesar di Bursa Efek Thailand
• NAS 100: Indeks utama teknologi yang terdiri dari 100 perusahaan terdaftar di pasar NASDAQ

Jika Anda memutuskan berinvestasi di kumpulan indeks S&P 500, berarti Anda memiliki proporsi kepemilikan di 500 perusahaan tersebut. Karena kumpulan membeli semua sekuritas sesuai indeks pasar, hasil pengembalian dan perubahan nilai kumpulan (NAV) sangat berkaitan erat dengan indeks acuan.

Ketika indeks S&P 500 turun 5%, kemungkinan nilai kumpulan juga akan menurun dalam tingkat yang serupa. Ini adalah perbandingan.

Contoh historisnya adalah The Vanguard 500 Index Fund yang didirikan sejak tahun 1976 oleh John Bogle. Pada tahun 2019, kumpulan ini menghasilkan hasil pengembalian tahunan sebesar 31.46%, sementara indeks S&P 500 sendiri menghasilkan 31.49%, menunjukkan ketepatan dalam mengikuti indeks.

Keuntungan berinvestasi dalam kumpulan indeks: Mengapa menjadi kebijaksanaan investor cerdas

Hemat sumber daya dan biaya

Kumpulan indeks memiliki struktur biaya pengelolaan yang jauh lebih rendah dibandingkan Active Fund secara signifikan, karena dikelola secara Pasif dan tidak memerlukan proses seleksi saham (Stock Selection Process) yang mengharuskan merekrut analis saham dan staf pendukung. Kumpulan hanya mengikuti indeks acuan. Tidak melakukan Market Timing juga mengurangi biaya trading.

Hasil pengembalian yang lebih tinggi dalam jangka panjang

Studi oleh SPIVA Scorecard pada Desember 2018 mengungkapkan data mengejutkan: 82% dari Active Fund yang berinvestasi di saham Amerika Serikat memiliki hasil pengembalian lebih rendah dari indeks S&P 500 selama 5 tahun. Rasio Expense Ratio yang lebih rendah ini, jika dihitung dalam jangka panjang, akan terakumulasi menjadi keunggulan yang signifikan. Inilah salah satu alasan mengapa sebagian besar Active Fund tidak mampu mengalahkan pasar dalam jangka panjang.

Diversifikasi risiko secara efektif

Kumpulan indeks memiliki risiko yang lebih rendah dibandingkan Active Fund dari sudut pandang diversifikasi investasi. Kumpulan S&P 500 berinvestasi di 500 saham, yang berarti bahwa meskipun satu perusahaan mengalami masalah dan kinerja menurun, dampaknya terhadap portofolio secara keseluruhan akan berkurang. Berbeda dengan Active Fund yang mungkin terkonsentrasi pada beberapa saham saja.

Kesederhanaan dan konsistensi dalam mengikuti rencana investasi

Warren Buffett, tokoh investasi dunia, pernah memberi saran kepada investor pemula agar memilih berinvestasi dalam kumpulan indeks seperti S&P 500 Index Fund dan mempertahankannya secara konsisten dalam jangka panjang. Filosofinya adalah bahwa Active Fund sebagian besar akan menghasilkan hasil yang lebih rendah dari pasar, hanya sedikit yang mampu mengalahkan pasar. Dengan biaya yang rendah, investor disarankan memilih kumpulan indeks dan tetap berpegang pada strategi jangka panjang.

Keterbatasan berinvestasi dalam kumpulan indeks yang perlu diketahui

Tidak dapat memilih saham favorit Anda

Karena kumpulan indeks harus berinvestasi di semua sekuritas yang membentuk indeks, Anda mungkin menemukan bahwa kumpulan tersebut berinvestasi di perusahaan yang tidak menarik minat Anda.

Hasil pengembalian hanya mengikuti indeks, tidak mampu mengalahkan pasar

Dalam kondisi terbaik, hasil pengembalian akan setara dengan indeks acuan (dikurangi biaya kecil), tetapi tidak akan mampu menghasilkan hasil yang lebih tinggi dari pasar. Berbeda dengan Active Fund yang memiliki potensi menghasilkan hasil yang menonjol, meskipun dengan risiko yang lebih tinggi.

Cara berinvestasi dalam kumpulan indeks: Jalur memulai

Kumpulan indeks dirancang agar mudah digunakan oleh investor ritel. Dibandingkan dengan memilih saham individual atau produk investasi lainnya, Anda tetap perlu mempelajari indeks mana yang sesuai dengan tujuan investasi Anda.

Untuk investor yang tertarik dengan pasar saham Amerika Serikat, pilihan populer meliputi:

• S&P 500: Meliputi perusahaan besar dari berbagai industri
• NAS 100: Fokus pada perusahaan teknologi, berbeda dari keberagaman S&P 500

Untuk pasar China (Hong Kong) yang berkembang pesat, indeks Hong Kong 50 (Hang Seng China 50 Index) terdiri dari 50 perusahaan besar dari Bursa Hong Kong, Shanghai, dan Shenzhen. Sekuritas yang ditawarkan termasuk Tencent, Ping An, China Construction Bank, dan bank utama lainnya.

Setelah memilih indeks acuan, langkah berikutnya adalah memilih kumpulan yang mengikuti indeks tersebut. Hasil pengembalian sebagian besar akan serupa, karena semua kumpulan berinvestasi di komponen yang sama. Faktor yang menyebabkan perbedaan adalah:

• Expense Ratio (Biaya pengelolaan)
• Biaya pengelolaan kurs mata uang (jika memilih mata uang Baht)
• Biaya transaksi

Untuk memilih kumpulan terbaik, bandingkan hasil pengembalian masa lalu antar kumpulan dan indeks acuan, untuk melihat mana yang mampu mengelola hasil pengembalian secara paling dekat dengan indeks.

Setelah itu, Anda dapat membuka rekening pembelian kumpulan melalui broker atau bank umum (kebanyakan menyediakan layanan ini). Pertimbangkan:

• Kumpulan yang diminati tersedia di agen penjual mana saja
• Kemudahan membuka rekening
• Struktur biaya yang ditawarkan

Bagi investor yang terbiasa dengan pasar saham Thailand, dapat mempertimbangkan:

• SET Index Fund: Berinvestasi di semua saham di Bursa Efek Thailand
• SET 50 atau SET 100 Index Fund: Fokus pada perusahaan besar 50 atau 100 perusahaan
• Reksa dana industri tertentu: seperti SET Banking Index Fund atau SET Energy Index Fund yang berinvestasi di sektor perbankan atau energi

Ringkasan

Pada titik ini, Anda harus memiliki pemahaman yang jelas bahwa kumpulan indeks adalah alat yang efektif untuk investasi jangka panjang. Manfaat kumpulan indeks termasuk alasan mengapa banyak investor memilihnya. Setelah memahami keterbatasannya, langkah selanjutnya adalah mempelajari produk tertentu, membandingkan biaya, dan memulai investasi dengan strategi yang jelas.